KOSPI взлетел на 6,6%, SOXL вырос почти на 17% на фоне возвращения AI-торговли

Южнокорейские акции резко выросли 28 октября. Сильная отчетность SK hynix укрепила уверенность в буме инвестиций в ИИ, продолжив начавшееся ранее восстановление технологических акций на Уолл-стрит.

KOSPI закрылся ростом примерно на 6,6%, вернувшись к уровню 6000 пунктов. Связанные с технологиями контракты TradFi показали еще больший рост: SOXL вырос на 16,6% за последние 24 часа, а KORU прибавил 17,09%. SKHYNIX, SNDK и MU выросли на 9,84%, 8,63% и 6,21% соответственно.

Резкий рост SOXL и KORU во многом отражал то, как продукты с кредитным плечом усиливают ценовые движения. Согласно материалам эмитентов, SOXL стремится обеспечить трехкратную дневную доходность индекса NYSE Semiconductor, а KORU — трехкратную дневную доходность индекса MSCI Korea 25/50. Эти два продукта предоставляют доступ к американским полупроводникам и южнокорейским акциям соответственно.

Американская AI-торговля снова набирает обороты

27 октября Nasdaq Composite вырос на 1,18%, а Philadelphia Semiconductor Index прибавил около 3,6%, создав благоприятный фон для азиатских акций производителей чипов.

Прогресс в планах IPO Anthropic, а также пакет финансирования на сумму 63 миллиарда долларов, связанный с закупкой ИИ-оборудования Broadcom для компании, подняли настроения на рынке. Примечательно, что финансирование было собрано в последний момент.

В течение последних нескольких недель некоторые банки-участники рассматривали возможность выхода из сделки из-за роста процентных ставок и усиления рисков на рынке ИИ. Генеральный директор Broadcom Хок Тан провел срочные переговоры в минувшие выходные, согласившись на более высокие ставки по кредитам и дополнительную защиту от убытков, чтобы сохранить обязательства по финансированию.

Поскольку банки стали менее охотно кредитовать, а глобальный объем выпуска долговых обязательств, связанных с ИИ, уже достиг примерно 450 миллиардов долларов, готовность Уолл-стрит предоставить финансирование в размере 63 миллиардов долларов напрямую устранила главную проблему, которая давила на сектор ИИ.

SK hynix стала катализатором ралли

Чипы памяти стали ключевым источником поддержки для возвращения AI-торговли.

SK hynix сообщила об операционной прибыли за третий квартал в размере 83,33 триллиона вон, что на 632% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и выше рыночных ожиданий. Американский лидер в области чипов памяти Micron также сообщил о рекордной выручке за четвертый финансовый квартал 2026 года.

Долгосрочные заказы и денежные выплаты акционерам добавили дополнительную поддержку. SK hynix раскрыла, что долгосрочные соглашения уже покрывают более половины ее производственных мощностей на 2027 и 2028 годы. Компания также планирует осуществить примерно 100 триллионов вон в виде дивидендов, выкупа акций и аннулирования акций в 2026 году.

Сочетание роста прибыли и денежных выплат дает инвесторам более четкий стимул держать акции. Однако, поскольку компания балансирует между выплатами акционерам и расходами на расширение мощностей, различие между регулярным операционным денежным потоком и разовыми инвестиционными доходами будет становиться все более важным.

Отчетность и решение ФРС станут следующим испытанием

Три крупнейших в мире поставщика облачных услуг вскоре отчитаются о прибыли один за другим. Microsoft и материнская компания Google Alphabet опубликуют свои последние результаты после закрытия американского рынка 28 октября по восточному времени, а 29 октября за ними последует Amazon.

Поскольку инвестиции в ИИ продолжают расширяться, инвесторы будут следить за тем, смогут ли облачные бизнесы поддерживать быстрый рост, будут ли планы капитальных расходов расти дальше и смогут ли расходы на ИИ генерировать устойчивую выручку и денежный поток. Рост расходов поддерживает заказы по всей цепочке поставок, а коммерческая отдача определяет, как долго продлится этот инвестиционный цикл.

Тем временем заседание Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике 27–28 октября даст мировым рынкам новые сигналы по процентным ставкам. Ориентиры по ставкам и изменения доходности казначейских облигаций США повлияют как на оценку технологических акций, так и на стоимость финансирования проектов в области ИИ.

Цены на нефть и курс доллара также будут влиять на глобальный аппетит к риску через инфляционные ожидания, трансграничные потоки капитала и колебания валютных курсов.