การประชุม SpaceX: มัสก์เผย ARR ปีหน้าอาจแตะ 1 ล้านล้าน และตั้งคณะกรรมการศึกษาการควบรวมกับ Tesla

ผลประกอบการไตรมาสสามของ SpaceX พุ่งทะยานอย่างมีนัยสำคัญ โดยมัสก์ไม่เพียงประกาศเป้าหมายขั้นต่ำ 13GW ภายในปี 2027 แต่ยังประกาศแผนขยายกำลังประมวลผล AI อย่างทะเยอทะยานถึง 20GW พร้อมประกาศอย่างกล้าหาญว่ารายได้ประจำปีของบริษัทจะพุ่งสู่หลักล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีหน้า

Wall Street Journal รายงานว่า หลังปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันอังคารที่ 20 ตุลาคม SpaceX ประกาศผลประกอบการไตรมาสสามของปี 2026 สิ้นสุดเดือนกันยายน โดยรายได้เติบโต 161% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะ 14.58 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ประมาณ 12.8 พันล้านดอลลาร์ เกินกว่า 10%

เบื้องหลังการเติบโตของรายได้อย่างก้าวกระโดดคือการเติบโตอย่างรวดเร็วของธุรกิจบริการคลาวด์ซูเปอร์อัจฉริยะ ธุรกิจซูเปอร์อัจฉริยะมีรายได้รายไตรมาส 7.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 6.7 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะเดียวกัน กำไรสุทธิพลิกจากขาดทุน 1.1 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนเป็นกำไร 4.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสูงถึง 8.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 306% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ ซีอีโอมัสก์กล่าวว่าความต้องการของตลาดสำหรับกำลังประมวลผลซูเปอร์อัจฉริยะนั้นแข็งแกร่งอย่างมาก โดยระยะเวลาคืนทุนสำหรับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานซูเปอร์คอมพิวเตอร์ลดลงเหลือน้อยกว่าหนึ่งปี และราคาต่อสัญญาระยะสั้นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

มัสก์คาดการณ์เพิ่มเติมว่ารายได้ประจำปี (ARR) ของบริษัทอาจสูงถึงระหว่าง 5 แสนล้านถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2027

มัสก์กล่าวว่าภายในสิ้นปี 2026 กำลังประมวลผล 2.5 ถึง 3GW จะเริ่มดำเนินการ และ SpaceX ค่อนข้างมั่นใจว่าจะมีกำลังประมวลผลออนไลน์ถึง 10GW ภายในปี 2027 โดยกล่าวว่าหากกำลังประมวลผลออนไลน์ภายในสิ้นปีหน้าน้อยกว่า 13GW เขาจะประหลาดใจ

เพื่อสนับสนุนการขยายตัวนี้ SpaceX วางแผนที่จะเพิ่มแหล่งจ่ายไฟและโครงสร้างพื้นฐานการระบายความร้อนอีก 20GW ภายในปี 2027 มัสก์กล่าวว่าความเร็วของ SpaceX ในการติดตั้งพลังงาน การระบายความร้อน และโครงสร้างพื้นฐานสนับสนุน คาดว่าจะแซงหน้าผู้จำหน่ายรายอื่นทั้งหมดรวมกัน

เกี่ยวกับการปล่อยจรวดและข้อมูล Starlink ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ SpaceX กวิน ช็อตเวลล์ กล่าวระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ว่าบริษัทคาดว่าจะประสบความสำเร็จในการปล่อยจรวดขั้นที่สองแบบนำกลับมาใช้ใหม่ได้ในช่วงต้นปีหน้า ช็อตเวลล์กล่าวว่าการผลิตเทอร์มินัลการบินของ Starlink คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในสิ้นปีนี้

ช็อตเวลล์เปิดเผยว่าบริการโทรศัพท์มือถือโดยตรงของ Starlink มีผู้ใช้งานรายเดือนเกิน 22 ล้านราย การเข้าซื้อคลื่นความถี่จะช่วยให้ Starlink กลายเป็นผู้ให้บริการมือถือรายใหญ่ในสหรัฐฯ รายได้จากธุรกิจองค์กรและภาครัฐของ Starlink คาดว่าจะแซงหน้ารายได้จากธุรกิจผู้บริโภคในอนาคต Starlink คาดว่าจะรองรับปริมาณการรับส่งข้อมูลอินเทอร์เน็ตทั่วโลกในสัดส่วนที่สำคัญ

เกี่ยวกับการควบรวม SpaceX และ Tesla มัสก์กล่าวว่า SpaceX และ Tesla ได้จัดตั้งคณะกรรมการพิเศษเพื่อสำรวจความเป็นไปได้ในการควบรวมกิจการ สื่อชี้ให้เห็นว่าหากการควบรวมเกิดขึ้น จะเป็นการควบรวมกิจการที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

เกินความคาดหมายในการเร่งกำลังประมวลผลและคำสั่งซื้อ NVIDIA

ก่อนหน้านี้ ตลาดมักประเมินความทะเยอทะยานของบริษัทของมัสก์ในด้านกำลังประมวลผล AI ต่ำเกินไป ในการประชุมครั้งนี้ มัสก์ได้ให้ไทม์ไลน์การติดตั้งกำลังประมวลผลที่น่าตกใจ ซึ่งยกระดับเป้าหมายก่อนหน้านี้อย่างมีนัยสำคัญ

มัสก์กล่าวอย่างตรงไปตรงมาในการประชุมทางโทรศัพท์:

ผู้คนเริ่มตระหนักว่าข้อจำกัดในการติดตั้งซูเปอร์อัจฉริยะนั้นอยู่ที่พลังงาน การระบายความร้อน และโครงสร้างพื้นฐาน มากกว่าชิป

เขากล่าวว่า SpaceX ได้ย้ายทีมงานระดับแนวหน้า ซึ่งครองส่วนแบ่งมวลวงโคจรทั่วโลกเกือบ 90% ในด้านอวกาศ มาสู่การติดตั้งกำลังประมวลผลภาคพื้นดิน มัสก์กล่าวว่า:

มันเหมือนกับทีมนิวยอร์กแยงกี้ส์ไปเล่นในลีกเด็ก มันไม่ยุติธรรม แต่ผลลัพธ์สุดท้ายคือเรากำลังติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและการระบายความร้อนได้เร็วกว่าใครมาก อาจจะเร็วกว่าคนอื่นทั้งหมดรวมกันด้วยซ้ำ ผมอยากให้ทุกคนย่อยข้อเท็จจริงนี้ก่อน

ในแง่ของคำสั่งซื้อ GPU ของ NVIDIA และไทม์ไลน์การส่งมอบ ข้อมูลที่เพิ่มขึ้นนั้นน่าประทับใจอย่างยิ่ง มัสก์เปิดเผยว่าทีมงานกำลังทำงานทั้งกลางวันและกลางคืน:

ความคืบหน้าปัจจุบันของเราคือ ในแต่ละเดือนที่เหลือของปีนี้ เราสามารถนำ GB300 ออนไลน์ได้ประมาณ 200,000 หน่วยต่อเดือน และเราจะรักษาความเร็วนี้ในปีหน้า โดยเน้นการติดตั้ง Vera Rubin เป็นหลัก

สำหรับกำลังประมวลผลรวมในอนาคต มัสก์ให้คำแนะนำประสิทธิภาพที่สูงมาก:

ภายในสิ้นปีนี้ เราจะมีกำลังประมวลผลออนไลน์ประมาณ 2.5 ถึง 3 กิกะวัตต์ ผมมั่นใจมากว่าเราจะเพิ่มกำลังประมวลผล 10GW ภายในปี 2027 กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากกำลังประมวลผลที่เรามีออนไลน์ภายในสิ้นปีหน้าน้อยกว่า 13GW ผมจะประหลาดใจ

สิ่งที่ดึงดูดความสนใจของตลาดมากยิ่งขึ้นคือ เขาได้เปิดพื้นที่สำหรับจินตนาการไว้อย่างกว้างขวาง:

เพื่อให้แน่ใจว่าพลังงานและการระบายความร้อนจะไม่เป็นคอขวด เป้าหมายที่แท้จริงของเราในปีหน้าคือการเพิ่มโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและการระบายความร้อน 20 กิกะวัตต์... ดังนั้น ปีหน้า SpaceX อาจมีกำลังประมวลผลซูเปอร์อัจฉริยะออนไลน์มากกว่า 20GW

นอกจากนี้ เขายืนยันว่าภายในสิ้นไตรมาสที่สองของปีหน้า คลัสเตอร์การฝึกที่แข็งแกร่งที่สุดซึ่งประกอบด้วยคอมพิวเตอร์ Vera Rubin 440,000 เครื่องจะเริ่มทำงานเพื่อสนับสนุนโมเดลขนาดใหญ่ Grok

คืนทุนเร็วสุดใน 6 เดือนและภาวะขาดแคลนกำลังประมวลผล

SpaceX คาดว่ารายจ่ายลงทุนในไตรมาสที่สี่จะสูงถึง 35 พันล้านถึง 40 พันล้านดอลลาร์ และเมื่อเผชิญกับรายจ่ายลงทุนจำนวนมหาศาล ตลาดมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับความยั่งยืนของการสร้างรายได้เชิงพาณิชย์ ฝ่ายบริหารของ SpaceX ให้ข้อเสนอแนะในแง่ดีอย่างยิ่ง

ซีเอฟโอ Bret ชี้ให้เห็นว่าสภาวะตลาดในปัจจุบัน "ผิดปกติ" และภายใต้ราคาปัจจุบัน ระยะเวลาคืนทุนสำหรับการติดตั้งกำลังประมวลผลใหม่น้อยกว่าหนึ่งปี คำกล่าวของมัสก์ยิ่งก้าวร้าวมากขึ้น:

ผมอยากจะบอกว่านี่ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้ ปีหน้าระยะเวลาคืนทุนสำหรับกำลังประมวลผลของเราอาจลดลงเหลือ 6 เดือน

มัสก์เชื่อมั่นว่ามูลค่าของกำลังประมวลผลต่อวัตต์จะเพิ่มขึ้นตามการปรับปรุงโมเดล AI ดังนั้น SpaceX จึงชอบที่จะเซ็นสัญญาเช่าระยะสั้นในอัตราตลาดสปอตมากกว่าข้อผูกพันระยะยาว เขาใช้ภาพสเก็ตช์ชื่อดังจากคณะตลกอังกฤษ Monty Python เรื่อง "The Cheese Shop" เพื่ออธิบายความหิวกระหายกำลังประมวลผลทั่วทั้งอุตสาหกรรมในปัจจุบัน:

จริงๆ แล้วเรากำลังถูกไล่ล่าและรบเร้าอย่างไม่ลดละโดยผู้ให้บริการคลาวด์ไฮเปอร์สเกลทุกรายและบริษัทขนาดเล็กหลายสิบราย ที่ต้องการเช่ากำลังประมวลผลของเราเพิ่มเติม หากเราตอบตกลงกับทุกคน กำลังประมวลผลของเราอาจถูกเช่าออกไปหลายรอบ มันเหมือนกับคนที่ไปร้านชีสเพื่อซื้อชีส... เราพยายามจ้างช่วงกำลังประมวลผลสำหรับการอนุมานบางส่วนให้กับผู้ให้บริการคลาวด์รายอื่น แต่สุดท้ายก็เจอกับ 'สถานการณ์ร้านชีส' เราถามว่า 'คุณมี GB300 ไหม' ไม่มี 'แล้ว GB200 ล่ะ' ไม่มี 'TPU ล่ะ' ไม่มี 'H100 ล่ะ' ไม่มี นี่มันไร้สาระสิ้นดี

