นักวิเคราะห์ J.P. Morgan ลดระดับหุ้น CoreWeave (CRWV) หลังประกาศผลประกอบการ Q3

หุ้น CoreWeave (CRWV) ร่วงลงหลังจากนักวิเคราะห์จาก J.P. Morgan Mark R. Murphy ปรับลดการจัดอันดับจาก Overweight เป็น Neutral และลดเป้าหมายราคาลงเหลือ 110 ดอลลาร์ จากเดิม 135 ดอลลาร์ สืบเนื่องจากการประกาศผลประกอบการ Q3 ที่แสดงให้เห็นความต้องการระยะยาวที่แข็งแกร่ง แต่มีแรงกดดันระยะสั้นจากความล่าช้าในการจัดหาวัตถุดิบ

พบกับ ETF AI Analyst

• ค้นพบว่า TipRanks' ETF AI Analyst สามารถช่วยคุณตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาดได้อย่างไร
• สำรวจ ETF ที่ผู้ใช้งาน TipRanks นิยม และดูว่ามีข้อมูลเชิงลึกใดบ้างจาก ETF AI Analyst

Murphy ระบุว่าผลประกอบการ Q3 มีทั้งด้านบวกและด้านลบ โดยรายได้เพิ่มขึ้น 133% เมื่อเทียบปีต่อปี สูงถึง 1.36 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าคาด และขาดทุนต่อหุ้นอยู่ที่ 0.22 ดอลลาร์ น้อยกว่าที่คาดไว้ นอกจากนี้ Backlog ของบริษัทเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าสู่ 56 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่ยังแข็งแกร่ง

อย่างไรก็ดี Murphy ชี้ว่าบางโครงการถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน ส่งผลให้รายได้ส่วนหนึ่งถูกผลักออกไปยังไตรมาสถัดไป เขาระบุว่าความล่าช้าเหล่านี้สร้างแรงกดดันระยะสั้น แม้ CoreWeave จะยังคงชนะสัญญา AI ขนาดใหญ่และดึงดูดลูกค้าใหม่เช่น CrowdStrike (CRWD), Rakuten, Poolside และ Jasper

เหตุผลที่ J.P. Morgan ปรับลด CRWV เป็น Neutral

Murphy อธิบายว่าการปรับลดครั้งนี้สะท้อนปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่ทำให้โครงการศูนย์ข้อมูลของ CoreWeave ชะลอตัว ความล่าช้าจากผู้รับเหมาช่วงหนึ่ง บังคับให้บริษัทต้องลดประมาณการรายได้ปี 2025 ลงเหลือ 5.1 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 5.25 พันล้านดอลลาร์ และลดแผนการใช้จ่ายลงทุนลง 8.5 พันล้านดอลลาร์

เขาคาดว่าปัญหาความล่าช้าจะคลี่คลายภายในต้นปี 2026 แต่เตือนว่าสิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความตึงตัวของกำลังการผลิตในอุตสาหกรรม AI "การคาดการณ์เวลาที่ปัจจัยเหล่านี้จะคงที่ยังคงเป็นเรื่องยาก" Murphy ระบุในรายงาน

มุมมองระยะยาวยังคงเป็นบวก

แม้มีการปรับลด Murphy ยังมองว่าแนวโน้มเติบโตของ CoreWeave ยังแข็งแกร่ง บริษัทยังคงชนะสัญญา AI ใหญ่ๆ กับ OpenAI, Microsoft (MSFT) และ Nvidia (NVDA) สะท้อนตำแหน่งที่แข็งแกร่งในตลาดศูนย์ข้อมูล AI ระดับโลก นอกจากนี้ Backlog 56 พันล้านดอลลาร์ยังชี้ให้เห็นความต้องการที่มั่นคงในอนาคต และฐานลูกค้าที่กว้างขึ้นช่วยลดการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่เพียงไม่กี่ราย

Murphy คาดว่าการเติบโตจะกลับมาดีขึ้นอีกครั้งในต้นปี 2026 เมื่อปัญหาห่วงโซ่อุปทานในปัจจุบันคลี่คลาย เขาเปรียบเทียบสถานการณ์นี้กับการฟื้นตัวของ Microsoft (MSFT) Azure เมื่อต้นปีที่ผ่านมาหลังจากประสบปัญหาความล่าช้าในโครงการคล้ายกัน

สำหรับตอนนี้ เขาระบุว่าหุ้น CoreWeave เป็น "การเดินทางที่ผันผวน" ที่ต้องการความอดทนและความสามารถในการรับความเสี่ยงสูง

หุ้น CRWV น่าซื้อหรือไม่?

หุ้น CoreWeave ได้รับการจัดอันดับ Moderate Buy จากนักวิเคราะห์ Wall Street 24 คน โดยแบ่งเป็น Buy 12 ราย Hold 11 ราย และ Sell 1 ราย ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา เป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 155.36 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงโอกาสปรับตัวขึ้น 47.11% จากระดับปัจจุบัน

แปลโดย LedgerRavenZ