Сколько реально можно заработать на стейкинге криптовалют?

Стейкинг криптовалют часто описывают как простой способ получать пассивный доход. Заявленные ставки варьируются примерно от 3% до 19% годовых в зависимости от монеты и платформы.

Эти цифры в заголовках редко совпадают с тем, что оказывается на вашем счете. Комиссии, инфляция, периоды блокировки и колебания цен — всё это меняет конечный результат.

В этой статье используются данные из пяти опубликованных источников, чтобы показать, сколько стейкинг приносит на практике. Рассматриваются ставки по активам, ежемесячный доход, комиссии платформ и риски, которые могут снизить доходность.

Ставки часто меняются, а один источник использует данные за 2019 и 2020 годы. Относитесь к каждой цифре как к снимку, а не как к обещанию. Эта статья носит информационный характер и не является финансовой консультацией.

Сколько платит стейкинг по активам

Содержание

Стейкинг означает блокировку монет в сети с доказательством доли. Монеты помогают валидаторам подтверждать транзакции и защищать блокчейн. Взамен сеть выплачивает вознаграждение, обычно в том же токене.

Ставки сильно различаются от актива к активу. Diamond Pigs оценивает Ethereum примерно в 3,3% годовых в начале 2026 года. Freshminers указывает диапазон от 4% до 5%, что показывает, насколько цифра зависит от времени и метода.

Solana указана на уровне 6–8% в обоих источниках. Cardano — 4–6%, Polkadot — 10–12%. Токены на базе Cosmos показывают самый широкий разброс — от 8% до 19%.

Рисунок 1: Типичные диапазоны годовой доходности стейкинга по активам. Источник: Diamond Pigs и Freshminers.

Участие в сети также влияет на ставки. Freshminers отмечает, что когда в сети застейкано меньше токенов, оставшиеся стейкеры обычно получают более высокую доходность. Конкуренция среди валидаторов и изменения в управлении также могут повлиять на долгосрочный доход.

Более высокие ставки обычно связаны с более высоким риском. Diamond Pigs отмечает, что сети в стиле Cosmos несут больше инфляции и более концентрированный риск валидаторов, чем Ethereum.

Кредитование стейблкоинов — полезная точка для сравнения. Diamond Pigs указывает 4–12% годовых без блокировки и без ценового риска токена. Это высокая планка, которую стейкингу трудно превзойти.

Анализ Medium за 2020 год показывает, насколько широкими могут быть ставки. В нём перечислены некоторые популярные монеты для стейкинга с доходностью 5–7% в год, а другие — 50% и более. В шестом разделе рассматривается, что произошло с этой доходностью после изменения цен.

Стейкинг на бирже находится на нижней границе — около 3–6%. Биржа хранит ваши монеты, но настройка проста. Diamond Pigs описывает это как вариант для новичков, которым нужна простота.

Стейкинг Ethereum в цифрах

Ethereum — крупнейшая сеть для стейкинга, поэтому она служит хорошей точкой отсчёта. В начале 2026 года было застейкано около 35,86 млн ETH. Это примерно 28,9% от общего предложения.

В то же время стейкинг приносил около 3,3% годовых. Когда большая часть предложения застейкана, ставка вознаграждения имеет тенденцию к снижению. Руководство Kraken описывает то же правило для вознаграждений за стейкинг в целом: больше застейканных монет означает более низкую ставку для всех.

Рисунок 2: Около 28,9% предложения Ethereum было застейкано в начале 2026 года. Источник: Diamond Pigs.

Существует три основных способа стейкинга ETH. Запуск собственного валидатора требует 32 ETH. Ликвидный стейкинг и стейкинг на бирже не имеют такого минимума.

Калькулятор Staking Rewards даёт реальный пример. Он показывает, что $10 000 в ETH, застейканные по чистой ставке 3,36%, принесут около $333,55 за год. Это примерно 0,1416 ETH.

Чистая ставка означает цифру после комиссий провайдера. Именно на неё нужно смотреть, потому что она ближе к тому, что вы сохраняете.

Время вывода также имеет значение. Freshminers сообщает, что вывод Ethereum занимает от 1 до 4 дней, а Diamond Pigs описывает переменную очередь. Планируйте некоторую задержку, прежде чем сможете продать.

Почему заявленная годовая доходность завышает реальную прибыль

Годовая доходность показывает, сколько новых токенов вы зарабатываете. Она не показывает, сколько эти токены стоят. Две вещи могут уменьшить реальную прибыль: инфляция и изменение цен.

Сначала инфляция. Сети создают новые токены для выплаты стейкерам, что увеличивает общее предложение. Diamond Pigs приводит простой пример: сеть с инфляцией 8% и годовой доходностью 10% оставляет реальную доходность около 2%.

Возможно и обратное. Сеть, выплачивающая 3% при очень низкой инфляции, может вознаградить держателей в реальном выражении больше, чем сеть с 10% при высокой инфляции.

Изменение цен имеет ещё большее значение. Diamond Pigs утверждает, что 10% годовых по токену, который падает на 40%, всё равно означает большой убыток в долларовом выражении. Математика это подтверждает. Вознаграждение 10% по токену, который падает на 40%, оставляет вас с убытком около 34%.

