СИРЕНА — тщательно спланированная, эффективно использующая рычаги система сбора урожая.

Токен $SIREN, запущенный на Binance Alpha и включавший в себя контракты в эпоху «брокколи», когда все пытались угадать имя собаки CZ, практически забыт.
 

Однако, когда пару дней назад в интернете широко обсуждался «взлет» курса этой монеты, общий объем ликвидаций занял четвертое место, уступив только Bitcoin, ETH и XAU, и составил приблизительно 23,25 миллиона долларов. Если бы не возобновленные действия Трампа, связанные с TACO, которые повысили волатильность золота, SIREN заняла бы третье место.

Цена этой монеты когда-то приближалась к 5 долларам, что соответствовало рыночной капитализации примерно в 3,675 миллиарда долларов, и она входила в топ-30 криптовалют по общей рыночной капитализации, обогнав такие известные токены, как OKB и UNI.
 

Это не первый случай, когда мы наблюдаем подобное явление на вялом рынке. $PIPPIN, $RIVER, $BEAT, $MYX… Изучив вопросы, связанные с $SIREN, какие уроки мы можем извлечь из подобных ситуаций?
 

Есть ли какие-либо признаки "мошенничества с использованием заемных средств"?

Ещё 5 марта @c_ckoko написал в Твиттере, что "$SIREN явно имеет абсолютный контроль над токенами, что является способом извлечения прибыли от пользователей на разных биржах".

Его твит прекрасно объясняет, как работает эта «мошенническая схема с кредитным плечом»: разница в глубине спотового рынка на торговых платформах позволяет создавать большие колебания цен с небольшим капиталом, влияя на цену контрактов Binance и получая прибыль за счет убытков.
 

Кроме того, как он указал в конце своего твита, индекс цены контракта $SIREN был скорректирован. На момент публикации его твита на индекс цены контракта $SIREN на Binance влияли следующие факторы: цена на входе 50%, цена на Kucoin 12,5%, цена контракта Binance 12,5% и цена Binance Alpha 25%. После двух последующих корректировок текущие пропорции индекса цены контракта составляют: цена на входе 25%, цена на Kucoin 12,5%, цена контракта Binance 12,5% и цена Binance Alpha 50%.
 

Согласно данным Arkham, запасы $SIREN у Гейтса на 22 марта составляли всего 64 000 единиц.

В этом сценарии объем торгов в 100 000 долларов может привести к тому, что минутный график покажет колебания почти в 40%.

Анализ открытого интереса показал явные аномалии в отношении $SIREN, начиная с 8 февраля. Открытый интерес, долгое время колебавшийся в районе 3-5 миллионов долларов, внезапно подскочил до 58,83 миллионов долларов.

Конечно, необычные признаки не обязательно приводят к конкретному, неизбежному результату. В конце концов, все карты находятся в руках контролирующих акционеров, и мы не можем быть уверены, как они получат свою выгоду.
 

Техника

Во-первых, они контролируют предложение акций, накапливая большое количество физических акций и открывая крупные длинные позиции, чтобы поднять цену до высокого уровня.
 

Аналитик блокчейна EmberCN (@EmberCN) собрал данные о контроле над $SIREN и обнаружил, что до 88,5% $SIREN, которые можно отследить в блокчейне, контролируются крупными инвесторами. Если учесть долю, депонированную крупными инвесторами на централизованной бирже (CEX), эта цифра будет еще выше.

Приведённый выше твит также намекает на то, что DWF Labs может быть организатором этого инцидента, но Зак, соучредитель DWF Labs, опроверг это утверждение в групповом чате.
 

После того, как маркет-мейкер взвинтил цены, он подтолкнул продавцов к игре на понижение, разместив короткие ордера, создав у розничных инвесторов ощущение приближения временного максимума.

Как видно на графике комиссий выше, начиная с 14 марта, $SIREN часто демонстрировал высокие отрицательные комиссии, поскольку продавцы на коротких позициях постоянно пополняли длинные позиции маркет-мейкеров. Затем маркет-мейкеры использовали это «бесплатное» финансирование для дальнейшего повышения цены. Ранним утром 23 марта спотовый рынок Gate.io пережил резкое колебание на 78% в течение 10 минут, при соответствующем объеме торгов всего около 450 000 долларов. Цена $SIREN выросла с 2,75 до почти 5 долларов. Это говорит о том, что многие люди оказались в уязвимом положении.

На данном этапе рост $SIREN, возможно, еще не завершен. Рассматривая ситуацию с чисто спекулятивной точки зрения, маркет-мейкер потенциально может закрыть все длинные позиции, сбросить все спотовые товары, сформировать мощную медвежью свечу, а затем закрыть короткие позиции с затратами, значительно меньшими, чем затраты на их открытие. Сравнивая движения цен $RIVER, $POWER и $BEAT с $SIREN на одном графике, можно увидеть, что $SIREN, похоже, находится всего в одном решающем движении от своего роста.

На момент публикации этой статьи вышеприведенные прогнозы сбылись:

Заключение

Вне зависимости от текущего спада на рынке, появление подобных схем фиксации прибыли всегда нежелательно. Конечно, некоторым опытным трейдерам удается извлечь выгоду из информационного хаоса, но для подавляющего большинства розничных инвесторов это не что иное, как азартная игра, лишенная всякой справедливости.
 

Когда такая вопиющая эксплуатация происходила среди 30 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации, мне оставалось только вздохнуть.