В рамках проекта Venice AI было привлечено 65 миллионов долларов, однако его структура, включающая акции и токены, вызвала споры в сообществе.

Компания Venice AI, стартап в области искусственного интеллекта, специализирующийся на защите конфиденциальности, недавно объявила о завершении раунда финансирования серии А на сумму 65 миллионов долларов. Раунд возглавила компания Dragonfly, при участии North Island Ventures, Coinbase Ventures, Archetype, Liquid2 Ventures, Morgan Creek и других инвесторов.

Эрик Вурхис, основатель и генеральный директор Venice AI, сообщил, что это первый раунд внешнего финансирования Venice AI с момента основания компании в 2024 году, в результате которого компания была оценена в 1 миллиард долларов. Новые средства будут в основном использованы для приобретения графических процессоров и строительства собственных центров обработки данных, что позволит отказаться от лизинга графических процессоров и повысить валовую прибыль. Кроме того, средства будут направлены на привлечение новых клиентов, выход на новые рынки, приобретение новых предприятий и привлечение высококвалифицированных специалистов.

«Конфиденциальность превыше всего», годовой доход превышает 70 миллионов долларов.

В отличие от большинства компаний, занимающихся искусственным интеллектом на современном рынке, которые полагаются на интенсивный сбор данных и работают в убыток, Venice AI ставит конфиденциальность во главу угла как свое основное конкурентное преимущество, позиционируя себя как приватную и нецензурированную альтернативу ChatGPT от OpenAI.

Venice AI размещает «нецензурированные» модели с открытым исходным кодом в собственных центрах обработки данных и направляет запросы к моделям с закрытым исходным кодом от таких компаний, как OpenAI или Anthropic. Весь пользовательский ввод шифруется и не шифруется на стороне клиента, передается через внешний прокси-сервер, обрабатывается и возвращается; собственные системы Venice не хранят никаких данных. Для некоторых моделей также предоставляется сквозное шифрование, но эта функция требует платной подписки.

Проект также уделяет большое внимание расширению прав и возможностей пользователей. Пользователи могут свободно выбирать модели искусственного интеллекта, способные генерировать текст, изображения, аудио и видео. Все эти модели различаются по производительности, качеству и уровню цензуры.

В настоящее время Venice AI предлагает более 200 моделей искусственного интеллекта. С момента своего основания веб-сайт компании посетили более 850 000 уникальных пользователей, а число активных пользователей превышает 3 миллиона, обрабатывая в среднем 1,7 миллиона API-запросов в день. Эрик Вурхис заявил, что компания достигла прибыльности уже в первом квартале, а ее годовая выручка превысила 70 миллионов долларов.

Эрик Вурхис, один из первых сторонников биткоина, основал несколько криптокомпаний, включая сайт ставок на биткоины Satoshi Dice и криптобиржу ShapeShift, и долгое время выступал за защиту конфиденциальности пользователей.

8% пользователей используют криптовалютные платежи; структура финансирования "акции + токены" вызывает споры.

Компания Venice AI выпустила два криптовалютных токена. В августе прошлого года был запущен токен под названием «DIEM»; для привлечения пользователей в начале января этого года был запущен еще один токен под названием «VVV». Пользователи могут приобрести VVV и использовать его для стейкинга, чтобы создавать DIEM, который ежедневно генерирует 1 доллар в виде AI-баллов, которые можно использовать для покупок на платформе Venice AI. Однако Эрик Вурхис отмечает, что в настоящее время только около 8% пользователей используют криптовалюту для платежей.

Данные показывают, что объем VVV в этом году вырос более чем на 700%. В настоящее время Venice AI владеет более чем 30 миллионами VVV, что составляет более 37,5% от общего объема предложения в 80 миллионов, и является крупнейшим держателем. Что касается этого раунда финансирования, Эрик Вурхис сообщил, что Venice AI предпочла продать акции, а не напрямую избавиться от VVV.

В обмен на инвестиции в размере 65 миллионов долларов инвесторы серии А получили 8,98% акций Venice AI, а также ряд преимуществ, связанных с собственным токеном VVV.

В частности, инвесторы получили мандат на приобретение 1,5 миллиона токенов VVV, а также варранты на покупку еще 5 миллионов токенов VVV в течение следующих восьми лет. Если инвесторы воспользуются этими варрантами, им придется заплатить Venice AI приблизительно 66,5 миллионов долларов, что потенциально увеличит общий объем финансирования до 131,5 миллионов долларов. И мандат на приобретение токенов, и варранты предусматривают период блокировки в один год, за которым следует поэтапное разблокирование в течение трех лет.

Что касается предложения, предположим, что инвесторы заплатят дополнительно 66,5 миллионов долларов за исполнение варрантов, тогда примерно через год на рынок будет ежедневно выпускаться чуть менее 6000 токенов VVV, что составит около 0,2% от текущего ежедневного объема торгов. Вурхис также отметил, что стратегия Venice в отношении токенов остается неизменной: планируется продолжать использовать часть выручки для выкупа и сжигания токенов VVV, постепенно сокращая их выпуск.

С начала этого года ежегодные выбросы токенов VVV сократились в несколько раз, с 8 миллионов до 3 миллионов в год. В официальном заявлении указывается, что цель состоит в достижении чистой дефляции VVV, обеспечивая, чтобы объем сжигаемых токенов превышал объем выброшенных.

Стоит отметить, что некоторые участники сообщества выразили обеспокоенность и критику по поводу этого метода финансирования «акции + токены». Суть критики заключается в том, что держатели акций пользуются юридической защитой и приоритетом при выплате дивидендов, в то время как держатели токенов полагаются исключительно на обещание компании «выкупать и сжигать токены за счет выручки».

Основатель Moonrock Capital заявил: «Я был очень оптимистично настроен в отношении Venice, потому что это был один из немногих децентрализованных проектов в области ИИ с очень прочными фундаментальными показателями. Когда я увидел структуру акционерного капитала VVV, я был очень разочарован. Неуместно иметь отдельных акционеров для первых инвесторов VVV и инвесторов, вкладывающих средства в токены, поскольку это неизбежно приведет к конфликтам интересов и разногласиям по поводу механизма накопления стоимости».

Бывший научный сотрудник Ethereum Foundation Данкрад Фейст прямо заявил: «Механизм распределения токенов ужасен». «Компании обязаны по закону максимизировать стоимость для держателей токенов. Предполагая, что у них есть устойчивый доход в 100 миллионов долларов, я думаю, трудно утверждать, что наилучшим использованием этого дохода является покупка и сжигание токенов, а не их распределение в виде дивидендов (наличие большого количества VVV этого не меняет)».

Криптолог KOL XY также заявил: «Если выручка компании вырастет с 70 миллионов долларов до 500 миллионов долларов, и большая часть этого роста отразится на акционерном капитале, то сжигание акций на несколько долларов не решит проблему несбалансированной структуры акционерного капитала».

Однако не все голоса сообщества были полны жалоб. Некоторые говорили, что новость о финансировании со стороны Венеции была истолкована слишком буквально: «Настоящая компания с реальной выручкой, реальными продуктами и реальными лидерами привлечет средства для расширения масштабов своей деятельности».

В ответ Эрик Вурхис заявил, что окончательная стоимость токена будет зависеть от: темпов роста доходов Venice и ее способности быстро выкупать и сжигать VVV; привлечения новых пользователей и развития инфраструктуры; а также от совпадения интересов акционеров и держателей токенов.