ด้วยข้อตกลงบริการคลาวด์ที่มีอัตรากำไรสูง แผนกซูเปอร์คอมพิวติ้ง (SI) ของ SpaceX สร้างรายได้ 7.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม เพิ่มขึ้น 5 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน บริษัทยังคงเป้าหมายในการบรรลุรายได้ประจำปี (ARR) 100 พันล้านดอลลาร์สำหรับธุรกิจนี้ภายในสิ้นปีนี้ สำหรับอนาคตระยะยาว มัสก์ให้การคาดการณ์ที่น่าตกใจ:

กล่าวโดยสรุป นี่หมายความว่าภายในสิ้นปี 2027 รายได้ประจำปี (ARR) ของ SpaceX จะอยู่ระหว่าง 5 แสนล้านถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์

ความก้าวหน้าในการนำกลับมาใช้ใหม่ทั้งหมดของ Starship และคูเมืองระบบนิเวศมูลค่าล้านล้านดอลลาร์

ในภาคธุรกิจอวกาศแบบดั้งเดิม SpaceX ยังบ่มเพาะการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานที่สำคัญอีกด้วย

มัสก์เน้นย้ำว่าเที่ยวบินที่ 15 ของ Starship จะเกิดขึ้นในเดือนหน้า ซึ่งจะพยายาม "กู้คืนทั้งบูสเตอร์และยานอวกาศพร้อมกัน" ระหว่างการปล่อยสู่วงโคจรเป็นครั้งแรก เขากล่าวว่า:

นี่คือก้าวสำคัญทางเทคโนโลยีที่ลึกซึ้งในประวัติศาสตร์ของจิตสำนึกแห่งอารยธรรม... หากเที่ยวบินที่ 15 ไม่ประสบความสำเร็จ เราก็จะบรรลุเป้าหมายในที่สุด

SpaceX คาดว่าในช่วงครึ่งแรกของปีหน้า Starship จะทำการบินรายสัปดาห์ และในช่วงครึ่งหลังจะทำการปล่อยสองครั้งหรือมากกว่าต่อสัปดาห์

ความสมบูรณ์ของ Starship มอบความสามารถในการโจมตีแบบลดมิติให้กับเครือข่าย Starlink โดยตรง ดาวเทียม V3 ที่เพิ่งเปิดตัวให้แบนด์วิดท์เทียบเท่ากับการปล่อย Falcon 9 จำนวน 10 ครั้งในการติดตั้งครั้งเดียว

มัสก์คาดการณ์ว่าภายในสามปี แบนด์วิดท์ของ Starlink จะเพิ่มขึ้นประมาณ 100 เท่าจากระดับปัจจุบัน โดยมีแผนจะปล่อยดาวเทียมประมาณ 100,000 ดวงที่มีแบนด์วิดท์เกินระดับปัจจุบันมากกว่า 10 เท่า เพื่อตอบสนอง "ความต้องการแบนด์วิดท์การสื่อสารแบบเอกซ์โพเนนเชียลที่เกิดจากการระเบิดของเอเจนต์ AI"

นอกจากนี้ เกี่ยวกับการถกเถียงอย่างร้อนแรงในตลาดเรื่อง "ชิปที่พัฒนาขึ้นเอง (TerraFab)" มัสก์ยืนยันว่าเป้าหมายภายในคือการผลิตชิปทดสอบที่ใช้งานได้ตัวแรกในห้องปฏิบัติการที่ออสตินภายในเดือนพฤษภาคมหรือมิถุนายนปีหน้า และหวังว่าจะบรรลุการผลิตจำนวนมากในโรงงานหลัก TerraFab ภายในไตรมาสที่สามของปี 2028 โดยมีเป้าหมายสูงสุดคือการบรรลุกำลังการผลิตประจำปี "1 เทราวัตต์" ของชิปซูเปอร์อัจฉริยะ

มัสก์หลีกเลี่ยงการหารือเรื่องการควบรวม SpaceX และ Tesla เนื่องจากความขัดแย้งทางผลประโยชน์

เกี่ยวกับการควบรวมบริษัทสองแห่งของเขา มัสก์กล่าวว่า SpaceX และ Tesla ได้จัดตั้งคณะกรรมการพิเศษเพื่อสำรวจความเป็นไปได้ในการควบรวมกิจการ สื่อชี้ให้เห็นว่าหากการควบรวมเกิดขึ้น จะเป็นการควบรวมกิจการที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

มัสก์กล่าวว่า:

แม้ว่าขณะนี้ยังไม่มีการรับประกันข้อตกลง แต่ผมเชื่อว่าการควบรวมบริษัททั้งสองมีคุณค่าอย่างยิ่ง เพราะเราอยู่ที่จุดเอกฐานของซูเปอร์อัจฉริยะ

มัสก์ระบุว่าเนื่องจากความขัดแย้งทางผลประโยชน์ เขาไม่ได้เข้าร่วมการหารือของคณะกรรมการดังกล่าว ปัจจุบันคณะกรรมการยังไม่ได้บรรลุฉันทามติเกี่ยวกับเงื่อนไขการควบรวม

มัสก์เตือนว่ายังมีตัวแปรในการควบรวม และต้องได้รับการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น เขากล่าวว่า Tesla ต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นทั้งหมด 50% ไม่ใช่แค่เสียงข้างมากของผู้ที่เข้าร่วมลงคะแนน เขากล่าวว่า:

บางคนเชื่อว่าการควบรวม SpaceX และ Tesla เป็นข้อตกลงที่เสร็จสิ้นแล้ว ผมคิดว่าคำกล่าวนั้นเกินจริง

บทถอดความการประชุมทางโทรศัพท์ของ SpaceX ฉบับเต็ม (แปลโดยใช้ AI ช่วย):

หัวหน้าฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ Andrea Williams:

สวัสดีทุกคน ยินดีต้อนรับสู่โรงงาน Starlink ของเราใน Bastrop รัฐเท็กซัส ซึ่งจะเป็นฐานการผลิตสำหรับ Starmind ในอนาคตด้วย ฉันคือ Andrea Williams หัวหน้าฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ และขอขอบคุณทุกท่านที่เข้าร่วมการประชุมผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ SpaceX

ผู้ที่มาร่วมประชุมครั้งนี้ยังมี Elon, Gwynne และ Bret และการประชุมนี้ถ่ายทอดสดบนแพลตฟอร์ม X ผลประกอบการไตรมาสสามของเราได้รับการประกาศอย่างเป็นทางการหลัง 15.00 น. ตามเวลาเท็กซัส และเอกสารที่เกี่ยวข้องทั้งหมดได้รับการเผยแพร่บนเว็บไซต์นักลงทุนสัมพันธ์ของเรา ir.spacex.com

การประชุมผลประกอบการครั้งนี้จะแบ่งออกเป็นสองส่วน: ส่วนแรกเป็นการกล่าวสุนทรพจน์ที่เตรียมไว้ ตามด้วยช่วงถาม-ตอบ เราจะรับคำถามสดจากนักวิเคราะห์หุ้นก่อน จากนั้นจึงตอบคำถามจากนักลงทุน ซึ่งคำถามเหล่านี้มาจากแพลตฟอร์มถาม-ตอบผลประกอบการเฉพาะที่สร้างขึ้นโดยความร่วมมือกับทีม SpaceX และ Brock

ในการถ่ายทอดสดนี้ เราจะให้แนวโน้มเกี่ยวกับโอกาสทางธุรกิจของบริษัท และข้อความที่เกี่ยวข้องอิงตามการคาดการณ์และความคาดหวังปัจจุบันของเรา ณ วันนี้ เหตุการณ์จริงหรือผลการดำเนินงานอาจแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากความคาดหวังเนื่องจากความเสี่ยงและความไม่แน่นอนต่างๆ รวมถึงปัจจัยเสี่ยงที่กล่าวถึงในข่าวประชาสัมพันธ์ผลประกอบการของเราและเอกสารล่าสุดที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. (รวมถึงหนังสือชี้ชวนฉบับสุดท้าย) ในระหว่างการนำเสนอ เราอาจหารือเกี่ยวกับมาตรวัดทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP หลายรายการ สำหรับข้อมูลการเปิดเผยที่เกี่ยวข้องและการปรับปรุงมาตรวัด GAAP ที่เทียบเคียงได้ โปรดดูข่าวประชาสัมพันธ์ผลประกอบการของวันนี้และเอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต.

ต่อไปนี้คือผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาส 3 ปี 2026 (เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน):

รายได้จากการดำเนินงาน: 14.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 161% เมื่อเทียบกับปีก่อน (เทียบกับ 5.6 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน); กำไรสุทธิ: 4.4 พันล้านดอลลาร์ ปรับปรุงขึ้น 5.5 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับปีก่อน (เทียบกับขาดทุนสุทธิ 1.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน); EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว: 8.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 306% เมื่อเทียบกับปีก่อน (เทียบกับ 2.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน)

ตอนนี้ ขอเชิญ Elon กล่าว

ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอ Elon Musk: ขอบคุณครับ

ปัจจุบัน SpaceX กำลังประสบกับจุดเปลี่ยนสำคัญในด้านการปล่อย การเชื่อมต่อ และซูเปอร์อัจฉริยะ

ในแง่ของ Starship เที่ยวบินที่ 14 เป็นก้าวสำคัญ Sasha ได้เข้าสู่วงโคจรเป็นครั้งแรกและประสบความสำเร็จในการปล่อยดาวเทียม Starlink V3 ที่ใช้งานได้ เรามีวิดีโอสรุปที่จะเล่นในภายหลัง เที่ยวบินที่ 15 คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนหน้า ซึ่งเราจะพยายามกู้คืนทั้งบูสเตอร์และยานอวกาศพร้อมกัน หากประสบความสำเร็จ นี่จะเป็นการกู้คืนที่สมบูรณ์ครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของยานปล่อยวงโคจร ซึ่งเป็นก้าวสำคัญทางเทคโนโลยี

การบรรลุการมีอยู่อย่างยั่งยืนนอกโลก ยานปล่อยวงโคจรที่นำกลับมาใช้ใหม่ได้ทั้งหมดเป็นหนทางเดียวที่จะก้าวไปข้างหน้า ดังนั้น ผมเชื่อว่านี่คือก้าวสำคัญทางเทคโนโลยีที่ลึกซึ้งในประวัติศาสตร์อารยธรรมมนุษย์ ต่อไป เราจะเล่นแอนิเมชันจำลองของเที่ยวบินที่ 15 ซึ่งแสดงกระบวนการบินในกรณีที่ประสบความสำเร็จ

แม้ว่าเที่ยวบินที่ 15 จะไม่ประสบความสำเร็จ เราก็จะมุ่งมั่นต่อไป ความสำเร็จของเที่ยวบินแรกๆ ไม่ได้รับประกันอัตราความสำเร็จ 100% แต่ผมเชื่อว่าความน่าจะเป็นของความสำเร็จสำหรับเที่ยวบินถัดไปเกิน 50% หากเราไม่ประสบความสำเร็จ เราจะยังคงกำหนดตารางความพยายามบิน Starship ก่อนสิ้นปีนี้ และเพิ่มความถี่ต่อไปในปีหน้า

