Bitcoin กำลังเตรียมพุ่งทะยานอีกครั้งหรือไม่? ศักยภาพการเติบโตที่นักลงทุนจับตา

Bitcoin ดูเหมือนจะไม่ยอมหยุดนิ่ง—หลังจากช่วงผันผวนรุนแรง ตอนนี้ตลาดเริ่มตั้งคำถาม: นี่คือสัญญาณของกระแสขาขึ้นครั้งใหม่หรือไม่?

ปัจจัยหนุนจากสถาบันการเงินใหญ่: กองทุนเฮดจ์ฟันด์และ ETF กำลังเพิ่มการถือครอง สร้างแรงกดดันซื้อที่อาจดันราคาความก้าวหน้าระดับสูงสุดเดิม (ATH)

ด้านมืดที่ต้องระวัง: นักวิเคราะห์บางส่วนชี้ว่า ’ความโลภที่มากเกินไป’ ในตลาดคริปโตอาจซ้ำรอยวงจรฟองสบู่ปี 2021—แค่วอลล์สตรีทคราวนี้เข้ามาเล่นเกมด้วย

ปิดท้ายด้วยเกร็ดขม: เมื่อ Bitcoin เด้ง นักลงทุนรายย่อยมักมาสายที่สุด—พร้อมกับกระเป๋าเงินที่บางลงหลังถูกสถาบันการเงินดูดค่าธรรมเนียมทุกทางเป็นไปได้

การสิ้นสุดของแรงกดดันจากการขายอย่างหนัก

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา มี BTC จำนวน ~959,000 รายการที่เปลี่ยนเป็นสถานะผู้ถือระยะยาว (LTH) ซึ่งหมายความว่าผู้ถือครองจำนวนมากขึ้นมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นในอนาคตของ Bitcoin ซึ่งเท่ากับเป็นการสร้างกำแพงป้องกันแรงกดดันในการขาย เนื่องจากมี BTC ให้ซื้อน้อยลงจากทั้งหมด 21 ล้านรายการ

ในปัจจุบัน มีอุปทาน Bitcoin อยู่ 94.1% โดยปกติแล้ว ราคา BTC ที่สูงขึ้นดังกล่าวจะตามมาด้วยราคา BTC ที่เพิ่มขึ้นตามที่เห็นในแผนภูมิด้านล่าง

เครดิตภาพ: Glassnode

ยิ่งไปกว่านั้น อัตราเงินเฟ้อของ Bitcoin อยู่ที่ 0.84% ​​หลังจากการลดผลตอบแทนของนักขุดเป็นครั้งที่ 4 ในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อในอุดมคติของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ 2% อย่างมาก ในทางกลับกัน Bitcoin มีเหตุผลหลักสองประการที่ยังยืนหยัดอยู่คือ

• Bitcoin ไม่มีความขาดแคลนเทียม ซึ่งแตกต่างจากทองคำที่มีการค้นพบสายแร่ใหม่ที่เพิ่มเข้ามาในปริมาณมาก

• Bitcoin นั้นถือได้ง่ายกว่าในฐานะสินทรัพย์ดิจิทัล แต่ธรรมชาติเสมือนจริงนั้นได้รับการปกป้องโดยเครือข่ายสินทรัพย์ฮาร์ดแวร์ขนาดใหญ่และพลังการประมวลผลที่จำเป็นสำหรับอัลกอริทึมการพิสูจน์การทำงานของ Bitcoin

แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้จะทำให้ผู้ถือ Bitcoin มีความมั่นใจในระยะยาว แต่ก็ยังมีข้อควรระวังบางประการ ในช่วงต้นของประวัติศาสตร์ Bitcoin เมื่อ Bitcoin ยังถือเป็นของใหม่และมูลค่าของมันก็ยังไม่แน่นอน Bitcoin ส่วนใหญ่ก็ "สูญหาย" ในปี 2024 ส่งผลให้รัฐซัคเซินของเยอรมนีขาย 50,000 BTC ที่ถูกยึดมาเป็นมูลค่า 2.6 พันล้านยูโร 

แรงกดดันในการขายเริ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม เมื่อการชำระคืนของแฮ็กเกอร์ Mt. Gox เริ่มต้นขึ้น ซึ่งประกอบด้วย BTC ประมาณ 60,000 BTC อย่างไรก็ตาม แรงกดดันในการขายทั้งสองกรณีแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของ Bitcoin ส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวในแนวราบ

หลังจากปี 2024 นักขุด Bitcoin จะต้องเผชิญกับแรงกดดันในการขายหลักเนื่องจากผลตอบแทน BTC ลดลงครึ่งหนึ่งจาก 6.25 เป็น 3.125 BTC ทำให้บริษัทขุด Bitcoin ต้องปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ของตนหรือยอมล้มละลาย อย่างไรก็ตาม ตามรายงานของ CoinShares รันเวย์ของนักขุด Bitcoin (ระยะเวลาที่นักขุดจะอยู่รอดได้โดยไม่ต้องใช้เงินสำรอง) นั้นไม่สั้นนัก

หากราคา Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 40,000 ดอลลาร์และยังคงเป็นเช่นนี้อยู่สักระยะหนึ่ง แรงกดดันในการขายครั้งใหญ่จากการล้มละลายจึงจะเกิดขึ้น เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นกับ Core Scientific (NASDAQ:CORZ) อย่างไรก็ตาม ในสถานการณ์ดังกล่าว ความยากในการขุด Bitcoin จะปรับตัวใหม่หลังจากผ่านไป 2 สัปดาห์ ทำให้เกิดฐานที่ต่ำกว่าใหม่สำหรับความสามารถในการทำกำไร