Рисунок 3: Чистый долларовый результат вознаграждения за стейкинг 10% при четырёх сценариях изменения цены.

Анализ Medium использует тот же метод. Он умножает изменение цены на ставку вознаграждения, чтобы найти реальную доходность. Ставка стейкинга — лишь половина уравнения.

Вознаграждения также выплачиваются в застейканном токене. Это означает, что они не являются доходом в том же смысле, что банковский процент. Это больше единиц актива, цена которого может двигаться в любую сторону.

Сколько можно зарабатывать каждый месяц?

Вознаграждения поступают из нескольких источников. Kraken перечисляет три: вознаграждения, выплачиваемые протоколом за валидацию, комиссии за приоритет (чаевые), которые пользователи платят за более быстрые транзакции, и MEV (максимальная извлекаемая ценность) — дополнительная ценность, которую валидаторы получают за определение порядка транзакций. Чаевые и MEV зависят от активности сети, поэтому их сложно предсказать.

Freshminers называет пять факторов, определяющих ваш ежемесячный доход: годовую доходность, сумму стейкинга, инфляцию сети, производительность валидатора и рыночные условия. Неэффективные валидаторы могут не получать вознаграждения или подвергаться штрафам. Это означает, что заявленная ставка для многих стейкеров — это верхний предел, а не гарантия.

Расчёт ежемесячного дохода прост. Разделите годовую ставку на 12, затем умножьте на сумму стейкинга. Freshminers показывает, что £5 000 при 6% приносят £300 в год, или £25 в месяц, до начисления сложного процента и вычета комиссий.

Freshminers также сообщает, что £1 000, застейканные под 4–15%, приносят около £3–12 в месяц. При небольших балансах и доход небольшой. При 6% £100 приносят около 50 пенсов в месяц.

Рисунок 4: Ежемесячные вознаграждения за стейкинг при вложении £5 000 на шести уровнях годовой доходности.

Сложный процент со временем немного увеличивает доход. Сложный процент означает, что вознаграждения добавляются к вашему стейку и тоже начинают приносить доход. В руководстве Kraken указано, что на уровне протокола это не происходит автоматически, хотя некоторые платформы реинвестируют вознаграждения за вас.

Горизонт инвестирования тоже имеет значение. Freshminers отмечает, что краткосрочный стейкинг может не оправдать блокировку средств, тогда как долгосрочные стратегии больше выигрывают от сложного процента.

Сроки выплат зависят от платформы. Kraken сообщает, что вознаграждения обычно отображаются и капитализируются ежедневно или еженедельно. Проверьте условия вашего провайдера перед стейкингом.

Для большинства людей размер стейка важнее, чем ставка. Переход с 4% на 6% на £1 000 добавляет около £1,67 в месяц. Добавление £4 000 к стейку при 4% добавляет около £13,33 в месяц.

Как комиссии сокращают ваши вознаграждения за стейкинг

Комиссии — одна из самых легко упускаемых из виду затрат. Freshminers сообщает, что биржи часто взимают от 10% до 25% вознаграждений за стейкинг в качестве комиссии. Анализ Medium указывает обычный диапазон 8–10%.

Комиссия вычитается из ваших вознаграждений, а не из стейка. Комиссия 10% при вознаграждении 6% оставляет вам 5,4%. Комиссия 25% оставляет 4,5%.

Рисунок 5: Валовая годовая доходность по сравнению с чистой после комиссии 10% или 25%.

На £5 000 вознаграждение 6% составляет £25 в месяц до комиссий. После комиссии 10% — £22,50. После комиссии 25% — £18,75.

Разрыв растёт с увеличением стейка. На £10 000 при 6% ежемесячное вознаграждение составляет £50 до комиссий, £45 после комиссии 10% и £37,50 после комиссии 25%. За год комиссия 25% стоит £150 вознаграждений.

Сетевые комиссии могут добавить к затратам. Freshminers отмечает, что получение или повторный стейкинг вознаграждений может иметь собственную плату. Некоторые валидаторы также добавляют плату за обслуживание.

Staking Rewards делает связанное замечание. Два провайдера, рекламирующие одинаковую ставку, могут оставить вам разные суммы после вычета комиссии. Поэтому его калькулятор показывает чистую цифру.

Kraken добавляет, что его прогнозируемая годовая ставка показана до комиссии и может меняться. Всегда проверяйте, является ли ставка валовой или чистой.

Что прошлые движения цен сделали с доходностью стейкинга

Анализ Medium протестировал шесть активов за шесть месяцев, с декабря 2019 года по июнь 2020 года. Автор умножил каждое изменение цены на номинальную ставку вознаграждения. Комиссии и сложный процент не учитывались.

Результаты были неравномерными. Tezos вырос на 135,6%, так как его цена поднялась с $1,29 до $2,88. Cosmos потерял 20,6% даже при ставке вознаграждения 8,34%.

Рисунок 6: Доходность стейкинга за шесть месяцев для шести активов, декабрь 2019 — июнь 2020. Источник: анализ Medium.