เรายังประกาศแผนการพัฒนาฐานปล่อยอวกาศหลุยเซียนา นี่จะเป็นทรัพย์สินที่สำคัญที่มีคุณค่าอย่างยิ่งต่อสหรัฐอเมริกาและโลก โดยคาดว่าจะมีการสร้างหอปล่อยประมาณ 20 แห่งขึ้นไป ซึ่งสามารถขนส่งน้ำหนักบรรทุกหลายล้านตันสู่วงโคจรและไกลออกไปในแต่ละปี ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่ง

เราคาดว่า Starship จะบรรลุความถี่ในการบินสัปดาห์ละครั้งในช่วงครึ่งแรกของปีหน้า และถึงสองครั้งต่อสัปดาห์ในช่วงครึ่งหลังของปีหน้า และอาจมีความถี่สูงขึ้นอีกภายในสิ้นปีหน้า ด้วยความก้าวหน้าในเทคโนโลยีการนำกลับมาใช้ใหม่ทั้งหมดอย่างรวดเร็ว ความถี่ในการปล่อยของ Starship จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

หลังจากบรรลุการนำกลับมาใช้ใหม่ทั้งหมดแล้ว จะยังคงมีงานบำรุงรักษาเล็กน้อยที่จำเป็นระหว่างแต่ละเที่ยวบินในตอนแรก แต่เราจะค่อยๆ ขจัดความจำเป็นในการบำรุงรักษา และบรรลุความสามารถในการปล่อยอีกครั้งทันทีหลังจากจรวดลงจอด เช่นเดียวกับเครื่องบิน ดังที่ผมได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ นี่คือก้าวสำคัญทางเทคโนโลยีที่ลึกซึ้ง และแม้ว่าคนส่วนใหญ่อาจยังไม่ตระหนักถึงความสำคัญของมัน แต่จะเห็นได้ชัดเจนเมื่อมองย้อนกลับไป

ในแง่ของ Starlink เราก็เพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น เที่ยวบินที่ 14 ได้ปล่อยแบนด์วิดท์ Starlink 26 Tbps (เทราบิตต่อวินาที) เทียบเท่ากับแบนด์วิดท์รวมของการปล่อย Falcon 9 จำนวน 10 ครั้ง กล่าวอีกนัยหนึ่ง การปล่อย Starship เพียงครั้งเดียว ซึ่งยังบรรทุกเพียงครึ่งเดียว ได้ผลเทียบเท่ากับการปล่อย Falcon 9 จำนวน 10 ครั้ง

ผมคาดว่าอีกไม่นาน ประมาณสามปี แบนด์วิดท์ของกลุ่มดาวเทียม Starlink ของเราจะเพิ่มขึ้นประมาณ 100 เท่าจากระดับปัจจุบัน เพราะเราจะปล่อยดาวเทียมที่เพิ่มแบนด์วิดท์ขึ้นหนึ่งลำดับความสำคัญ ในขณะเดียวกันก็เพิ่มจำนวนดาวเทียม Starlink ทั้งหมดขึ้นหนึ่งลำดับความสำคัญ เป็นประมาณ 100,000 ดวง แต่ละดวงมีแบนด์วิดท์เกิน 10 เท่าของระบบ Starlink ที่มีอยู่ รายได้ของ Starlink จะเติบโตตามสัดส่วนของแบนด์วิดท์ทั้งหมดที่ให้บริการ

เราจะมีความสามารถในการเชื่อมต่อโดยตรงกับโทรศัพท์มือถือที่มีแบนด์วิดท์สูง และจะสร้างเครือข่ายภาคพื้นดินเพื่อให้การเชื่อมต่อที่ครอบคลุมในทุกพื้นที่ที่ SpaceX และ Starlink ได้รับอนุญาตให้ดำเนินการ ผมเชื่อว่าภายใน 3 ถึง 5 ปีข้างหน้า ความต้องการแบนด์วิดท์จะสูงกว่าระดับปัจจุบันอย่างมาก ซึ่งอาจสูงถึง 1,000 เท่าของความต้องการปัจจุบัน เหตุผลก็คือเอเจนต์ AI จะใช้แบนด์วิดท์มากกว่าผู้ใช้มนุษย์รายบุคคลอย่างมาก และจำนวนเอเจนต์ก็จะมากกว่าจำนวนมนุษย์อย่างมาก จำเป็นต้องเพิ่มแบนด์วิดท์การสื่อสารหลายลำดับความสำคัญเพื่อตอบสนองความต้องการการสื่อสารมหาศาล

เกี่ยวกับซูเปอร์อัจฉริยะ ผมเรียกมันว่า SpaceX SI (SpaceX Superintelligence) ผู้คนค่อยๆ ตระหนักว่าคอขวดที่จำกัดการติดตั้งซูเปอร์อัจฉริยะนั้นเกี่ยวข้องกับพลังงาน การระบายความร้อน และโครงสร้างพื้นฐาน มากกว่าตัวชิปเอง

SpaceX มีทีมงานที่ยอดเยี่ยมซึ่งครองส่วนแบ่งตลาดน้ำหนักบรรทุกในวงโคจรเกือบ 90% ของโลก โดยจีนคิดเป็นประมาณ 6% และประเทศและภูมิภาคที่เหลือ (รวมถึงหน่วยงานอื่นๆ ในสหรัฐฯ) รวมกันประมาณ 4% ความสำเร็จของทีมนี้เหนือกว่าคู่แข่งด้านอวกาศทั้งหมดรวมกันหนึ่งลำดับความสำคัญ ตอนนี้ เรากำลังใช้ทีมเดียวกันนี้กับการติดตั้งกำลังประมวลผลภาคพื้นดิน มันเหมือนกับทีมนิวยอร์กแยงกี้ส์ไปเล่นในลีกรอง ซึ่งผลลัพธ์เกือบจะแน่นอนอยู่แล้ว ผลลัพธ์สุดท้ายคือเราสามารถติดตั้งโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและการระบายความร้อนได้เร็วกว่าบริษัทอื่นใดอย่างมาก และบางครั้งอาจแซงหน้าบริษัทอื่นทั้งหมดรวมกัน โปรดใช้เวลาสักครู่เพื่อย่อยข้อความนั้น

โดยส่วนตัวแล้ว ผมใช้เวลาอย่างมากในเมมฟิสเมื่อเร็วๆ นี้ บ่อยครั้งถึงสี่วันต่อสัปดาห์ เพื่อผลักดันการเปิดตัวคลัสเตอร์ซูเปอร์คอมพิวติ้งเมมฟิสอย่างไม่รู้จักเหน็ดเหนื่อย เราวางแผนที่จะนำ GV300 ออนไลน์ประมาณ 200,000 หน่วยต่อเดือนอย่างต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีนี้ และรักษาความเร็วนี้ต่อไปในปีหน้า โดยเน้นหลักไปที่กำลังประมวลผล Vera Rubin ในปีหน้า ปัจจุบัน ผมค่อนข้างมั่นใจว่าเราจะเพิ่มกำลังประมวลผลอีก 10 GW ภายในปี 2027 ซึ่งจะเพิ่มเติมจากประมาณ 2.5 ถึง 3 GW ที่คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในสิ้นปีนี้

กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากกำลังประมวลผลที่เรานำออนไลน์ภายในสิ้นปีหน้าน้อยกว่า 13 GW ผมจะประหลาดใจ ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ พลังงานและการระบายความร้อนเป็นปัจจัยจำกัดอยู่บ้าง เพื่อให้แน่ใจว่าโครงสร้างพื้นฐานจะไม่กลายเป็นคอขวดสำหรับการขยายตัวของเรา เราได้ตั้งเป้าหมายสำหรับปีหน้าในการเพิ่มโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและการระบายความร้อน 20 GW เพื่อให้แน่ใจว่าพลังงานและความสามารถในการระบายความร้อนที่มีอยู่จะมากเกินกว่าที่จำเป็นสำหรับ GPU อย่างมาก

ยังมีความเป็นไปได้ ซึ่งปัจจุบันไม่น่าเป็นไปได้มากนัก แต่ไม่ใช่ศูนย์ ที่กำลังประมวลผลซูเปอร์อัจฉริยะออนไลน์ของ SpaceX จะเกิน 20 GW ในปีหน้า แม้ว่าความน่าจะเป็นนี้จะน้อย แต่ก็ไม่ใช่ศูนย์อีกต่อไป

เรายังวางแผนที่จะเสร็จสิ้นการเปิดตัวคลัสเตอร์การฝึกที่ทรงพลังที่สุดในประวัติศาสตร์ภายในสิ้นไตรมาสที่สอง โดยติดตั้งหน่วยประมวลผล Vera Rubin 440,000 หน่วยสำหรับการฝึกที่ปรับให้เหมาะสม ผมเชื่อว่าสิ่งนี้จะช่วยให้ Grok กลายเป็นโมเดลชั้นนำ หรืออย่างน้อยก็มีการแข่งขันสูง

เกี่ยวกับ Grok Bot ผมไม่เคยเห็นผลิตภัณฑ์ใดเติบโตอย่างรวดเร็วเช่นนี้มาก่อน ไม่เพียงเท่านั้น การใช้งาน Grok Bot ของผู้ใช้ยังคงเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปแทนที่จะลดลง เนื่องจากเราปรับปรุงประโยชน์ใช้สอยอย่างต่อเนื่อง ความถี่ในการใช้งานของผู้ใช้ต่อสัปดาห์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เราจะปรับใช้ Grok Bot ในวงกว้างสำหรับลูกค้าองค์กร เพื่อให้ทีมบริษัทสามารถทำงานร่วมกันได้อย่างมีประสิทธิภาพเหมือนสมาชิกทีมเสมือน เราได้เริ่มการปรับใช้เบื้องต้นกับลูกค้าที่เชื่อถือได้บางรายแล้ว และคาดว่าจะเปิดตัวให้ลูกค้าองค์กรเต็มรูปแบบภายในไม่กี่สัปดาห์ ผมเชื่อว่า Grok Bot อาจกลายเป็นแอปพลิเคชันที่ใช้กำลังประมวลผลซูเปอร์อัจฉริยะของเรามากที่สุดในที่สุด

โดยสรุป ทั้งหมดนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับรายได้ประจำปีของ SpaceX ภายในสิ้นปี 2027 คำตอบคือระหว่าง 5 แสนล้านถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ ต่อไป ผมขอเชิญ Bret

หัวหน้าฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ Andrea Williams: ขอบคุณครับ Elon ไตรมาสนี้ เราประสบความสำเร็จในการดำเนินการที่โดดเด่นอีกครั้ง วันนี้ ผมจะมุ่งเน้นไปที่ไฮไลท์การดำเนินงานและการค้า รวมถึงลำดับความสำคัญสำหรับไตรมาสถัดไป

ผมจะแนะนำแต่ละด้านโดยอ้างอิงจากสไลด์ KPI

ในแง่ของธุรกิจอวกาศ เรายังคงเป็นผู้ให้บริการปล่อยชั้นนำของโลก โดยขนส่งมวลน้ำหนักบรรทุกส่วนใหญ่สู่วงโคจร ในไตรมาสที่สาม เราทำการปล่อย 35 ครั้ง รวมถึง: การปล่อย Falcon 9 Starlink 21 ครั้ง, การปล่อย Starship 2 ครั้ง, การปล่อย Falcon Heavy 1 ครั้ง (จะให้รายละเอียดในภายหลัง) และภารกิจลูกค้าเชิงพาณิชย์ที่มีชื่อเสียง 12 ภารกิจ รวมถึงการปล่อยกล้องโทรทรรศน์อวกาศโรมันของ NASA สู่อวกาศห้วงลึกโดยใช้ Falcon Heavy นอกจากนี้ เรายังดำเนินภารกิจปล่อยอวกาศเพื่อความมั่นคงแห่งชาติ 6 ภารกิจ

