Биткоин по-прежнему находится под давлением: доходность казначейских облигаций резко выросла, а отток средств из ETF на этой неделе превысил 1 миллиард долларов.

👉 Примите участие в розыгрыше Pizza Day Mystery и выиграйте 1 BTC

Основные рыночные тенденции 20 мая: резкий рост доходности казначейских облигаций США, продолжающийся отток средств из ETF, восстановление доллара США и осторожные позиции в преддверии публикации протоколов заседания FOMC.

На макроэкономическом фронте перспективы американо-иранских переговоров остаются слабыми. Президент США Дональд Трамп в очередной раз предупредил о возможности военных действий, а правительство США объявило о новом раунде санкций против Ирана, что поддерживает высокий уровень геополитических рисков и оказывает давление на рыночные настроения.

Американские фондовые рынки показали смешанную динамику во вторник. Индекс Доу-Джонса вырос на 0,32%, в то время как Nasdaq упал на 0,84%, а S&P 500 снизился на 0,67%, при этом оба индекса зафиксировали третье подряд дневное снижение. Акции технологических компаний в целом оставались слабыми, хотя акции компаний, производящих микросхемы памяти, восстановились: Sandisk подорожала почти на 4%, а Micron — на 2,5%. Тем временем драгоценные металлы продолжали ослабевать: спотовое золото упало до 4460 долларов, а серебро — до 74 долларов.

Доллар США и доходность казначейских облигаций одновременно укрепились, оказывая дополнительное давление на рисковые активы. Индекс доллара США вырос на 0,33% до 99,35, достигнув самого высокого уровня за более чем месяц. Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций приблизилась к 4,7%, а доходность 30-летних облигаций ненадолго приблизилась к 5,20%, достигнув самого высокого уровня с 2007 года. Рынки теперь переоценили вероятность повышения процентной ставки в конце этого года с примерно 1% до 45%, что создает дополнительное давление на такие активы, как биткоин.

Рынки внимательно следят за публикацией протокола заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которая состоится 20 мая в 14:00 по восточному времени, а также за предстоящими комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Политика SEC в отношении токенизированных акций привлекает внимание на фоне растущей популярности теории активов, взвешенных по риску (RWA).

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) может уже на этой неделе ввести политику «исключения для инноваций» для токенизированных акций, разрешив торговлю ценными бумагами на основе блокчейна на регулируемых платформах. Основные направления включают круглосуточную торговлю, мгновенные или почти мгновенные расчеты и торговлю дробными акциями. Этот шаг может ускорить миграцию активов Уолл-стрит на блокчейны и принести пользу активам, взвешенным по риску (RWA), токенизированным ценным бумагам и финансовой инфраструктуре на основе блокчейна.

Согласно данным rwa.xyz, общий объем реальных активов (RWA) в блокчейне достиг рекордного уровня в 33,78 миллиарда долларов. Ежедневный объем торгов токенизированными акциями также вырос до 3,57 миллиарда долларов, что свидетельствует о растущем спросе в этом секторе.

В этом секторе активы, связанные с активами, взвешенными по риску (RWA), начали восстанавливаться после недавних коррекций. Согласно данным фьючерсного рынка BTCC от 20 мая, CFG вырос на 6,45% внутри дня, ONDO — на 4,3%, а PENDLE — на 2,54%.

Однако эта новость оказала лишь ограниченное краткосрочное влияние на BTC. Биткоин по-прежнему в основном движется за счет макроэкономического давления, оттока средств из ETF и роста доходности казначейских облигаций.

BTC вернулся к отметке в 77 000 долларов, пока рынки ожидают определения направления движения.

20 мая криптовалютный рынок оставался в слабой фазе консолидации. Согласно данным BTCC, BTC в настоящее время торгуется около 77 200 долларов и пока не демонстрирует существенного восстановления после коррекции от уровня 82 000 долларов. На 2-часовом графике MA5, MA10 и MA20 сблизились вокруг текущего ценового уровня, что указывает на замедление медвежьего импульса, в то время как краткосрочное движение цены остается в пределах заданного диапазона.

