สรุปการประชุมที่ทำเนียบขาวโดยละเอียด: ทรัมป์พูดอะไรบ้าง?

เมื่อตัวแทนจากตลาดซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม และหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินหลักสองแห่งของสหรัฐฯ มานั่งประชุมกันที่ทำเนียบขาว การสนทนาจะไม่ใช่แค่เรื่องสินทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์ใดผลิตภัณฑ์หนึ่งอีกต่อไป แต่จะเป็นเรื่องเกี่ยวกับการกำหนดกฎเกณฑ์สำหรับตลาดการเงินยุคใหม่

เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม ตามเวลาท้องถิ่น (20 สิงหาคม ตามเวลาปักกิ่ง) ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้พบกับตัวแทนจากอุตสาหกรรมการเงินและเทคโนโลยีที่ทำเนียบขาว ผู้เข้าร่วมประชุม ได้แก่ ไมเคิล เอส. เซลิก ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (CFTC), พอล แอตกินส์ ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC), ไบรอัน อาร์มสตรอง ซีอีโอของ Coinbase, เจฟฟ์ สเปรเชอร์ ซีอีโอของ Intercontinental Exchange, วลาด เทเนฟ ซีอีโอของ Robinhood และอาร์จุน เซธิ ซีอีโอร่วมของ Kraken

การประชุมมุ่งเน้นไปที่หัวข้อต่างๆ เช่น การกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล ตลาดการคาดการณ์ การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น และปัญญาประดิษฐ์ ข้อความหลักของทรัมป์คือ สหรัฐฯ ไม่เพียงแต่ต้องดึงดูดธุรกิจและเงินทุนให้คงอยู่ภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังต้องสร้างกรอบการกำกับดูแลอย่างรวดเร็วเพื่อสนับสนุนนวัตกรรมทางการเงินยุคใหม่ด้วย

ควรทราบว่า การประชุมที่ทำเนียบขาวครั้งนี้เป็นเพียงการเตรียมการสำหรับการประชุมอย่างเป็นทางการครั้งแรกของคณะกรรมการที่ปรึกษาด้านนวัตกรรมของ CFTC และไม่ใช่การประชุมคณะกรรมการอย่างเป็นทางการ การประชุมครั้งแรกมีกำหนดจัดขึ้นในช่วงบ่ายของวันที่ 20 สิงหาคม ตามเวลาวอชิงตัน หน้าที่ของคณะกรรมการคือการให้คำแนะนำแก่หน่วยงานกำกับดูแล และไม่ได้ออกกฎหมายหรือข้อบังคับโดยตรง

ทรัมป์ได้กล่าวถึงนโยบายสำคัญของเขา ได้แก่ การส่งเสริมนวัตกรรมในอเมริกา และการชี้แจงกฎระเบียบให้ชัดเจนโดยเร็วที่สุด

ใจความหลักของสุนทรพจน์ของทรัมป์นั้นชัดเจนมาก คือ สหรัฐอเมริกาไม่เพียงแต่ต้องการรักษาความเป็นผู้นำในด้านบิตคอยน์และสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังมุ่งมั่นที่จะครองความเป็นผู้นำในด้านอื่นๆ เช่น ตลาดการคาดการณ์ ปัญญาประดิษฐ์ และเทคโนโลยีทางการเงินอีกด้วย

เขากล่าวว่าเขาเชื่อว่าสหรัฐฯ จำเป็นต้องสร้างกรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจนและคาดการณ์ได้ ซึ่งจะช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถระดมทุนและดำเนินธุรกิจภายในสหรัฐฯ ได้โดยไม่ต้องหันไปพึ่งพาต่างประเทศเนื่องจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ ทรัมป์กล่าวในการประชุมว่า สหรัฐฯ ต้องรักษา "ตำแหน่งผู้นำที่ไม่มีใครโต้แย้งได้" เอาไว้

ในระดับนิติบัญญัติ สุนทรพจน์ของทรัมป์ยังเรียกร้องให้รัฐสภาดำเนินการผลักดันร่างกฎหมายว่าด้วยความชัดเจนของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล (CLARITY Act) ต่อไป กฎหมายฉบับนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อชี้แจงการแบ่งงานด้านการกำกับดูแลระหว่าง SEC และ CFTC ในภาคสินทรัพย์ดิจิทัล พร้อมทั้งจัดตั้งระบบการลงทะเบียนและการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ดิจิทัล โบรกเกอร์ และผู้ออกหลักทรัพย์

ทรัมป์ได้เรียกร้องเป็นพิเศษให้รัฐสภาผ่านร่างกฎหมาย CLARITY Act ฉบับที่ "เป็นธรรม" โดยอ้างว่าร่างกฎหมายดังกล่าวจะสร้างโครงสร้างตลาดที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับนวัตกรรมยุคใหม่

นอกจากนี้ ทรัมป์ยังได้กล่าวถึงมาตรการหลายอย่างที่รัฐบาลของเขาเคยดำเนินการไปแล้ว ซึ่งรวมถึงการห้ามหน่วยงานของรัฐบาลกลางส่งเสริมสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง การจัดตั้งกองทุนสำรองบิตคอยน์เชิงกลยุทธ์และกองทุนสำรองสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ การลงนามในกฎหมาย GENIUS Act ซึ่งเป็นร่างกฎหมายกำกับดูแลเหรียญ Stablecoin และการอนุญาตให้ตลาดแลกเปลี่ยนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ CFTC สามารถจดทะเบียนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบิตคอยน์แบบไม่จำกัดระยะเวลาได้

ไบรอัน อาร์มสตรอง ซีอีโอของ Coinbase กล่าวว่าวันที่ 15 กันยายนเป็นก้าวสำคัญถัดไป และหวังว่าร่างกฎหมายนี้จะได้รับการสนับสนุนมากกว่า 60 เสียง เขายังระบุด้วยว่า แม้ว่าฝ่ายบริหารจะมีความคืบหน้าในช่วงปีที่ผ่านมาในเรื่องเหรียญ Stablecoin, เงินสำรองเชิงกลยุทธ์ของ Bitcoin และกฎระเบียบที่ควบคุมการจัดหาเงินทุนสินทรัพย์คริปโต แต่ระบบเหล่านี้จะมีความยั่งยืนในระยะยาวได้ก็ต่อเมื่อผ่านการออกกฎหมายจากรัฐสภาเท่านั้น

อย่างไรก็ตาม การลงคะแนนที่กำหนดไว้ในวันที่ 15 กันยายน เป็นการลงคะแนนตามขั้นตอนว่าจะดำเนินการพิจารณาร่างกฎหมายต่อไปหรือไม่ ไม่ใช่การผ่านร่างกฎหมายขั้นสุดท้าย แม้ว่าการลงคะแนนตามขั้นตอนจะผ่านไปแล้ว ร่างกฎหมายก็ยังต้องผ่านการตรวจสอบของวุฒิสภา แก้ไขความแตกต่างทางด้านเนื้อหาระหว่างสองสภา และได้รับการลงนามโดยประธานาธิบดี

ทรัมป์เอ่ยถึง Hyperliquid เป็นพิเศษ

หลังจากประกาศการอนุมัติของ CFTC สำหรับการเปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin แบบไม่จำกัดระยะเวลาในตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีการกำกับดูแลของสหรัฐฯ ทรัมป์ได้กล่าวถึง Hyperliquid เป็นพิเศษ

ทรัมป์กล่าวว่าเขาเข้าใจว่าประธาน CFTC ไมเคิล เอส. เซลิก กำลังดำเนินการผลักดันให้ Hyperliquid เข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ ในลักษณะที่ "เป็นไปตามกฎระเบียบและถูกกฎหมายอย่างสมบูรณ์" **อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเพียงคำกล่าวของทรัมป์ในการประชุมเท่านั้น วิดีโอไม่ได้ประกาศว่า Hyperliquid ได้รับอนุมัติให้เข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ แล้ว และไม่ได้เปิดเผยวิธีการจดทะเบียนหรือกำหนดเวลาใดๆ**

Hyperliquid ยังไม่ได้เปิดให้บริการซื้อขายอย่างเป็นทางการแก่ผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกา ข้อกำหนดการใช้งานของ Hyperliquid ระบุว่าบุคคลและนิติบุคคลที่พำนักอาศัย ตั้งอยู่ใน หรือจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา เป็น "บุคคลที่ถูกจำกัด"

ดังนั้น ความเข้าใจที่ถูกต้องกว่าคือ หน่วยงานกำกับดูแลกำลังสำรวจวิธีการที่จะอนุญาตให้ธุรกิจที่เกี่ยวข้องดำเนินงานภายใต้กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบของสหรัฐฯ มากกว่าที่จะประกาศว่าแพลตฟอร์ม Hyperliquid ที่มีอยู่ได้รับการอนุมัติให้ให้บริการแก่ผู้ใช้ในสหรัฐฯ โดยตรงแล้ว

CFTC และ SEC กำลังปูทางด้วยอำนาจที่มีอยู่ของตน

ประธาน CFTC ไมเคิล เอส. เซลิก กล่าวว่า หากร่างกฎหมาย CLARITY Act ผ่านการอนุมัติ CFTC ก็พร้อมที่จะดำเนินการตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง และก่อนที่สภาคองเกรสจะออกกฎหมายเสร็จสิ้น หน่วยงานกำกับดูแลจะใช้อำนาจที่มีอยู่เพื่อส่งเสริมแนวนโยบายด้านนวัตกรรมของรัฐบาลทรัมป์ นอกจากนี้ เขายังประกาศว่าจะมีแนวทางด้านกฎระเบียบเพิ่มเติมที่จะเปิดเผยในการประชุมครั้งแรกของคณะกรรมการที่ปรึกษาด้านนวัตกรรม