ในธุรกิจใหม่ เราประสบความสำเร็จในการชนะภารกิจยานอวกาศ Dragon ที่มีลูกเรือเพิ่มเติม 3 ภารกิจ ครอบคลุมถึงปี 2028; เรายังลงนามสัญญาการสื่อสาร Starlink สำหรับภารกิจ Artemis 3 ของ NASA, สัญญาปล่อยอวกาศเพื่อความมั่นคงแห่งชาติใหม่ 18 ฉบับ, สัญญาสำหรับการส่งน้ำหนักบรรทุกสู่พื้นผิวดวงจันทร์โดยใช้ Starship และภารกิจ Starship Starfall ใหม่ 3 ภารกิจ อย่างไรก็ตาม วันนี้เราเพิ่งเสร็จสิ้นภารกิจ Falcon 9 Starfall Starfall คือแคปซูลอวกาศของเราที่ให้การเข้าถึงสภาพแวดล้อมแรงโน้มถ่วงต่ำเป็นประจำและมีต้นทุนค่อนข้างต่ำสำหรับการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ ช่วยพัฒนาการวิจัยโรคต่างๆ เช่น มะเร็งและเบาหวาน และมอบโซลูชันทางการแพทย์ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับผู้ป่วยบนโลก

ในสัปดาห์สุดท้ายของไตรมาส เราเสร็จสิ้นภารกิจวงโคจรของเที่ยวบินที่ 14 ของ Starship (ตามที่ Elon กล่าวถึง) จากนั้นในวันที่ 1 ตุลาคม เราประสบความสำเร็จอย่างน่าทึ่ง โดยดำเนินภารกิจ Falcon สามภารกิจที่ฐานปล่อย Falcon สามแห่งติดต่อกัน เสร็จสิ้นในเวลาเพียง 13 ชั่วโมง: ส่ง Crew 13 ไปยังสถานีอวกาศนานาชาติอย่างปลอดภัย ภารกิจ Falcon Heavy NRO และภารกิจปล่อยแบบ rideshare ที่บรรทุกน้ำหนักบรรทุก 130 รายการ สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความสามารถอันแข็งแกร่งของ SpaceX ในการส่งมอบภารกิจที่มีลูกเรือ เชิงพาณิชย์ และความมั่นคงแห่งชาติพร้อมกันภายในวันเดียว

เรารู้สึกตื่นเต้นไม่แพ้กันกับอนาคตของ Starship ในการขนส่งน้ำหนักบรรทุกขนาดใหญ่สู่วงโคจร ดาวเคราะห์อื่น และดวงจันทร์ เพื่อร่วมกันสร้างเศรษฐกิจอวกาศ ดังที่ Elon กล่าว เที่ยวบินที่ 14 ของ Starship เป็นก้าวสำคัญทางเทคโนโลยี เรายังคงดำเนินการตามเป้าหมายในการกู้คืนทั้งบูสเตอร์และขั้นบนกลับสู่ฐานปล่อยในปีนี้ เสร็จสิ้นการตรวจสอบการบินซ้ำของขั้นบนในต้นปีหน้า และเพิ่มความถี่ในการปล่อยอย่างต่อเนื่อง มุ่งสู่การนำกลับมาใช้ใหม่ทั้งหมดอย่างรวดเร็ว เราวางแผนที่จะทำการทดลองเติมเชื้อเพลิงในวงโคจรในต้นปีหน้า และเริ่มปล่อยดาวเทียมมือถือ V2 และ Starmine ในปี 2027

เรามีการสื่อสารเชิงลึกที่มีประสิทธิผลกับสำนักงานบริหารการบินแห่งชาติ (FAA) และเราคาดว่าใบอนุญาตสำหรับเที่ยวบินที่ 15 จะครอบคลุมการกลับสู่ฐานปล่อยและการกู้คืนทั้งสองขั้นที่ฐานปล่อย ผมรู้สึกตื่นเต้นอย่างไม่น่าเชื่อกับการขยายการดำเนินงานของ Starship ไปยังหลุยเซียนา "การซื้อหลุยเซียนาครั้งที่สอง" นี้สอดคล้องอย่างมากกับอนาคตอันสดใสของ Starship ในแง่ของภูมิศาสตร์ บรรยากาศชุมชน และจิตวิญญาณการทำงานในท้องถิ่น

ในแง่ของ Starlink ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเติบโตอย่างต่อเนื่องในธุรกิจผู้บริโภค องค์กร และภาครัฐ เราทำผลงานได้ดีอีกครั้งในไตรมาสนี้ ณ สิ้นไตรมาส เราได้เริ่มดำเนินการใน 174 ตลาด รวมถึงตลาดใหม่ เช่น เวียดนามและยูกันดา

ในแง่ของการเติบโตของผู้ใช้ เราเพิ่มผู้ใช้ผู้บริโภค 1.6 ล้านรายในไตรมาสนี้ ทำให้จำนวนการสมัครสมาชิกบรอดแบนด์ผู้บริโภคทั่วโลกใกล้ 14 ล้านราย ที่น่าสังเกตคือ ตัวเลขนี้ไม่รวมผู้ใช้การสมัครสมาชิกองค์กรเพิ่มเติมหลายแสนรายและลูกค้าการบิน

ผลกระทบอันลึกซึ้งของ Starlink ต่อชุมชนทั่วโลกยังคงเป็นแรงบันดาลใจให้เรา รวมถึงการให้บริการนักเรียนและครูหลายแสนคนในโรงเรียนทั่วโลก และการให้การสนับสนุนฉุกเฉินระหว่างภัยพิบัติทางธรรมชาติ ในไตรมาสที่สาม ความสามารถในการตอบสนองอย่างรวดเร็วของ Starlink สนับสนุนความพยายามกู้ภัยวิกฤต 25 ครั้ง รวมถึงแผ่นดินไหวในเวเนซุเอลา แผ่นดินไหวในโคลอมเบียตะวันตก และพายุเฮอริเคนโลเวลล์ในฮาวาย ในเวเนซุเอลาเพียงประเทศเดียว Starlink บริจาคอุปกรณ์มากกว่า 1,400 ชุดให้กับหน่วยงานฉุกเฉิน โดยให้การเชื่อมต่อบรอดแบนด์ที่สำคัญแก่ผู้คนมากกว่า 250,000 คน

ดังที่กล่าวไว้ในไตรมาสที่แล้ว ยังมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมากในธุรกิจองค์กรและภาครัฐ โดยธุรกิจการบินยังคงเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญ และธุรกิจสถานที่ประจำก็เร่งตัวขึ้นเช่นกัน ปัจจุบัน Starlink ได้ลงนามข้อตกลงกับเครื่องบินประมาณ 12,000 ลำ ครอบคลุมประมาณหนึ่งในสี่ของเที่ยวบินที่มีอยู่ และยังคงขยายความร่วมมือกับลูกค้าทั้งใหม่และเดิม เราได้ลงนามข้อตกลงกับสามในสี่สายการบินหลักของสหรัฐฯ ในขณะที่ขยายความร่วมมือกับสายการบินระหว่างประเทศอย่างต่อเนื่อง

ไตรมาสนี้ ลุฟท์ฮันซ่า สวิสอินเตอร์เนชันแนลแอร์ไลน์ส อาเวียงกา โคเรียนแอร์ ออสเตรียนแอร์ไลน์ส และเอเชียน่าแอร์ไลน์ส ต่างเสร็จสิ้นการดำเนินการของเครื่องบินลำแรกที่ติดตั้ง Starlink เพื่อให้ทันกับความต้องการนี้ เราได้เพิ่มกำลังการผลิตผลิตภัณฑ์การบินเป็นสี่เท่าในปีนี้ และคาดว่าจะเพิ่มเป็นสองเท่าอีกครั้งภายในสิ้นปี

ข้อเสนอแนะจากพันธมิตรด้านการบินระบุว่า Starlink กลายเป็นเหตุผลสำคัญที่ผู้โดยสารเลือกเที่ยวบินของตน ไม่ว่าจะเป็นนักเดินทางเพื่อธุรกิจที่พึ่งพาการเชื่อมต่ออย่างต่อเนื่องมากขึ้น หรือนักเดินทางทั่วไปที่ต้องการออนไลน์ได้ทุกที่ทุกเวลา ข้อมูลของเราแสดงให้เห็นว่าเที่ยวบินที่ติดตั้ง Starlink มีอัตราการใช้ที่นั่งสูงขึ้น และการเชื่อมต่ออย่างต่อเนื่องกำลังกลายเป็นความคาดหวังพื้นฐานของผู้โดยสารอย่างรวดเร็ว

ในแง่ของธุรกิจภาครัฐ Starshield ยังคงมอบความสามารถภารกิจสำคัญที่ไม่เหมือนใคร และเราเชื่อว่ายังมีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก เราคาดว่ารายได้จากองค์กรและภาครัฐจะเกินรายได้จากการเชื่อมต่อผู้บริโภคในที่สุด

การปล่อยดาวเทียมบรอดแบนด์ V3 ที่ใช้งานได้สำเร็จระหว่างเที่ยวบินที่ 14 ของ Starship ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับ Starlink การเพิ่มขีดความสามารถที่เกิดจากดาวเทียมชุดนี้ รวมกับแพลตฟอร์มการปล่อย Starship เอง จะมอบความจุที่มากขึ้นให้กับตลาดต่างๆ และเปิดโอกาสทางธุรกิจใหม่ในพื้นที่ที่มีความต้องการสูง

เราคาดว่าการเติบโตของตลาดการสื่อสารจะเกินขอบเขตของการสื่อสารของมนุษย์แบบดั้งเดิมอย่างมาก การแพร่หลายของรถยนต์ที่เชื่อมต่อ หุ่นยนต์ที่เชื่อมต่อถึงกัน และซูเปอร์อัจฉริยะจะผลักดันความต้องการการสื่อสารให้เติบโตเป็นลำดับความสำคัญ ไม่ใช่เป็นเปอร์เซ็นต์ ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า Starlink เพียงอย่างเดียวคาดว่าจะรองรับปริมาณการรับส่งข้อมูลอินเทอร์เน็ตทั่วโลกในสัดส่วนที่สำคัญ

ในแง่ของธุรกิจมือถือ ในไตรมาสที่สาม เรายังคงขยายความร่วมมือระหว่างประเทศ โดยเปิดตัวบริการกับผู้ให้บริการในหลายประเทศ รวมถึงยูกันดา สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก คาซัคสถาน และคอสตาริกา ณ สิ้นไตรมาส ผู้ใช้งานรายเดือนของ Starlink เกิน 22 ล้านราย เพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาสก่อน ลำดับความสำคัญล่าสุดของเราคือการปล่อยกลุ่มดาวเทียม V2 เวอร์ชันมือถือต่อไปในปีหน้า และบูรณาการสินทรัพย์คลื่นความถี่ของเราเพื่อให้สามารถเปิดตัวบริการได้ในต้นปี 2028 เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน เราได้รับการอนุมัติจาก FCC ให้ปล่อยดาวเทียม V2 มือถือ 15,000 ดวง และประกาศการเข้าซื้อสินทรัพย์คลื่นความถี่ต่ำชุดหนึ่ง ซึ่งวางรากฐานให้ Starlink Mobile กลายเป็นผู้ให้บริการมือถือรายใหญ่ในสหรัฐอเมริกา

