Investidores estrangeiros injetam US$ 1 trilhão em títulos do Tesouro dos EUA, elevando recorde para US$ 9,13 trilhões

O apetite global por segurança financeira atinge novo pico enquanto o Tesouro dos EUA engorda seu cofre.

Com a economia global em modo 'flight to safety', estrangeiros agora detêm 40% da dívida pública americana. Quem disse que o dólar está em declínio?

Estratégia ou desespero? Enquanto criptomoedas disparam, o velho mercado de títulos ainda atrai trilhões. Algumas coisas nunca mudam – nem mesmo os juros baixos.

O Japão acrescenta mais enquanto a China pisa no freio

O Japão aumentou sua posição novamente em junho, garantindo US$ 1,147 trilhão em títulos do Tesouro americano , um aumento de US$ 12,6 bilhões em relação aos US$ 1,134 trilhão de maio. Essa medida tornou o Japão o maior detentor não americano de títulos do governo americano... até hoje.

Enquanto isso, o Reino Unido avançou para o segundo lugar, elevando suas reservas para US$ 858,1 bilhões, um modesto aumento de 0,6% em relação aos US$ 809,4 bilhões anteriores. O Reino Unido ultrapassou a China pela primeira vez em março e não olhou para trás.

Mas o aumento nos números do Reino Unido não se deve exatamente aos interesses britânicos; a maioria desses ativos são contas de custódia para fundos de hedge. O mesmo vale para dívidas acumuladas nas Ilhas Cayman e Bahamas, onde os fundos costumam estacionar suas posições.

A China, que já foi o nome mais destacado da lista, praticamente não se mexeu. A segunda maior economia do mundo manteve seus ativos em títulos do Tesouro dos EUA em torno de US$ 756,4 bilhões, pouco acima dos US$ 756,3 bilhões de maio. Isso coloca os ativos de Pequim em seu nível mais baixo desde fevereiro de 2009, quando o sistema financeiro global estava em colapso.

Para um país que já deteve mais de US$ 1,3 trilhão em títulos do Tesouro entre 2012 e 2016, esta é uma matic . A estratégia de Pequim é clara: proteger o yuan. A venda de dívida americana ajuda a China a evitar que sua própria moeda se desintegre sob pressão.

Em um relatório da China Money, publicado pelo Banco Popular da China, pesquisadores alertaram: “Embora os títulos do Tesouro dos EUA ainda não tenham atingido o limite de inadimplência, sua expansão é insustentável”.

O artigo pedia uma redução contínua na dívida americana, argumentando que o crescimento dos EUA por si só não seria suficiente para equilibrar seus enormes defie déficits comerciais.

A equipe também criticou as medidas comerciais de Trump, sugerindo que a obsessão da Casa Branca com o defi poderia sufocar a demanda global pelo dólar americano . Eles chamaram toda a situação de um "cabo de guerra" entre os objetivos econômicos do país e as pressões monetárias.

Índia e Hong Kong reduzem sua exposição, ações sobem, rendimentos sobem

Além da China, outros países asiáticos também estão recuando. A Índia reduziu seus títulos do Tesouro americano para US$ 227,4 bilhões, enquanto Hong Kong reduziu sua posição para US$ 242,6 bilhões. Ambas as regiões mantinham níveis estáveis de dívida americana, mas agora se juntaram à China na redução da exposição, sinalizando cautela regional mais ampla.

Mesmo com a venda de títulos do Tesouro americano por alguns investidores estrangeiros, eles não abandonaram totalmente o mercado americano. Em junho, investidores estrangeiros investiram US$ 163,1 bilhões em ações americanas, além dos US$ 115,8 bilhões de maio.

Ainda assim, a entrada líquida total de capital nos EUA caiu para US$ 77,8 bilhões em junho. Isso representa uma queda de 75% em relação aos US$ 318,1 bilhões de maio, que foi a maior entrada mensal desde setembro de 2024.

Os rendimentos dos títulos subiram na sexta-feira, após dados do consumidor apresentarem sinais mistos. As vendas no varejo em julho subiram 0,5%, superando as expectativas. Sem contar os carros, as vendas ainda subiram 0,3%, também em linha com as previsões. O aumento sugeriu que os consumidores continuaram gastando, mesmo com a implementação de tarifas e ajustes tributários.

Ao mesmo tempo, o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan caiu para 58,6 em agosto, ante 61,7 no mês anterior. O medo da inflação foi apontado como o culpado pela queda, mostrando que, mesmo que as pessoas estejam gastando, elas não estão exatamente se sentindo bem com isso.

O mercado de títulos reagiu rapidamente. O rendimento do Tesouro de 2 anos subiu 2 pontos-base, chegando a 3,757%, enquanto o da nota de 10 anos subiu 3 pontos-base, chegando a 4,324%.

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