Глобальная распродажа облигаций усиливается: доходность 10-летних гособлигаций США достигла максимума с 2007 года, Японии — с 1996 года, фьючерсы на акции США снижаются, нефть дорожает, золото дешевеет

Фьючерсы на американские акции снижаются, внутридневное падение фьючерсов Nasdaq расширилось до 0,6%, фьючерсы на S&P 500 упали на 0,4%. Доходность 10-летних государственных облигаций Японии в четверг взлетела на 10 базисных пунктов до 3,075%, достигнув максимума с августа 1996 года. Нефть Brent подорожала на 0,2%, золото немного подешевело на 0,2%, торгуясь около $4280 за унцию.

Сильные экономические данные США в сочетании со слабым спросом на аукционе пятилетних казначейских облигаций вызвали глобальную распродажу облигаций и резкий рост доходности американских гособлигаций. Рынок переоценивает траекторию повышения ставок ФРС, и рисковые активы находятся под давлением.

В четверг фьючерсы на американские акции снижаются, внутридневное падение фьючерсов Nasdaq расширилось до 0,6%, фьючерсы на S&P 500 упали на 0,4%. Европейские акции открылись снижением, индекс MSCI Asia Pacific упал на 0,6%. Нефть Brent отыграла утреннее падение и подорожала на 0,2% до $98,33 за баррель. Золото немного подешевело на 0,2%, торгуясь около $4280 за унцию. С ростом процентных ставок привлекательность этого актива, не приносящего дохода, несколько снизилась.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 2 базисных пункта до 5,14%, самого высокого уровня с 2007 года. Слабый спрос на аукционе пятилетних облигаций подтолкнул их доходность впервые с 2007 года выше 5%. Индекс доллара Bloomberg колеблется вблизи максимумов с июля, трейдеры делают ставки на дальнейшее повышение ставок ФРС. Распродажа на рынке американских облигаций распространилась и на Азиатско-Тихоокеанский регион: цены на облигации Японии, Австралии, Новой Зеландии и развивающихся рынков в целом снизились.

Тони Миано из Wells Fargo Investment Institute отметил: «Рынок говорит нам, что мы вступили в настоящий цикл повторного ужесточения. Вся кривая доходности одновременно переоценивается, что означает рост ставок дисконтирования для акций, удорожание ипотечных и корпоративных займов, а также повышение порога для рисковых активов».

Основные движения рынка:

Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,3%, фьючерсы на Nasdaq 100 — на 0,3%.

Индекс Euro Stoxx 50 открылся снижением на 0,53%, немецкий DAX — на 0,57%, британский FTSE 100 — на 0,36%, французский CAC 40 — на 0,48%.

Индекс Nikkei 225 закрылся ростом на 0,8% на отметке 65 513,99 пункта. Японский индекс Topix закрылся снижением на 0,4% на отметке 4 075,30 пункта.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 2 базисных пункта до 5,14%, самого высокого уровня с 2007 года.

Доходность 10-летних государственных облигаций Японии выросла на 9 базисных пунктов до 3,075%.

Спотовый индекс доллара Bloomberg практически не изменился.

Пара доллар/иена развернулась и выросла на 0,1% до 158,49.

Нефть Brent подорожала на 0,2% до $98,33 за баррель.

Спотовое золото подешевело на 0,12% до $4281,9 за унцию.

Волна глобальной распродажи облигаций распространяется, доходность японских облигаций взлетела до максимума с 1996 года

Мировой рынок облигаций переживает историческую синхронную распродажу, при этом японский рынок после праздников демонстрирует особенно резкое падение. Доходность 10-летних государственных облигаций Японии в четверг взлетела на 10 базисных пунктов до 3,075%, достигнув максимума с августа 1996 года, доходности 5-летних и 30-летних облигаций выросли до 2,37% и 4,134% соответственно.

В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 2 базисных пункта до 5,14%, самого высокого уровня с 2007 года, а доходность 5-летних облигаций временно превысила 5%, что привело к росту всей кривой доходности на основных мировых рынках облигаций.

Эта распродажа вызвана сочетанием внутренних и внешних факторов. С внешней стороны, отскок цен на нефть усилил инфляционные опасения, сильные экономические данные США снизили ожидания снижения ставок ФРС, а слабый спрос на аукцион 5-летних казначейских облигаций на $70 млрд напрямую подтолкнул доходность вверх, после чего распродажа американских облигаций распространилась на весь мир. С внутренней стороны, Банк Японии на прошлой неделе повысил ставку, но не обозначил дальнейшие шаги, что усилило ожидания дальнейшего ужесточения, а в сочетании с внешним эффектом переоценки глобальных долгосрочных затрат на заимствования японский рынок облигаций оказался под сильным давлением.

Пара доллар/иена после окончания японских праздников быстро поднялась выше 158, приблизившись к отметке 160. В прошлую пятницу Банк Японии повысил ставку на 25 базисных пунктов, но последующие заявления главы Кадзуо Уэды не удовлетворили ожидания рынка относительно дальнейшего ужесточения, и иена не укрепилась, а ослабла, показав значительное падение за две недели, что возобновило риски интервенций.

Геополитическая ситуация влияет на рынок: нефть дорожает, золото дешевеет

Нефть Brent подорожала на 0,2% до $98,33 за баррель. Что касается геополитики, по сообщению агентства Синьхуа, президент Ирана Масуд Пезешкиан 23-го числа в ходе общих прений на Генеральной Ассамблее ООН заявил, что Иран «никогда не склонит голову и не встанет на колени», и призвал все страны совместно работать над достижением мира.

В то же время цены на дизельное топливо в США выросли до исторического максимума в $6,50 за галлон, и расходы на энергию стали политическим бременем для Белого дома перед промежуточными выборами. Трамп высказался в поддержку запрета экспорта дизельного топлива, однако ряд высокопоставленных чиновников сомневается в его эффективности, и обе администрации относятся к этому с осторожностью.

Спотовое золото подешевело на 0,12% до $4281,9 за унцию.