ในแง่ของซูเปอร์อัจฉริยะ ความต้องการของอุตสาหกรรมสำหรับกำลังประมวลผลขนาดใหญ่ยังคงแข็งแกร่ง เรากำลังขยายกำลังประมวลผลอย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองความต้องการภายในสำหรับ Grok และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องในระดับขนาดใหญ่ รวมถึงความต้องการของลูกค้าบริการคลาวด์ภายนอก ลูกค้าองค์กรให้ข้อเสนอแนะเชิงบวกต่อการเปิดตัวโมเดลล่าสุด โดยมีการนำ Grok Bot ไปใช้ในตลาดอย่างแข็งแกร่งเป็นพิเศษ Grok Bot (ผู้ช่วยอัจฉริยะของเรา) เปิดตัวในเดือนสิงหาคมและมีผู้ใช้งานรายสัปดาห์ที่ชำระเงินถึง 800,000 ราย ณ ต้นเดือนนี้ เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากเดือนที่แล้ว B2B เป็นหมวดธุรกิจที่เติบโตเร็วที่สุด โดยมีองค์กรจำนวนมากขึ้นใช้ Grok Bot เป็นตัวคูณกำลังในด้านการขาย การตลาด ไอที และวิศวกรรม โดยมองว่าเป็นสมาชิกทีมตลอด 24 ชั่วโมงเพื่อจัดการเวิร์กโฟลว์แบบ end-to-end ที่ซับซ้อน

เรายังเร่งความเร็วในการเปิดตัวโมเดล Grok โดยเพิ่งประสบความสำเร็จในการปรับปรุงประสิทธิภาพอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมแผนการปรับให้เหมาะสมอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน การรวม Cursor ดำเนินไปอย่างราบรื่น ช่วยเพิ่มขีดความสามารถของผลิตภัณฑ์และขยายการเข้าถึงการขายองค์กร โมเมนตัมนี้มีหลักฐานเบื้องต้น: จำนวนลูกค้าองค์กร Grok ที่มีรายได้จากการดำเนินงานต่อปีเกิน 1 ล้านดอลลาร์ รวมถึง Cursor เพิ่มขึ้น 50% จากไตรมาสก่อน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เราได้บูรณาการพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์เพิ่มเติม โดยเปิดตัวแผนใหม่ที่รวม Grok, Grok Bot, Cursor และ X Premium ไว้ในแพ็คเกจเดียว

โดยรวมแล้ว ธุรกิจของเราแสดงโมเมนตัมการเติบโตที่แข็งแกร่งในทั้งสามกลุ่ม ทีมวิศวกรรมยังคงพัฒนากระบวนการขยายขนาดของ Starship และดาวเทียมรุ่นต่อไป (ครอบคลุมบรอดแบนด์ มือถือ และ Starshield) ในขณะที่ทีมการค้ายังคงขับเคลื่อนการขยายตัวของ Starlink ในด้านการบิน องค์กร ภาครัฐ และตลาดโลก ในเวลาเดียวกัน ด้วยความเชี่ยวชาญด้านฮาร์ดแวร์ของเรา เรากำลังเร่งการขยายธุรกิจซูเปอร์อัจฉริยะในภาคโครงสร้างพื้นฐานกำลังประมวลผลที่สำคัญ ตอนนี้ ผมขอเชิญ Bret กล่าว

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Bret Johnsen: ขอบคุณครับ Gwynne ในไตรมาสที่สาม เราส่งมอบผลลัพธ์ที่น่าประทับใจอีกครั้ง

รายได้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับปีก่อน 161% เป็น 14.6 พันล้านดอลลาร์ ขับเคลื่อนโดยโมเมนตัมที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในธุรกิจการเชื่อมต่อและจุดเปลี่ยนที่ชัดเจนในธุรกิจซูเปอร์อัจฉริยะ (SI) การเติบโตของ EBITDA แซงหน้าการเติบโตของรายได้อีกครั้ง แตะ 8.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 306% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ตำแหน่งผู้นำของเราในภาคการปล่อย รายได้ประจำจาก Starlink และการขยายตัวอย่างมากของธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน SI ร่วมกันขับเคลื่อนการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานที่สำคัญในธุรกิจของเรา งบดุลของเรายังคงแข็งแกร่งมาก และการจัดสรรเงินทุนที่มุ่งเน้นช่วยให้เรารักษาความเร็วในการสร้างนวัตกรรมที่เร่งขึ้น ซึ่งให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับโอกาสรายได้ที่สำคัญในสามกลุ่มธุรกิจหลัก

ต่อไป ผมจะแนะนำสถานการณ์ทางการเงินตามกลุ่มธุรกิจ

รายได้ธุรกิจอวกาศอยู่ที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 84% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้ประโยชน์จากส่วนผสมลูกค้าที่ดี จากรายการภารกิจลูกค้าที่แข็งแกร่งสำหรับ Falcon และ Dragon เราคาดว่าจะบรรลุการเติบโตอย่างมั่นคงตลอดทั้งปี

ในแง่ของการจัดสรรเงินทุน เรายังคงลงทุนในโครงการ Starship เร่งการผลิตเครื่องยนต์ Raptor และยานอวกาศ ก้าวหน้าการก่อสร้าง Gigabay และดำเนินการก่อสร้างฐานปล่อยหลายแห่งพร้อมกันที่ฐานระหว่างดวงดาวและแหลมคานาเวอรัล นอกจากนี้ เราได้ระบุขั้นตอนต่อไปของการพัฒนาขีดความสามารถในการปล่อยอวกาศของสหรัฐฯ นั่นคือหลุยเซียนา การลงทุนเหล่านี้มีความสำคัญต่อการบรรลุการก้าวกระโดดด้านต้นทุนและความจุที่ Starship นำมา

ธุรกิจการเชื่อมต่อประสบความสำเร็จในการเติบโตของรายได้และความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งอีกครั้ง โดยมีรายได้ 5.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 69% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มขึ้น 22% จากไตรมาสก่อน ดังที่ Gwynne กล่าวถึง ผู้ใช้การสมัครสมาชิกผู้บริโภค Starlink ของเรามีจำนวนถึง 13.6 ล้านราย โดยเพิ่มขึ้น 1.6 ล้านรายในไตรมาสที่สาม ส่วนใหญ่มาจากตลาดที่เติบโตเต็มที่ ไตรมาสนี้ เราเริ่มเพิ่มกำลังการผลิตของชุด V5 ซึ่งช่วยบรรเทาความตึงตัวของสินค้าคงคลังได้อย่างมีประสิทธิภาพ เราจัดการการกระจายช่องทางอย่างมีกลยุทธ์ โดยให้ความสำคัญกับช่องทางค้าปลีกเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับเทศกาลวันหยุด ซึ่งคาดว่าจะผลักดันการเปิดใช้งานเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สี่

รายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) ของผู้บริโภค Starlink เพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาสก่อนเป็น 69 ดอลลาร์ต่อเดือน โดยได้ประโยชน์จากส่วนผสมลูกค้าที่ดีในไตรมาสนี้ รายได้จากองค์กรและภาครัฐเพิ่มขึ้น 91% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 18% จากไตรมาสก่อน โดยหลักขับเคลื่อนโดยการเติบโตของโครงการ Starshield ของรัฐบาลสหรัฐฯ และโมเมนตัมที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรมการบิน ธุรกิจการบินยังคงเป็นโอกาสในการเติบโตที่สำคัญ เนื่องจากเรายังอยู่ในช่วงการติดตั้งเริ่มต้นกับสายการบินขนาดใหญ่หลายแห่งทั่วโลก และมีความคาดหวังที่ชัดเจนสำหรับเส้นทางการเปิดใช้งานที่เร่งขึ้นของพันธมิตรรายใหญ่ในปี 2027

กำไรขั้นต้นของธุรกิจการเชื่อมต่อเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น 55% ซึ่งรวมถึงผลประโยชน์ครั้งเดียวประมาณ 3% ส่วนใหญ่มาจากการคืนภาษีศุลกากรในไตรมาสนี้ หากไม่รวมปัจจัยครั้งเดียว อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วยังคงปรับปรุงขึ้นประมาณ 2% เมื่อเทียบกับปีก่อน

เมื่อมองไปข้างหน้า แผนงานดาวเทียมเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของความจุและความสามารถในกลุ่มการเชื่อมต่อ ตั้งแต่ปลายปีนี้จนถึงตลอดปี 2027 เราคาดว่าการปล่อย Starship แต่ละครั้งจะปล่อยดาวเทียมบรอดแบนด์ V3 จำนวนมาก โดยน้ำหนักบรรทุกของการปล่อยแต่ละครั้งให้ความจุ downlink มากกว่า 20 เท่าของการปล่อย Falcon 9 ในปัจจุบัน ในขณะเดียวกัน เริ่มตั้งแต่ปี 2027 เราจะเริ่มปล่อยดาวเทียม Starlink Mobile V2 บน Starship และใช้สินทรัพย์คลื่นความถี่ไร้สายที่เพิ่งได้มาเพื่อขยายบริการเทอร์มินัลโดยตรง ดังที่ Gwynne กล่าวถึง กลายเป็นผู้ให้บริการมือถือรายใหญ่ในสหรัฐอเมริกา จังหวะการปล่อยของ Starship คาดว่าจะนำมาซึ่งการก้าวกระโดดในความจุรวม ความครอบคลุม และคุณภาพการบริการทั่วทั้ง Starlink บรอดแบนด์ Starlink Mobile และ Starshield

ซูเปอร์อัจฉริยะ (SI) กลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตที่โดดเด่นอีกครั้งในไตรมาสนี้ รายได้ของกลุ่มพุ่งขึ้นเป็น 7.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน และ 6.7 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยหลักขับเคลื่อนโดยการเปิดตัวข้อตกลงบริการคลาวด์อย่างรวดเร็ว เมื่อกำลังประมวลผลใหม่ถูกนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์ เราได้ปรับปรุงโครงสร้างความสามารถในการทำกำไรของกลุ่มอย่างมีนัยสำคัญ บรรลุการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง

ณ สิ้นไตรมาสที่สาม กำลังประมวลผลตามป้ายชื่อของเราอยู่ที่ 1.7 GW โดยมีศูนย์ข้อมูลเพิ่มเติมเปิดใช้งานในต้นเดือนตุลาคม