ประธาน ก.ล.ต. พอล แอตกินส์ ได้เน้นย้ำถึงร่างกฎระเบียบของ ก.ล.ต. ว่าด้วย "การกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล" ซึ่งเสนอเมื่อวันที่ 18 สิงหาคม ข้อเสนอนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้มีช่องทางการระดมทุนเฉพาะสำหรับสัญญาการลงทุนบางประเภทที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงการยกเว้นการจดทะเบียนสองกรณี:

• โครงการนี้สามารถระดมทุนได้มากถึง 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐในคราวเดียวภายในระยะเวลาสี่ปี
• ข้อยกเว้นอีกประการหนึ่งอนุญาตให้โครงการต่างๆ ระดมทุนได้สูงสุดถึง 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลา 12 เดือนใดๆ ก็ตาม แต่ต้องจัดทำงบการเงินและปฏิบัติตามข้อผูกพันในการเปิดเผยข้อมูลอย่างต่อเนื่อง

ข้อเสนอนี้ยังรวมถึง "หลักเกณฑ์คุ้มครองสำหรับสัญญาการลงทุน" แบบมีเงื่อนไขด้วย กล่าวคือ หากผู้ออกหลักทรัพย์ได้ดำเนินการเสร็จสิ้นหรือยุติการดำเนินงานด้านการกำกับดูแลที่สำคัญตามที่ได้ให้คำมั่นไว้ก่อนหน้านี้อย่างถาวร สินทรัพย์ดิจิทัลที่เข้าเกณฑ์อาจไม่ถือว่าอยู่ภายใต้สัญญาการลงทุนอีกต่อไป ข้อเสนอนี้เป็นเพียงกฎที่เสนอขึ้นมาและจะผ่านช่วงเวลาการรับฟังความคิดเห็นจากสาธารณะเป็นเวลา 60 วัน จึงยังไม่ใช่กฎระเบียบที่มีผลบังคับใช้ขั้นสุดท้าย

แอตกินส์กล่าวในการประชุมว่า เป้าหมายของข้อเสนอนี้คือการช่วยให้โครงการคริปโตสามารถระดมทุนได้อย่างมั่นใจมากขึ้นในสหรัฐอเมริกา

เมื่อถูกถามว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะเพิ่มการถือครองบิตคอยน์หรือสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ อย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ ทรัมป์ก็ไม่ได้ให้คำมั่นสัญญาว่าจะซื้อสินทรัพย์เหล่านั้นอีกครั้ง เขากล่าวว่าประเด็นนี้ได้มีการหารือกันแล้ว และเขายินดีที่จะรับฟังคำแนะนำจากทีมงานด้านกฎระเบียบ

คำสั่งบริหารที่มีอยู่ระบุว่า เงินสำรองเชิงกลยุทธ์ของ Bitcoin ส่วนใหญ่ประกอบด้วย Bitcoin ที่รัฐบาลได้มาจากการยึดทรัพย์ทางอาญาหรือทางแพ่ง กระทรวงการคลังและกระทรวงพาณิชย์สามารถศึกษาทางเลือกในการได้มาซึ่ง Bitcoin ในรูปแบบที่ "ไม่กระทบงบประมาณ" ได้ แต่ไม่มีการประกาศการตัดสินใจซื้อใหม่ใดๆ ในการประชุมครั้งนี้

ผู้บริหารระดับสูงของบริษัทให้ความสำคัญกับอะไรบ้าง?

สุนทรพจน์ของผู้บริหารบริษัทที่เข้าร่วมส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น และความแน่นอนด้านกฎระเบียบ

วลาด เทเนฟ ซีอีโอของ Robinhood เน้นย้ำประเด็นเรื่อง "ความเป็นเจ้าของ" ในสุนทรพจน์ของเขา โดยระบุว่า Robinhood ใช้เทคโนโลยีโทเคไนเซชันเพื่อทำให้สินทรัพย์ของสหรัฐฯ สามารถเข้าถึงได้โดยผู้ใช้ในกว่า 120 ประเทศและภูมิภาค เทคโนโลยีโทเคไนเซชันช่วยให้นักลงทุนทั่วไปสามารถเข้าถึงตลาดที่ก่อนหน้านี้ไม่สามารถเข้าถึงได้ รวมถึงสินทรัพย์ของบริษัทเอกชนบางแห่ง อย่างไรก็ตาม เทเนฟยังเน้นย้ำว่าการขยายการเข้าถึงตลาดไม่ควรมาพร้อมกับการลดการคุ้มครองนักลงทุน