Давление оттока средств из ETF продолжает нарастать. Вчера из спотовых биткоин-ETF был зафиксирован чистый отток в размере 331 миллиона долларов, в результате чего совокупный отток за последние три торговых дня превысил 1 миллиард долларов. Только в понедельник чистый отток составил 649 миллионов долларов — крупнейший однодневный отток с конца января — что свидетельствует об активном снижении институциональными инвесторами рисков. Предыдущее движение BTC выше 80 000 долларов во многом опиралось на стабильный приток средств в ETF, а ослабление притока средств снизило поддержку спотового рынка.

На рынках деривативов открытый интерес (ОИ) снизился на 1% за последние 24 часа, в то время как ставки финансирования оставались положительными. Данные Glassnode показывают, что дельта объема как спотовых, так и бессрочных фьючерсов стала отрицательной, что указывает на продолжающееся доминирование продавцов на рынке. В то же время, рост дельты 25 свидетельствует об увеличении активности трейдеров по хеджированию рисков снижения стоимости активов.

С технической точки зрения, BTC сталкивается с непосредственным сопротивлением на уровне $77 300, а ключевая зона восстановления находится между $78 000 и $78 500. Поддержка остается на уровне $76 000, а ключевая зона защиты расположена между $75 500 и $75 733. Прорыв ниже этой зоны может спровоцировать дополнительные ликвидации и подтолкнуть цены к диапазону $74 000–$75 000.

Аналитики отметили, что уровень $75 733 остается важным уровнем поддержки. Данные CoinGlass по ликвидации также показывают высокую плотность позиций с использованием кредитного плеча в районе $75 500, а это значит, что прорыв ниже этого уровня может спровоцировать более широкое давление со стороны ликвидаторов.

Однако некоторые аналитики по-прежнему видят возможности для краткосрочного отскока. Аналитик Тед Пиллоуз отметил, что BTC уже продемонстрировал первые признаки отскока после тестирования диапазона поддержки в 75 000–76 000 долларов. Если стабильность восстановится, биткоин потенциально может подняться выше и закрыть гэп CME около 79 200 долларов.

Эфириум и популярные токены

ETH продолжает консолидироваться вместе с BTC и неоднократно тестирует поддержку вблизи уровня $2100, при этом краткосрочный импульс остается слабым. Если поддержка около $2100 удержится, ETH может восстановиться в диапазоне $2160–$2200. В противном случае, прорыв ниже может открыть путь к $2000.

Тем временем, отношение к LIT улучшилось после того, как соучредитель Ethereum Виталик Бутерин публично поддержал технологию и направление развития Lighter. Повышенное внимание помогло LIT снова преодолеть отметку в 1 доллар, и в настоящее время токен торгуется около 1,17 доллара.

Токены BTCC Hot Futures — 20 мая

В целом, альткоины по-прежнему испытывают трудности с привлечением устойчивого притока капитала, пока BTC не вернет уровень 78 500–80 000 долларов. Взвешенные по риску активы (RWA), токенизированные акции и темы, связанные с хранением данных, могут по-прежнему предлагать отдельные возможности, хотя они, скорее всего, останутся краткосрочными ротационными сделками. Если сегодняшние протоколы FOMC окажутся более жесткими, чем ожидалось, BTC может продолжить тестирование области 76 000 долларов. Однако, если тон будет более умеренным и отток средств из ETF начнет замедляться, BTC может восстановиться в диапазоне 79 000–80 000 долларов.

Предупреждение о рисках: Некоторые мнения, изложенные в этой статье, взяты из общедоступных источников в СМИ и носят исключительно справочный характер. Они не являются инвестиционным советом или рекомендацией по совершению сделок. Рынки сопряжены с рисками, и к торговле следует подходить с осторожностью. Пожалуйста, убедитесь, что у вас есть соответствующие механизмы контроля рисков.

👉 Примите участие в розыгрыше Pizza Day Mystery и выиграйте 1 BTC