รายได้จากโซลูชันและโครงสร้างพื้นฐาน SI อยู่ที่ 7 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงประมาณ 608 ล้านดอลลาร์จาก Cursor ซึ่งถูกเข้าซื้อกลางไตรมาส แม้ไม่รวม Cursor รายได้จากโซลูชันและโครงสร้างพื้นฐาน SI ยังคงเติบโต 192% จากไตรมาสก่อน โดยหลักขับเคลื่อนโดยการเปิดใช้งานข้อตกลงบริการคลาวด์ใหม่ ปัจจุบันมีความต้องการกำลังประมวลผลจำนวนมากจากลูกค้า และเรากำลังขยายอุปทานอย่างแข็งขันเพื่อตอบสนองความต้องการภายในและภายนอก โดยคาดว่าจะขยายลูกค้าและสัญญาใหม่ต่อไปในอนาคต เราจะประเมินการใช้กำลังประมวลผลที่มีอัตรากำไรสูงอย่างเหมาะสมที่สุดระหว่างข้อตกลงบริการคลาวด์ใหม่และที่มีอยู่ และบริการอนุมานผลิตภัณฑ์ SI ของเราเองอย่างต่อเนื่อง

สถานการณ์ความต้องการของตลาดในปัจจุบันนั้นหายาก ในระดับราคาปัจจุบัน ระยะเวลาคืนทุนสำหรับการลงทุนกำลังประมวลผลใหม่น้อยกว่าหนึ่งปี ราคาต่อวัตต์ในปัจจุบันสูงกว่าขีดจำกัดบนของช่วง 30 ถึง 50 ดอลลาร์ที่เราหารือในไตรมาสที่แล้วเล็กน้อย ซึ่งเน้นย้ำถึงความน่าดึงดูดของการลงทุนกำลังประมวลผลซูเปอร์อัจฉริยะภาคพื้นดินเหล่านี้ เราจะยังคงขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ รักษาจังหวะที่รอบคอบในการติดตั้งกำลังประมวลผล จับคู่การวางแผนเงินทุนสำหรับอุปทานเซมิคอนดักเตอร์กับความต้องการของลูกค้าล่าสุดอย่างใกล้ชิด

สัญญาลูกค้ากำลังประมวลผล SI ปัจจุบันของเราช่วยให้เราจัดการสินทรัพย์กำลังประมวลผลได้อย่างยืดหยุ่น ซึ่งสามารถใช้ทั้งสำหรับการฝึกโมเดลของเราเองและสำหรับการสร้างรายได้จากข้อตกลงบริการคลาวด์เมื่ออุปทานในตลาดตึงตัวและราคาอยู่ในเกณฑ์ดี รายได้จากโฆษณาเพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้ประโยชน์จากโมเมนตัมการเติบโตที่เกิดจากแพลตฟอร์มเทคโนโลยีโฆษณาใหม่ของเราที่เปิดตัวในไตรมาสก่อนหน้า (Q2)

EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับกลุ่ม SI อยู่ที่ 5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.8 พันล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน และ 5.4 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยหลักขับเคลื่อนโดยข้อตกลงบริการคลาวด์ที่มีอัตรากำไรสูง กำไรจากการดำเนินงานสำหรับกลุ่ม SI อยู่ที่ 431 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากไม่รวมค่าใช้จ่ายค่าตอบแทนตามหุ้น 1.2 พันล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อ Cursor กลุ่มนี้มีกำไรจากการดำเนินงาน 1.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 เพียงไตรมาสเดียว

เพื่อชี้แจงเพิ่มเติมเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายค่าตอบแทนตามหุ้นที่เกี่ยวข้องกับมูลค่าหุ้น 6 พันล้านดอลลาร์ของ Cursor: ณ เวลาที่เข้าซื้อ 2.3 พันล้านดอลลาร์ถูกจัดสรรเพื่อรักษาพนักงานหลักและแทนที่รางวัลหุ้นที่ยังไม่ใช้สิทธิ (รวมถึงข้อตกลงการให้สิทธิใหม่สำหรับผู้บริหารระดับสูง) ซึ่งจะรับรู้เป็นค่าตอบแทนตามหุ้นตลอดระยะเวลาการให้สิทธิประมาณสามปี

รายจ่ายลงทุนรวมของบริษัทในไตรมาสที่สามอยู่ที่ 19.6 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่สำหรับการก่อสร้างกำลังประมวลผล SI โครงสร้างพื้นฐาน Starship และการผลิตดาวเทียม

ณ วันที่ 30 กันยายน ยอด backlog รวมของเราสูงถึง 63 พันล้านดอลลาร์ โดย 17.5 พันล้านดอลลาร์รับรู้เป็นรายได้รอการตัดบัญชี และประมาณ 42 พันล้านดอลลาร์ของ backlog คาดว่าจะรับรู้ภายในปีหน้า

เมื่อมองไปข้างหน้า ความต้องการในทั้งสามกลุ่มธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในธุรกิจบริการคลาวด์ เราคาดว่าจะบรรลุเป้าหมายที่ประกาศไว้ก่อนหน้านี้ในการมีรายได้ต่อปี 100 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้ โดยอิงจากรายได้รายเดือนในเดือนธันวาคม การเปิดตัวโครงสร้างพื้นฐาน SI อย่างต่อเนื่องในเมมฟิสและเซาท์เฮเวนทำให้เรามีความคาดหวังที่ชัดเจนสำหรับเส้นทางการก่อสร้างที่เร่งขึ้นในช่วงที่เหลือของปีนี้

ดังนั้น เราคาดว่าในเดือนตุลาคมเพียงเดือนเดียว กำลังประมวลผลตามป้ายชื่อคาดว่าจะเข้าใกล้ 2.2 GW; และดังที่ Elon เน้นย้ำ ภายในสิ้นไตรมาสนี้ กำลังประมวลผลตามป้ายชื่อคาดว่าจะถึงช่วง 2.5 ถึง 3 GW ด้วยกำลังประมวลผลที่เปิดใช้งานมากขึ้นในไตรมาสนี้ เราคาดว่ารายจ่ายลงทุนในไตรมาสที่สี่จะอยู่ในช่วง 35 พันล้านถึง 40 พันล้านดอลลาร์ เรายังคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมของบริษัทในไตรมาสที่ 4 จะเทียบเคียงได้กับไตรมาสที่ 2 เนื่องจากผลประโยชน์ครั้งเดียวและปัจจัยส่วนผสมลูกค้าบางส่วนจากไตรมาสที่ 3 ได้รับการอธิบายแล้ว

เนื่องจากความชัดเจนที่เพิ่มขึ้นของท่อสัญญากำลังประมวลผลในอีกหกเดือนข้างหน้า เราจึงให้คำแนะนำเพิ่มเติมแบบมีเงื่อนไขเกี่ยวกับแนวโน้มการเร่งตัวของธุรกิจ เราคาดว่ารายได้ของบริษัทในไตรมาสที่ 1 ปี 2027 จะอยู่ในช่วง 33 พันล้านถึง 37 พันล้านดอลลาร์

โดยสรุป สถานการณ์ทางการเงินของบริษัทกำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้ง เรากำลังลงทุนอย่างแข็งขันในกำลังประมวลผล SI การวิจัยและพัฒนาและการผลิต Starship และกลุ่มดาวเทียมบรอดแบนด์และมือถือ Starlink รุ่นต่อไป สามด้านนี้คือจุดที่เราเชื่อว่าผลตอบแทนระยะยาวจะสูงที่สุด การลงทุนเหล่านี้ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ และตลาดที่พวกเขาอยู่มีผลตอบแทนที่ชัดเจนและมองเห็นได้ในระยะใกล้

เรากำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานแห่งอนาคตด้วยทัศนคติที่เข้มงวด มุ่งเน้นประสิทธิภาพของเงินทุน ผลตอบแทนจากเงินลงทุนที่แข็งแกร่ง และคว้าโอกาสปัจจุบันด้วยความเร็วในการดำเนินการที่เพียงพอ ในขณะที่รักษางบดุลระดับ investment-grade ที่แข็งแกร่ง โครงสร้างกำไรที่หลากหลาย ความสามารถในการบูรณาการแนวตั้งอย่างสุดขั้ว และความต้องการของตลาดที่แข็งแกร่งสำหรับซูเปอร์อัจฉริยะ ร่วมกันสนับสนุนความมั่นใจของเราในเส้นทางการพัฒนาในอนาคต

ตอนนี้ ผมจะส่งต่อกลับไปที่ Andrea

ช่วงถาม-ตอบ

หัวหน้าฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ Andrea Williams: เราจะรับคำถามจากนักวิเคราะห์หุ้นก่อน คำถามแรกมาจาก Adam Jonas ที่ Morgan Stanley

Adam Jonas (Morgan Stanley):

สวัสดีทุกคน ได้ยินผมไหมครับ เยี่ยมเลย ก่อนอื่น Elon ขอบคุณที่ทำให้รถบินได้เป็นจริง มันบ้ามากและสร้างแรงบันดาลใจอย่างเหลือเชื่อให้กับโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับคนหนุ่มสาวที่มีแรงบันดาลใจในการสร้างสรรค์

ผมมีคำถามสองส่วนเกี่ยวกับ TerraFab: คุณต้องการผลิตชิปในประเทศหรือในสถานที่ที่ปลอดภัยและควบคุมได้ และขนาดการผลิตต้องมีจำนวนมาก SpaceX ได้สั่งซื้อเครื่องลิโธกราฟี EUV หรือไม่ ถ้าใช่ คาดว่าจะส่งมอบเมื่อใด

นอกจากนี้ เมื่อคุณตรวจสอบห่วงโซ่อุปทานโรงหล่อเซมิคอนดักเตอร์จากมุมมองหลักการแรก ผมรู้ว่าคุณได้ศึกษาบริษัทต่างๆ เช่น TSMC, ASML, AMD และ Lam Research ซึ่งล้วนเป็นบริษัทที่ยอดเยี่ยม เมื่อคุณทำในแบบของคุณ คุณคิดว่าจุดที่สามารถปรับปรุงได้มากที่สุดอยู่ที่ไหน

Elon Musk:

เรายังอยู่ในช่วงสำรวจของการผลิตชิป แต่ผมสามารถแบ่งปันความคาดหวังเป้าหมายภายในของเรา ซึ่งแน่นอนว่ามาพร้อมกับความไม่แน่นอนอย่างมาก เพราะเราไม่แน่ใจว่าจะบรรลุเป้าหมายได้หรือไม่

เป้าหมายภายในของเราคือการผลิตชิปทดสอบตัวแรกให้เสร็จภายในเดือนพฤษภาคมหรือมิถุนายนปีหน้า อาจเป็น SRAM หรือชิปตรวจสอบพื้นฐานที่คล้ายกันสำหรับการทดสอบสายการผลิต ตั้งอยู่ที่ห้องปฏิบัติการวิจัยของเราในออสติน วิสัยทัศน์ของเราคือการบรรลุการผลิตจำนวนมากที่โรงงานหลัก TerraFab ใน Gibbons Creek ภายในไตรมาสที่สามของปี 2028 นี่เป็นไทม์ไลน์ที่ก้าวร้าวมาก และเรารู้สึกขอบคุณ ASML และซัพพลายเออร์ทั้งหมดสำหรับความพยายามในการเร่งการส่งมอบอุปกรณ์ สมมติว่าการบรรลุการผลิตจำนวนมากในไตรมาสที่สามหรือสี่ของปี 2028 อย่างน้อยก็อยู่ในขอบเขตของผลลัพธ์ที่เป็นไปได้

ไทม์ไลน์เหล่านี้เกือบจะเร็วอย่างบ้าคลั่งอย่างเห็นได้ชัด ผมเชื่อว่าเราอาจมีความก้าวหน้าที่สำคัญหลายประการในการผลิตชิป แต่สิ่งนี้ไม่เหมาะที่จะเปิดเผยในการประชุมผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม ผมมองในแง่ดีว่าเราสามารถเร่งการผลิตชิปได้อย่างมีนัยสำคัญ และเชื่อว่า TerraFab จะสมชื่อในที่สุด โดยผลิตชิปซูเปอร์อัจฉริยะระดับเทราวัตต์ต่อปี