ยิ่งไปกว่านั้น การรับรู้ของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ได้เติบโตขึ้นอย่างมาก ทำให้สถานการณ์ดังกล่าวมีโอกาสเกิดขึ้นน้อยลง

Bitcoin ที่เพิ่งสร้างใหม่ถือเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่ถูกต้องตามกฎหมาย

สามารถพูดได้อย่างเต็มปากว่าปี 2024 เป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับ Bitcoin หลังจากที่ได้ออกจากอาณาจักรของเงินใต้ดินที่น่าสงสัยไปสู่อาณาจักรของความน่าเชื่อถือ ตัวอย่างที่ดีที่สุดคือ Larry Fink ซีอีโอของ BlackRock (NYSE:BLK) ที่ยอมรับอย่างเปิดเผยว่า “ความคิดเห็นของเขาเมื่อ 5 ปีก่อนนั้นผิด” เมื่อเขาเรียก Bitcoin ว่าเป็น “ดัชนีการฟอกเงิน”

ตอนนี้ Fink เชื่อว่า Bitcoin “เป็นสินทรัพย์ประเภทหนึ่งที่ปกป้องคุณ” แน่นอนว่าหลังจากที่ SEC อนุมัติกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) แล้ว CEO ของ BlackRock ก็มีแรงจูงใจที่จะเปลี่ยนจุดยืนของเขาอย่างมาก

ท้ายที่สุดแล้ว iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock (NASDAQ:IBIT) ถือเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากสถานะใหม่ที่ถูกต้องตามกฎหมายของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์หลัก โดยถือครอง BTC มูลค่า 17,240 ล้านดอลลาร์ รองลงมาคือ Grayscale Bitcoin Trust (BTC) (NYSE:GBTC) ที่มูลค่า 14,030 ล้านดอลลาร์ และ Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (NYSE:FBTC) ที่มูลค่า 9,900 ล้านดอลลาร์

กองทุนเหล่านี้สะสมเงินทุนไหลเข้ารวมกันเกือบ 6 หมื่นล้านดอลลาร์ โดย ETF BTC 3 อันดับแรกถือครอง BTC อยู่ 765,973 BTC แนวโน้มนี้มีแนวโน้มที่จะเร่งขึ้นต่อไป โดยพิจารณาว่าสำนักงานงบประมาณรัฐสภา (CBO) คาดการณ์ว่ากองทุนประกันผู้สูงอายุและผู้รอดชีวิตจะหมดลงภายในปี 2033

ณ เดือนกันยายน 2024 ตัวเลขขาดดุลงบประมาณ 12 เดือนต่อเนื่องกันอยู่ที่ 2.1 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้มีแนวโน้มมากขึ้นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเพิ่มเครื่องพิมพ์เงินเพื่อแปลงหนี้จำนวนมหาศาลให้เป็นเงินอีกครั้ง

สิ่งนี้น่าจะทำให้ Bitcoin น่าสนใจยิ่งขึ้นในฐานะสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจที่ไม่ต้องพึ่งพารายงานผลประกอบการรายไตรมาส

การคาดการณ์ราคา Bitcoin สำหรับปี 2024 และปีต่อ ๆ ไป

หากพิจารณาจากข้อมูลในอดีต ราคาของ Bitcoin จะเคลื่อนตัวไปสู่จุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ภายใน 12 ถึง 18 เดือนหลังจากเหตุการณ์การลดลงครึ่งหนึ่ง Bitcoin ไปถึงจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 73,700 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 14 มีนาคม เมื่อเจ็ดเดือนที่แล้ว

เมื่อเหตุการณ์การขายครั้งใหญ่สิ้นสุดลงและ Bitcoin ใหม่กำลังเข้ามา จึงเป็นการยุติธรรมที่จะคาดเดาว่าราคาของ Bitcoin จะเกินจุดสูงสุดตลอดกาลนั้น นักวิเคราะห์ตลาด Crypto Michaël van de Poppe คาดการณ์ว่าราคา BTC จะอยู่ที่ 90,000 ถึง 100,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้

การซื้อ BTC ครั้งล่าสุดของ Michael Saylor ในราคาเฉลี่ย 61,740 ดอลลาร์นั้นใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันที่ 62,000 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่านี่คือระดับแนวต้านสำคัญของ Bitcoin ในรายงาน VanEck ของเดือนกรกฎาคม บริษัทจัดการการลงทุนคาดการณ์ว่าราคา BTC จะไปถึง 2.9 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2050 โดยอิงตามแนวโน้มการเงินระหว่างประเทศ

คาดว่า Michael Saylor จะมองในแง่ดียิ่งขึ้น โดยตั้งเป้าไว้ที่ 13 ล้านดอลลาร์ต่อ BTC ภายใน 21 ปีข้างหน้า ในเดือนมีนาคม ธนาคาร Standard Chartered ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์ราคา BTC จาก 100,000 ดอลลาร์เป็น 150,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2024

การเลือกตั้งประธานาธิบดีในเดือนพฤศจิกายนน่าจะช่วยขจัดความไม่แน่นอนนี้ได้มาก หากอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดีสมัยที่สอง ราคา Bitcoin น่าจะพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าทรัมป์จะมองว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ที่ควรถือครอง แต่ฝั่งตรงข้ามกลับให้ความสำคัญกับการเก็บภาษีที่หนักขึ้นควบคู่ไปกับการใช้จ่ายของรัฐบาลที่มากขึ้น

ในทั้งสองสถานการณ์ สิ่งนี้จะผลักดันให้มูลค่าของ Bitcoin ทะลุเพดานปัจจุบัน

***

ทั้งผู้เขียน ทิม ฟรีส์ และเว็บไซต์ The Tokenist ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษานโยบายเว็บไซต์ของเราก่อนตัดสินใจทางการเงิน