Mercado em turbulência: S&P 500 recua após recorde, enquanto Dow é salvo pela UnitedHealth
O S&P 500 perde o fôlego após bater recorde, enquanto o Dow Jones resiste graças ao desempenho da UnitedHealth. Um dia de contrastes no mercado financeiro.
Os investidores enfrentam um cenário misto: por um lado, o S&P 500 mostra sinais de exaustão após sua escalada recente. Por outro, o Dow Jones recebe um impulso inesperado das ações da UnitedHealth.
Será que o mercado está finalmente acordando para a realidade - ou apenas trocando um vício por outro?
UnitedHealth dispara após Buffett, Burry e Tepper se juntarem
A única razão pela qual o Dow Jones não despencou completamente foi a alta vertiginosa do UnitedHealth Group. A gigante da saúde subiu 12%, seu melhor dia desde março de 2020, depois que um grupo de investidores de peso investiu muito dinheiro nela.
A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, comprou 5 milhões de ações, avaliadas em cerca de US$ 1,6 bilhão, conforme consta em um documento apresentado à Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Só essa notícia fez as ações dispararem.
Pouco depois, Michael Burry, o mesmo responsável pela crise imobiliária, e David Tepper, da Appaloosa Management, divulgaram novos cargos na UnitedHealth em seus próprios documentos junto à SEC. Tanto dinheiro entrando em uma única empresa em um dia?
Reação óbvia. Isso levou o Dow Jones a um recorde intradiário antes de cair novamente. A empresa, frequentemente vista como referência para o setor de saúde, tornou-se o assunto do dia.
Preocupações com avaliação aumentam à medida que o S&P é negociado perto dos níveis das pontocom
Fora isso, o restante do mercado de ações parece estar caminhando direto para outra bolha. Michael Hartnett, do Bank of America, alertou que o S&P 500 está sendo negociado a 5,3 vezes sua relação preço/valor patrimonial, um valor superior ao registrado em março de 2000, pouco antes do colapso das pontocom.
Essa valorização só foi vista no final dos anos 90, quando todos pensavam que a internet os tornaria ricos para sempre. "É melhor que seja diferente desta vez", disse Michael em nota enviada na quinta-feira.
A diferença agora? Ações de IA como a Nvidia estão sendo inundadas com cashde investidores, e todos estão de olho em cada relatório de inflação, na esperança de que isso signifique que o Federal Reserve cortará as taxas em breve. Os dados mais recentes desta semana reacenderam essa esperança. Mas nem todos acreditam que um corte nas taxas prejudicará os bancos.
O estrategista do Barclays, Venu Krishna, afirmou na sexta-feira que o setor financeiro nem sempre entra em colapso quando as taxas de juros caem. Ele afirmou: "A queda das taxas não é um obstáculo para o setor, a menos que o banco central esteja intervindo em uma recessão. Lucros e avaliações são favoráveis." Ele também apontou possíveis desregulamentações e fusões como razões pelas quais o setor ainda parecetron.
Essa visão, no entanto, não impediu Buffett de reduzir sua participação no Bank of America. Sua empresa vendeu 26,3 milhões de ações no segundo trimestre, reduzindo a participação da Berkshire para 8,1%. Mas os analistas da Piper Sandler não veem isso como um grande problema. Eles observaram que o Bank of America tem recomprado mais ações do que Buffett está vendendo. "Espero que o mercado esteja em sintonia com as vendas regulares", disseram. "A sólida posição de capital do BAC significa que ele tem os meios para recomprar a cada trimestre significativamente mais ações do que a Berkshire está vendendo... Portanto, o impacto prático das vendas da Berkshire deve ser insignificante."
Mas a força do mercado depende de uma série de suposições. Se a inflação esfriar mais, se o Fed fizer cortes, se os nomes da IA continuarem subindo, se ninguém desligar o aparelho. Grandes "ses" por toda parte.
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