Andrea Williams: คำถามต่อไปมาจาก Doug Anmuth ที่ JPMorgan

Doug Anmuth (JPMorgan):

ขอบคุณครับ Elon คุณช่วยอธิบายเพิ่มเติมได้ไหมว่าคุณวางแผนที่จะเอาชนะข้อจำกัดที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน การระบายความร้อน และโครงสร้างพื้นฐานอย่างไร และความมั่นใจของคุณในการบรรลุ 13 GW ภายในสิ้นปีหน้ามาจากไหน นอกจากนี้ Bret คุณช่วยให้เราเข้าใจความต้องการด้านการเงินที่เกี่ยวข้องได้ไหม

Elon Musk:

ประมาณ 3 GW หรือใกล้เคียง 3 GW คือส่วนที่เราคาดว่าจะแล้วเสร็จในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ทุกคนเพียงแค่ต้องมุ่งเน้นไปที่ความเร็วที่เราติดตั้งและนำกำลังประมวลผลออนไลน์จริง

เท่าที่ผมเข้าใจ ผู้ให้บริการคลาวด์ไฮเปอร์สเกลรายอื่นไม่ค่อยเปิดเผยจำนวน GPU ที่เปิดใช้งานในแต่ละเดือน แต่เราจะโปร่งใสมากเกี่ยวกับตัวเลขเหล่านี้ การติดตั้ง GB300 จำนวน 220,000 ตัวต่อเดือน และการจัดหาพลังงาน อุปกรณ์ไฟฟ้า การระบายความร้อน แบตเตอรี่ ระบบเครือข่าย และสิ่งอำนวยความสะดวกสนับสนุนทั้งหมด เป็นงานที่น่ากลัวอย่างยิ่ง แต่นั่นคือสิ่งที่เรากำลังทำอยู่ในขณะนี้ และความเร็วจะเร่งขึ้นอีกในปีหน้า

เกี่ยวกับวิธีแก้ปัญหาพลังงาน ผมไม่สามารถลงรายละเอียดได้ นี่เป็นข้อมูลที่เป็นความลับอย่างยิ่ง และเมื่อเปิดเผยแล้ว คนอื่นอาจรีบเลียนแบบ ผมจะบอกเพียงว่าเรามีแผน และหากทุกอย่างราบรื่น เราจะเพิ่มกำลังการผลิตพลังงานและการระบายความร้อน 20 GW ในปีหน้า รวมกับสิ่งที่เรามีในปีนี้ รวมประมาณ 23 GW แต่ในความเป็นจริง ไม่ใช่ทุกอย่างจะราบรื่นได้ ดังนั้นผมจึงพูดถึง 10 GW ที่มีความมั่นใจสูง ในขณะที่ 20 GW นั้นท้าทายแต่ไม่ใช่เป็นไปไม่ได้

โครงการหนึ่งที่ผมได้กล่าวถึงต่อสาธารณะคือการหล่อใบพัดและใบนำสำหรับกังหันก๊าซ SpaceX มีความสามารถในการหล่อที่ล้ำสมัยอย่างยิ่งอยู่แล้ว ซึ่งพัฒนาขึ้นสำหรับเครื่องยนต์จรวด ซึ่งผมเชื่อว่าเป็นเทคโนโลยีการหล่อที่ล้ำสมัยที่สุดในโลก เพราะข้อกำหนดสำหรับการหล่อในเครื่องยนต์จรวดนั้นเกินกว่าการใช้งานอื่นใดอย่างมาก การย้ายทีมนี้ ซึ่งมีเทคโนโลยีการหล่อที่ล้ำสมัยที่สุดในโลก มาผลิตใบพัดสำหรับกังหันก๊าซภาคพื้นดินนั้นค่อนข้างง่ายเมื่อเทียบกับความท้าทายก่อนหน้านี้ของพวกเขา

เราเรียนรู้จากซัพพลายเออร์กังหันก๊าซว่ารอบการส่งมอบใบพัดและใบนำนั้นนานกว่าส่วนประกอบอื่นๆ 12 ถึง 18 เดือน หมายความว่าพวกเขาสามารถส่งมอบส่วนประกอบทั้งหมดยกเว้นใบพัดล่วงหน้า 12 ถึง 18 เดือน การหล่อเป็นคอขวดที่แท้จริง และดูเหมือนว่าจะแย่ลงเรื่อยๆ นี่หมายความว่าเราสามารถนำพลังงานออนไลน์ได้เร็วกว่าคนอื่น 12 ถึง 18 เดือน ข้อได้เปรียบในการแข่งขันนี้ยากที่จะลอกเลียนแบบ เว้นแต่จะมีคนเริ่มโรงหล่อขั้นสูงใหม่ตั้งแต่ต้น ซึ่งไม่สามารถแข่งขันกับ SpaceX ในเรื่องนี้ได้

เรายังสำรวจแหล่งพลังงานต่างๆ นอกเหนือจากกังหันก๊าซ รวมถึงพลังงานแสงอาทิตย์และลม ตลอดจนแหล่งพลังงานที่มีอยู่ทั้งหมด นอกจากนี้ เราเชื่อว่ามีโอกาสสำคัญในการประมวลผลแบบอนุมาน หากเราผลิตหน่วยประมวลผลแบบอนุมานแบบโมดูลาร์ในระดับโรงงาน พร้อมระบบพลังงานและการระบายความร้อนในตัว แล้วนำไปติดตั้งแบบกระจายทั่วประเทศและทั่วโลก ประสิทธิภาพจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

โดยสรุป ผมมั่นใจอย่างยิ่งในการเพิ่มกำลังประมวลผล 10 GW ในปีหน้า (รวมเป็น 13 GW) และความน่าจะเป็นที่จะทะลุ 20 GW ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน

Bret Johnsen:

Doug เกี่ยวกับการเงิน ข้อได้เปรียบของเราอยู่ที่การมีอันดับความน่าเชื่อถือระดับ investment-grade และงบดุลที่แข็งแกร่ง และขณะนี้เรากำลังติดต่อกับแหล่งเงินทุนจากตราสารหนี้หลายแหล่ง ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งคือระยะเวลาคืนทุนสั้นมาก หมายความว่าความสามารถนี้สามารถพึ่งพาตนเองได้อย่างรวดเร็ว แม้แต่กำลังประมวลผลที่เพิ่มใหม่ในไตรมาสนี้ก็จะเริ่มสนับสนุนการเงินในช่วงครึ่งแรกของปีหน้า

ดังนั้น ประการแรกคือกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ตามด้วยช่องทางการเงินจากตลาดตราสารหนี้ที่หลากหลายซึ่งเกิดจากสถานะ investment-grade และงบดุลที่แข็งแกร่งของเรา รวมถึงโอกาสความร่วมมือกับซัพพลายเออร์และลูกค้าตลอดห่วงโซ่คุณค่า สิ่งที่ SpaceX ทำนั้นไม่เคยง่าย และความท้าทายด้านการเงินก็ไม่มีข้อยกเว้น แต่เรามั่นใจอย่างยิ่งว่าเราสามารถดำเนินการอย่างมั่นคงในลักษณะที่รอบคอบ ในขณะที่รักษาอันดับความน่าเชื่อถือระดับ investment-grade ตลอดกระบวนการ

Elon Musk: จากบันทึกประสิทธิภาพการใช้เงินทุนของเราใน Starship และทุกโครงการ เป็นการยากที่จะหาบริษัทอื่นทั่วโลกที่เทียบเท่า SpaceX ได้

Bret Johnsen: ผมเห็นด้วยอย่างยิ่ง

Andrea Williams: คำถามต่อไปมาจาก Edison Yu ที่ Deutsche Bank

Edison Yu (Deutsche Bank):

ขอบคุณครับ และผมขอแสดงความชื่นชมต่อ Roadster ด้วย เมื่อเร็วๆ นี้ มีรายงานและความคาดหวังมากมายในตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการควบรวมระหว่าง SpaceX และ Tesla ผมรู้ว่าคุณอาจมีข้อจำกัดบางประการในคำกล่าวของคุณ แต่จากมุมมองมหภาค คุณมองข้อดีและข้อเสียของการควบรวมที่อาจเกิดขึ้นอย่างไร มีอุปสรรคที่ต้องแก้ไขก่อนดำเนินการต่อหรือไม่

Elon Musk:

คำถามนี้ทำให้ผมรู้สึกเหมือนกำลังเต้นรำบนทุ่งทุ่นระเบิด ต้องระมัดระวังถ้อยคำอย่างมาก

ทั้ง SpaceX และ Tesla ได้จัดตั้งคณะกรรมการพิเศษตามคำขอของผู้ถือหุ้นเพื่อหารือเกี่ยวกับปัญหานี้โดยเฉพาะ โดยสมาชิกคณะกรรมการเป็นกรรมการอิสระ เนื่องจากผมเป็นผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย ผมจึงไม่สามารถเข้าร่วมการหารือของคณะกรรมการพิเศษได้ ดังนั้นนี่จึงเป็นสถานการณ์ที่แปลกประหลาด คนสองกลุ่มกำลังเจรจากัน และผมไม่สามารถเป็นส่วนหนึ่งของมันได้

ผมเชื่อว่าการควบรวม SpaceX และ Tesla ไม่ควรถูกมองว่าเป็นข้อสรุปที่แน่นอน บางคนอาจมองในแง่ดีเกินไป โดยส่วนตัวแล้ว ผมคิดว่ามันเป็นความคิดที่ดี แต่สุดท้ายแล้วขึ้นอยู่กับการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น โดยเฉพาะจาก Tesla ซึ่งต้องได้รับการสนับสนุนมากกว่า 50% จากผู้ถือหุ้นทั้งหมด (ไม่ใช่แค่ผู้ถือหุ้นที่ลงคะแนน) ซึ่งเป็นเกณฑ์ที่ค่อนข้างสูง

ปัจจุบัน คณะกรรมการพิเศษของทั้งสองบริษัทยังไม่ได้บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับเงื่อนไขการทำธุรกรรมใดๆ และไม่สามารถรับประกันได้ว่าจะบรรลุข้อตกลงในที่สุด อย่างไรก็ตาม ผมเชื่อว่าในบริบทของการอยู่ในยุคของจุดเอกฐานซูเปอร์อัจฉริยะ การควบรวมจะมีความสำคัญ ความร่วมมือระหว่างสองบริษัทจะเป็นประโยชน์ในด้านต่างๆ เช่น การพัฒนาซอฟต์แวร์ซูเปอร์อัจฉริยะ การออกแบบชิป TerraFab หุ่นยนต์ ความสามารถในการโคจรที่มีคุณภาพ และกลุ่มดาวเทียม Starmine รวมถึงการเชื่อมต่อการสื่อสาร แต่สุดท้ายแล้วขึ้นอยู่กับคณะกรรมการพิเศษของทั้งสองบริษัทในการบรรลุข้อเสนอและส่งให้ผู้ถือหุ้นลงคะแนน

Andrea Williams: คำถามต่อไปมาจาก Kutgun Maral ที่ Evercore

Kutgun Maral (Evercore):