เจฟฟ์ สเปรเชอร์ ซีอีโอของ Intercontinental Exchange กล่าวจากมุมมองทางการเงินแบบดั้งเดิมว่า สหรัฐอเมริกาจำเป็นต้องตรวจสอบกฎระเบียบเก่าๆ และแก้ไขกฎเกณฑ์ที่ไม่เป็นประโยชน์ต่อตลาดและผลประโยชน์ของชาติอีกต่อไป

Arjun Sethi ซีอีโอร่วมของ Kraken กล่าวว่าเป้าหมายของบริษัทคือการเปิดโอกาสให้ชาวอเมริกันได้มีส่วนร่วมในตลาดการเงินใหม่ๆ มากขึ้น

ผู้เข้าร่วมรายอื่นๆ ตั้งข้อสังเกตว่า การใช้งานเหรียญ Stablecoin ดอลลาร์ที่เพิ่มมากขึ้น ช่วยขยายขอบเขตการเข้าถึงของดอลลาร์และพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในตลาดการเงินดิจิทัล และการแปลงหุ้นให้เป็นโทเค็นอาจส่งเสริมการหมุนเวียนของสินทรัพย์สหรัฐฯ ไปสู่นักลงทุนทั่วโลกได้มากยิ่งขึ้น

สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่า แม้ว่าตลาดแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมและบริษัทคริปโตเคอร์เรนซีจะไม่ได้มีเป้าหมายทางธุรกิจที่เหมือนกัน แต่พวกเขาก็ได้หยิบยกข้อเรียกร้องร่วมกันในการประชุมครั้งนี้ นั่นคือ การลดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ และช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถลงทุน ระดมทุน และเปิดตัวผลิตภัณฑ์ได้ตามกฎระเบียบที่ชัดเจน

ส่วนคำถามและคำตอบครอบคลุมถึงเรื่องปัญญาประดิษฐ์ (AI) และอัตราดอกเบี้ยด้วย

ในช่วงครึ่งหลังของการประชุม ทรัมป์เปลี่ยนหัวข้อจากเรื่องการเงินคริปโตเคอร์เรนซีไปเป็นเรื่องปัญญาประดิษฐ์ (AI) เขากล่าวว่าสหรัฐฯ จำเป็นต้องออกกฎระเบียบเกี่ยวกับ AI แต่กฎระเบียบนั้นไม่ควรขัดขวางการพัฒนาของอุตสาหกรรม ศูนย์ข้อมูลและบริษัท AI ควรได้รับอนุญาตให้สร้างโรงไฟฟ้าของตนเอง เพื่อลดการพึ่งพาโครงข่ายไฟฟ้าสาธารณะที่ล้าสมัย นอกจากนี้เขายังกล่าวว่า AI จะสร้างงานและโอกาสในการสร้างนวัตกรรมในสาขาต่างๆ เช่น การก่อสร้าง พลังงาน และการดูแลสุขภาพ

ในส่วนของอัตราดอกเบี้ย ทรัมป์เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยควรลดลงเมื่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยเรียกอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันว่า "สูงเกินจริง" นี่เป็นส่วนหนึ่งของนโยบายของทรัมป์ สำนักข่าวเอพียังอ้างถึงความคิดเห็นของตลาดที่ชี้ให้เห็นว่า การเติบโตอย่างต่อเนื่อง ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ การขาดดุลทางการคลัง และการกู้ยืมขนาดใหญ่ของบริษัทเทคโนโลยีเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ อาจผลักดันให้ต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวสูงขึ้น และการเติบโตทางเศรษฐกิจไม่สามารถเทียบเท่ากับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงได้โดยตรง

ข้อความที่ชัดเจนที่สุดจากการประชุมทั้งหมดคือ รัฐบาลทรัมป์ต้องการบูรณาการสินทรัพย์ดิจิทัล ตลาดการคาดการณ์ การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น และปัญญาประดิษฐ์ เข้ากับเรื่องราวที่เป็นหนึ่งเดียวของ "ความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีและการเงินของอเมริกา" นโยบายระยะสั้นที่เน้น ได้แก่ การที่ ก.ล.ต. และ ก.ล.ต. ผลักดันการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบอย่างต่อเนื่อง และการที่ร่างกฎหมาย Clarity Act จะผ่านเกณฑ์ขั้นตอนของวุฒิสภาภายในวันที่ 15 กันยายนได้หรือไม่ ตัวแทนจากภาคอุตสาหกรรมหวังที่จะผลักดันการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นให้ก้าวหน้ายิ่งขึ้น ในขณะที่รัฐบาลทรัมป์เชื่อมโยงนวัตกรรมทางการเงินกับปัญญาประดิษฐ์ โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และความสามารถในการแข่งขันทางเทคโนโลยีของอเมริกา