Среди четырёх волатильных монет только одна завершила период с прибылью. Synthetix выплачивал 53,66% и всё равно потерял 5,7%. V.Systems потерял 46,8%, так как его цена упала более чем вдвое.

Два примера со стейблкоинами выросли, но меньше. USD Neutrino показал 10,1%, или $1 010 на $10 000. USD Coin показал 2,3%, или $230.

Автор применил номинальные ставки непосредственно к шестимесячному окну. Автор также отметил, что стейкинг USDN не был доступен шестью месяцами ранее. Учитывайте оба момента при чтении цифр.

Автор также привёл долларовые результаты для стейка в $10 000. Tezos вернул бы $13 560. Cosmos потерял бы $2 600, Synthetix — $507, а V.Systems — $4 680, всё до комиссий платформы.

Эти данные устарели на несколько лет, поэтому они не предсказывают сегодняшнюю доходность. Но они показывают закономерность: движение цен может перевесить ставку вознаграждения в любую сторону.

Блокировки, просадки и риск платформы

Периоды блокировки ограничивают вашу способность реагировать. Cosmos требует 21 день для разблокировки, согласно Diamond Pigs. Solana занимает около 2–3 дней, а Ethereum — от 1 до 4 дней, согласно Freshminers.

Freshminers сообщает, что Cardano позволяет немедленный вывод из стейкинга. Токены ликвидного стейкинга можно продать в любое время, но Freshminers предупреждает, что они могут торговаться с небольшой скидкой к застейканному активу.

Просадки делают ожидание дорогим. Diamond Pigs отмечает, что устоявшиеся криптоактивы могут падать на 70% и более на медвежьих рынках. Заблокированную позицию в это время нельзя переместить.

Математика восстановления сурова. Потеря 50% требует роста на 100% для выхода в ноль. Потеря 70% требует роста примерно на 233%.

Рисунок 7: Необходимый рост для возврата к безубыточности после падения цены.

Риск платформы — вторая проблема. Diamond Pigs указывает на крахи платформ в 2022 и 2023 годах как на доказательство того, что хранение на бирже несёт реальный риск. Стейкинг через смарт-контракт добавляет вероятность ошибок в коде.

Слэшинг — третий риск. Валидаторы, которые действуют нечестно или уходят в офлайн, могут потерять часть застейканной суммы. Kraken говорит, что риск невелик при использовании надёжной платформы, но он существует.

Налог — последняя затрата, которую нужно планировать. Freshminers сообщает, что вознаграждения за стейкинг обычно облагаются налогом как доход по рыночной стоимости на момент получения. Вы можете задолжать налог, даже если цена позже упадёт.

Правила хранения различаются в зависимости от метода. Стейкинг на бирже означает, что биржа хранит ваши монеты. Делегированный стейкинг в сетях, таких как Solana и Cosmos, не связан с хранением, согласно Diamond Pigs, но всё равно несёт риск валидатора.

Условия продукта также могут ограничивать ваш доход. Раскрытия Kraken говорят, что его гибкий стейкинг выплачивает вознаграждения на сумму до 50% активов, которые вы решите застейкать. Читайте мелкий шрифт на каждой платформе.

Kraken также заявляет, что вознаграждения за стейкинг не гарантированы. Время безотказной работы валидатора, общее количество застейканных монет и условия сети могут изменить ваш доход.

Как выглядит реалистичный диапазон

Diamond Pigs утверждает, что реалистичный диапазон для большинства розничных стейкеров составляет 3–8% годовых в токенах. Реальная доходность после инфляции ниже. Сверху добавляются комиссии.

Вот три простых примера для стейка в £5 000. Они используют ставки и комиссии из источников выше. Они не включают изменение цен, сложный процент или налоги.

Рисунок 8: Чистые ежемесячные вознаграждения при стейке £5 000 в низком, среднем и высоком случае.

Даже высокий случай платит около £30 в месяц на £5 000. Низкий случай платит меньше £10. Изменение цены на 5% по стейку составляет £250, что больше двух лет вознаграждений в низком случае.

Diamond Pigs устанавливает три условия, при которых стейкинг имеет смысл. Вы уже держите актив в долгосрочной перспективе, вы верите в сеть и вам не нужны деньги в течение периода блокировки. Если одно из них отсутствует, обоснование становится слабее.

Он перечисляет случаи, когда стейкинг не подходит. К ним относятся погоня за доходностью в монете, которую вы иначе не стали бы держать, блокировка дольше, чем ваши потребности в деньгах, и платформа, которая берёт на хранение ваши монеты. Стейкинг также не защищает от снижения цены, потому что вознаграждения накапливаются медленно.

Стейкинг, как правило, подходит людям, которые планируют держать монету годами, верят в сеть и не нуждаются в быстром доступе к деньгам. Diamond Pigs и Freshminers описывают этот профиль. Для коротких временных горизонтов блокировка и ценовой риск часто перевешивают вознаграждения.

Кредитование стейблкоинов и простое хранение — основные альтернативы. У каждой есть свои риски платформы и контрагента. Лучший выбор зависит от ваших целей.