ขอบคุณครับ ผมขอถามเกี่ยวกับ Starlink mobile การเข้าซื้อคลื่นความถี่ต่ำเมื่อเร็วๆ นี้มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญ แต่ยังมีความไม่แน่นอนบางประการจากภายนอก แม้ว่าสินทรัพย์คลื่นความถี่จะปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง แต่ก็ยังไม่ชัดเจนว่าจะสามารถแข่งขันกับผู้ให้บริการรายเดิมในตลาดสหรัฐฯ ได้หรือไม่ จุดสำคัญประการหนึ่งที่ภายนอกยังไม่เข้าใจดีคือชั้นดาวเทียมสามารถให้ความครอบคลุมและความจุได้มากเพียงใดเพื่อเชื่อมช่องว่างระหว่างเครือข่ายภาคพื้นดินและคู่แข่ง ดาวเทียมและเครือข่ายภาคพื้นดินจะมีบทบาทอย่างไรตามลำดับ คุณมองการกระจายการรับส่งข้อมูลระหว่างสองสิ่งนี้และความสามารถในการมอบประสบการณ์แบบ 5G อย่างไร ในวงกว้างขึ้น จุดเน้นของธุรกิจการเชื่อมต่ออยู่ที่การสื่อสารไร้สายค้าปลีกแบบดั้งเดิมหรือโอกาสมหาศาลที่เกิดจาก AI ทางกายภาพ

Andrea Williams:

ผมจะตอบก่อน และ Elon สามารถเพิ่มรายละเอียดได้ ควรสังเกตว่าสัดส่วนที่สำคัญของการเชื่อมต่อข้อมูลมือถือ ประมาณ 85% ถึง 93% เสร็จสิ้นผ่าน Wi-Fi และบรอดแบนด์ Starlink ยังจัดการสถานการณ์ Wi-Fi จำนวนมากอีกด้วย

ในแง่ของโครงสร้างคลื่นความถี่ เราคาดว่าแบนด์ S จะรองรับการรับส่งข้อมูลส่วนใหญ่ ในขณะที่คลื่นความถี่ต่ำ (800 MHz) มีความสำคัญต่อการเจาะสัญญาณภายในอาคาร ผู้ใช้ยังคงสามารถรับสัญญาณได้ในสถานการณ์ที่ไม่ใช่ Wi-Fi นอกจากนี้ ไตรมาสที่แล้วเราได้กล่าวถึงโซลูชัน: การติดตั้งหน่วยวิทยุขนาดเล็กที่บ้าน ธุรกิจ และเสาที่ติดตั้งอุปกรณ์ Starlink ใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์การติดตั้งในสถานที่ของ Starlink อย่างเต็มที่ ดังนั้น คลื่นความถี่ที่มีอยู่จึงไม่จำกัดเฉพาะแบนด์ S และคลื่นความถี่ต่ำเท่านั้น เราจะใช้ประโยชน์จากทรัพยากรในสถานที่ของการติดตั้ง Starlink และเสาอื่นๆ อย่างเต็มที่

Elon Musk:

ผมคิดว่าเราควรจัดเตรียมการนำเสนอที่มีรายละเอียดมากขึ้นโดยเฉพาะเพื่อหารือเกี่ยวกับการวางแผนโดยรวมสำหรับการเชื่อมต่อ Starlink และเหตุผลที่เราเชื่อว่าสิ่งนี้จะกลายเป็นธุรกิจที่สร้างรายได้หลายแสนล้านดอลลาร์ต่อปีในที่สุด ยังมีข้อมูลภายในจำนวนมากที่ยังไม่ได้สื่อสารอย่างเต็มที่ ผมเชื่อว่าเรามีเส้นทางที่ชัดเจนในการบรรลุรายได้หลายแสนล้านจากธุรกิจการเชื่อมต่อในแต่ละปี แต่รายละเอียดการวางแผนเฉพาะไม่เหมาะที่จะอธิบายในเวลาไม่กี่นาทีของการประชุมผลประกอบการ เราควรจัดเซสชันแยกต่างหากเพื่ออธิบายโดยละเอียด

Andrea Williams: เราเหลือเวลาอีกเพียงสามนาที

Elon Musk: ผมคิดว่าเราคุยต่อได้อีกหน่อย

Andrea Williams: คำถามต่อไปมาจาก Eric Sheridan ที่ Goldman Sachs

Eric Sheridan (Goldman Sachs):

ขอบคุณมากครับ ในบริบทของการติดตั้งกำลังประมวลผล คุณหาสมดุลที่เหมาะสมระหว่างโอกาสบริการคลาวด์ภายนอกและกำลังประมวลผลภายในที่จำเป็นสำหรับการขยาย Cursor, Grok และ Grok Bot ได้อย่างไร ความคิดของคุณเกี่ยวกับสมดุลนี้มีวิวัฒนาการอย่างไรในช่วง 12 ถึง 18 เดือนที่ผ่านมา จากมุมมองการสร้างรายได้ ผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นจากการผสมผสานนี้ต่อธุรกิจคืออะไร

Elon Musk:

อัตราส่วนการจัดสรรกำลังประมวลผลระหว่างบุคคลที่สามและภายในจะเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกเมื่อเวลาผ่านไป โดยคร่าวๆ เป้าหมายของเราคือให้อยู่ที่ประมาณห้าสิบห้าสิบ ครึ่งหนึ่งสำหรับใช้ภายในและครึ่งหนึ่งสำหรับเช่าภายนอก แต่อัตราส่วนนี้อาจผันผวนระหว่างหกสิบสี่สิบ โดยไม่มีทิศทางที่แน่นอน

เราชอบที่จะเช่าในราคาตลาดสปอตมากกว่าการเซ็นสัญญาระยะยาว การตัดสินของเราคือมูลค่าของกำลังประมวลผลต่อวัตต์จะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปแทนที่จะลดลง เหตุผลง่ายๆ คือเมื่อซอฟต์แวร์ AI ปรับปรุงอย่างต่อเนื่องและโมเดลได้รับการปรับให้เหมาะสม มูลค่าอัจฉริยะที่มีประสิทธิภาพที่เกิดจากกำลังประมวลผลต่อวัตต์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน และมูลค่านี้คือการสนับสนุนพื้นฐานสำหรับการกำหนดราคากำลังประมวลผล สิ่งนี้ยังอธิบายว่าทำไมแม้แต่โมเดล "เก่า" เช่น H100 ยังมีราคาเช่าที่สูงกว่าตอนที่เปิดตัวครั้งแรก และผมเชื่อว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไป

ช่องว่างอุปทานสำหรับกำลังประมวลผลซูเปอร์อัจฉริยะจะคงอยู่เป็นเวลานาน ดังนั้นการเดิมพันกับการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของมูลค่าที่มีประสิทธิภาพของกำลังประมวลผลต่อวัตต์ด้วยสัญญาระยะสั้นจึงเป็นการเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาด และข้อเท็จจริงได้ยืนยันการตัดสินนี้ จากสถานการณ์การต่อสัญญา สิ่งที่เราเห็นคือราคาต่อวัตต์ในสกุลเงินดอลลาร์กำลังเพิ่มขึ้น ไม่ใช่ลดลง

พูดตามตรง เรากำลังถูกไล่ล่าเกือบทุกวันโดยผู้ให้บริการคลาวด์ไฮเปอร์สเกลรายใหญ่และบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางหลายสิบรายที่ต้องการเช่ากำลังประมวลผลเพิ่มเติม หากเราตอบตกลงกับพวกเขาทั้งหมด กำลังประมวลผลของเราอาจถูกเช่าออกไปหลายรอบ นี่คือความจริง คล้ายกับภาพสเก็ตช์ "Cheese Shop" ของ Monty Python: ร้านไม่มีชีสจริงๆ และลูกค้าถามหาหลายชนิด แต่กลับมือเปล่า

เราเคยพยายามจ้างช่วงกำลังประมวลผลสำหรับการอนุมานบางส่วนให้กับผู้ให้บริการคลาวด์รายอื่นเพื่อเพิ่มทรัพยากรสำหรับการฝึก แต่ผลลัพธ์ก็เหมือนเดิม ไม่มี GB300 ไม่มี GB200 ไม่มี TPU ไม่มีตัวเร่งการฝึก และอาจมี H100 บางส่วนในต่างประเทศ แต่หลังจากตรวจสอบแล้ว พวกเขาบอกว่าไม่มีเหลือแล้ว มันไร้สาระจริงๆ

กล่าวโดยสรุป ผมเชื่อว่าเราจะไม่มีปัญหาในด้านอุปสงค์ ผมไม่ได้บอกว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นแน่นอน แต่เป็นไปได้ว่าระยะเวลาคืนทุนสำหรับการลงทุนกำลังประมวลผลอาจสั้นลงเหลือหกเดือนในปีหน้า

Andrea Williams:

ต่อไป เราจะไปยังคำถามที่ส่งโดยนักลงทุนรายย่อยบนแพลตฟอร์มถาม-ตอบสาธารณะ

เนื่องจากเราพูดคุยกันมากเกี่ยวกับการติดตั้งกำลังประมวลผลภาคพื้นดินก่อนหน้านี้ มาดูคำถามเกี่ยวกับดาวเทียม V3: เมื่อใดที่ผลประโยชน์ด้านความจุจากดาวเทียม V3 จะแปลเป็นความเร็วที่สูงขึ้นและความหน่วงที่ต่ำลงที่ผู้ใช้รับรู้ได้อย่างแท้จริง ต้องใช้ดาวเทียม V3 จำนวนเท่าใดสำหรับผู้ใช้ในพื้นที่ที่มีความต้องการสูงจึงจะรู้สึกถึงการปรับปรุงเครือข่ายอย่างชัดเจน

Gwynne Shotwell (ประธานและ COO):

ผมคิดว่าต้องใช้ดาวเทียม V3 หลายร้อยดวงสำหรับผู้ใช้จึงจะรู้สึกถึงการปรับปรุงที่ชัดเจนอย่างแท้จริง ปัจจุบันจำนวนดาวเทียมมีน้อยมาก และผู้ใช้อาจประสบกับการปรับปรุงเป็นครั้งคราว แต่กลับสู่ปกติหลังจากไม่กี่นาที ผมเชื่อว่าหลายร้อยดวงคือเกณฑ์ และเราคาดว่าจะถึงจำนวนนั้นภายในกลางปีหน้า

Andrea Williams:

คำถามที่หก: คุณช่วยอัปเดตความคืบหน้าล่าสุดที่ฐานปล่อยหลุยเซียนาได้ไหม ไทม์ไลน์คืออะไร คุณมั่นใจแค่ไหนในการปล่อย Starship ครั้งแรกจากฐานนั้น (เร็วที่สุดในปี 2029)

Elon Musk:

เป้าหมายภายในของเราคือการปล่อยครั้งแรกภายในสองปี ซึ่งคือปี 2028 แต่ผมคิดว่าปี 2029 มีความเป็นไปได้สูงมาก ภายในปี 2029 ผมมั่นใจอย่างยิ่งว่าหลุยเซียนาจะบรรลุการปล่อยในระดับขนาด

Andrea Williams: เราพร้อมที่จะสรุปหรือยัง

Gwynne Shotwell: โอเค

Andrea Williams: ขอบคุณทุกท่านที่เข้าร่วม การประชุมผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 สิ้นสุดลง แล้วพบกันไตรมาสหน้า

Bret Johnsen: ขอบคุณทุกคนครับ