250 миллиардов долларов, 6723 раунда финансирования: куда инвестировали криптовенты в 2025 году?

Оригинальное название: Мы с Клодом проанализировали 6723 раунда финансирования криптовалют. Вот что финансируют венчурные капиталисты.

Автор оригинала: @dudu_bitcoin, посол Lombard

Оригинальный перевод: Саойрсе, Foresight News

В 2025 году всплеск финансирования криптовалют сравнивают с пиком карьеры Денниса Родмана.

Общий объем финансирования за год достиг 25 миллиардов долларов, что стало вторым по величине показателем за всю историю наблюдений, уступая только ажиотажу 2021 года.

Но ключевое отличие в этом году: нынешний ажиотаж вокруг финансирования на самом деле более устойчив. Чтобы понять, куда текут деньги, я потратил несколько недель на анализ 6723 раундов финансирования.

Лидирующие секторы: рынки прогнозирования, хранение данных с использованием ИИ и RWA (активы, взвешенные по риску).

Наибольшие выгоды получили рынки прогнозов, что неудивительно.

Для рынков прогнозов 2025 год стал плодотворным — это был единственный проект в рамках Web3, которому удалось привлечь широкую потребительскую базу. Такие платформы, как Polymarket и Kalshi, оказались в жесткой конкуренции, стремясь заключить больше партнерских соглашений с ведущими компаниями. Сегодня рынки прогнозов интегрированы в поисковые запросы Google и основные средства массовой информации, еще больше интегрируясь в общественное пространство.

Активы, взвешенные по реальному миру (RWA), и сектор кибербезопасности вышли на первое место в рейтингах финансирования, подтверждая ключевой момент: криптовалюта постепенно созревает и становится неотъемлемой частью финансовой системы, имея более прочную основу.

Однако для предпринимателей, занимающихся разработкой NFT, ситуация в этом году не внушает оптимизма.

Финансирование на начальном этапе достигает зрелости.

Эпоха запуска проектов с небольшим начальным финансированием давно прошла. В эпоху искусственного интеллекта ресурсы, необходимые для разработки продукта, используемого людьми, значительно сократились. Это означает, что предприниматели могут дольше работать «с нуля», обращаясь за финансированием только тогда, когда у них есть действительно ощутимый результат.

Рекомендация: Стремитесь к сотрудничеству с Coinbase Ventures.

Я видел слишком много так называемых «посредников по инвестициям» — они помогают предпринимателям найти инвесторов, но берут за это комиссию. Более того, большинство этих посредников знают только инвесторов третьего эшелона, поэтому затраты времени для предпринимателей просто не оправдывают себя. Поэтому, если вы ищете инвестора, найдите того, кто сможет связать вас с ведущими институтами, такими как Coinbase Ventures, а не с нишевыми организациями вроде «Фонда Soulja Boy» (примечание: Soulja Boy — американский рэпер, и фонд под его именем имеет небольшой масштаб и ограниченное влияние на инвестиции).

Криптовалюта постепенно развивается

Если взглянуть на крупнейшие проекты, получившие финансирование в этом году, тенденция становится совершенно очевидной.

Конечно, криптопространство по-прежнему сохраняет некоторую «спекулятивную активность» (примечание: имеется в виду уникальная тенденция к высокому риску и высокой спекулятивности в криптосфере):

· Binance: Получила крупное финансирование от ОАЭ на создание первоклассной платформы для обмена мем-коинов;

· Pump.fun: Установил рекорд по выпуску мем-монет в секунду;

· TON: Благодаря широкой популярности Telegram в криптопространстве, он привлек к себе значительное внимание;

· Monad: Ее публичная цепочка L1 завоевала большую популярность в сообществе, но последующие результаты на TGE оказались разочаровывающими.

В каждом отраслевом цикле необходимы «стимулирующие факторы», но если взглянуть на ситуацию с краткосрочной точки зрения, станет очевидной тенденция к зрелости криптопространства.

Два из крупнейших проектов, получивших финансирование в этом году, относятся к рынку прогнозирования — Polymarket и Kalshi.

Как уже упоминалось, 2025 год стал рекордным для рынков прогнозирования, единственного направления в сфере Web3, которое действительно привлекает массовую аудиторию. Polymarket и Kalshi по-прежнему находятся в жесткой конкуренции, стремясь привлечь больше партнеров высшего уровня. Их услуги теперь интегрированы в поиск Google и крупные СМИ.

Сектор стейблкоинов также показал хорошие результаты в 2025 году:

• Позитивный настрой: Компания, одним из основателей которой является Брендан Блумер, ранее вызвавший споры своим проектом EOS, провела IPO, в результате которого привлекла 1 миллиард долларов.

· Ripple: Успешно привлекла инвестиции с Уолл-стрит и расширила свою деятельность в сфере стейблкоинов;

· Circle: Привлекла 1 миллиард долларов в ходе IPO, после чего последовал значительный рост цены акций;

• Платежный гигант Stripe: запустил блокчейн L1 «Tempo», доказав, что финтех-компании также активно осваивают криптопространство;

· Рисунок: Завершилось IPO на миллиард долларов, также с упором на бизнес, связанный со стейблкоинами.

Наконец, криптовалютные биржи Kraken и Gemini также завершили раунды привлечения средств, вероятно, последние перед их IPO.

Общий объем финансирования вышеупомянутых четырех «спекулятивных» проектов составляет приблизительно 3,27 миллиарда долларов; прогнозируемый рынок привлек в общей сложности 3 миллиарда долларов; а проекты, находящиеся на более зрелой стадии развития в сфере Web3, привлекли в общей сложности 3,4 миллиарда долларов.

Современная криптовалюта уже не ограничивается одним единственным атрибутом. Она развивается по трем параллельным направлениям:

• Спекулятивные и культурные направления (например, мем-монеты, нишевые публичные блокчейны);

• Направление «Рынок информации и истины» (в основе которого лежат рынки прогнозов);

• Реальная финансовая инфраструктура (например, стейблкоины, активы, взвешенные по риску).