Wall Street está sendo invadida por uma nova geração de investidores – e os dinossauros financeiros estão em choque

Uma tsunami de jovens investidores está revolucionando o mercado financeiro tradicional. Armados com apps de trading e criptomoedas, eles estão desafiando os velhos guardiões de Wall Street.

Geração Z e Millennials ditam as regras

Enquanto os bancos tradicionais ainda cobram taxas absurdas, essa turma opera com taxas zero e tokens digitais. A bolsa virou playground digital – e os boomers não estão convidados.

O feitiço virou contra o feiticeiro

Ironia cruel: as mesmas instituições que zombavam das criptomoedas agora correm para lançar seus próprios ETFs de Bitcoin. Tarde demais? O mercado já pertence aos que nasceram com smartphone na mão.

(E sim, alguns ainda vão queimar dinheiro em memecoins – porque velhos hábitos financeiros morrem duros.)

As empresas de investimento criam versões de varejo de produtos de elite

A mudança está forçando grandes nomes a reconstruir como eles empacotam produtos de investimento. Empresas como Blackstone e Apollo estão lançando ETFs e fundos semi-líquidos que parecem favoritos no varejo, mas já foram apenas para instituições.

Esses fundos estão agora disponíveis em bancos privados e aplicativos de fintech. A Forge Global Holdings reduziu o limite mínimo de investimento para US $ 5.000, o que levou a um aumento nas inscrições diárias. Muitos dos novos usuários estavam buscando acesso antecipado a empresas como o OpenAI, tentando pegar uma peça antes de qualquer IPO.

Esses novos investidores veem o portfólio 60/40 como quebrado. Esse modelo, que costumava dividir 60% em estoques e 40% em títulos, falhou completamente em 2022 quando a inflação empurrou os dois ativos para baixo ao mesmo tempo.

O Morgan Stanley registrou recentemente o lançamento de um fundo que dá acesso a tudo, desde dívida privada a imóveis e infraestrutura. Uma pesquisa da CAIS revelou que 80% dos gerentes alternativos planejam lançar produtos de varejo, quase o dobro do número de três anos atrás. A demanda está crescendo e Wall Street está se ajustando rapidamente.

Produtos de alto risco ganham trac, apesar dos avisos

Esses novos investimentos não são simples. Muitos são caros, complexos e ilíquidos - e, no entanto, as pessoas ainda estão comprando. A confiança do investimento imobiliário de Blackstone teve que limitar as saques em 2022, depois que as taxas de juros aumentam.

Apesar disso, os investidores continuaram chegando. Os estrategistas da JPMorgan disseram aos clientes para reduzir a exposição ao crédito e patrimônio líquido, porque estão atrasados novamente nos mercados públicos este ano. Um artigo acadêmico chamou alternativas de "caro e desperdício" e a Moody alertou que trazer investidores de varejo para mercados privados acrescenta um sério risco de liquidez ao sistema.

Ainda assim, nada disso diminuiu a demanda. Em Tiktok e Reddit, a mentalidade de enriquecimento de get-rica está se espalhando rapidamente. A mudança não se limita apenas à geração Z ou na geração do milênio. Chad Blackburn, um contador de 45 anos em Nashville, começou a comprar ações quando adolescente, mas agora coloca a maior parte de seu cash em Bitcoin e startups.

"A bolha do Dotcom e a grande crise financeira me forçaram a pensar mais profundamente sobre meus investimentos", disse Chad. "Por que eu me limitaria a apenas ações e títulos, especialmente quando muitas dessas coisas não são tão diversificadas quanto você pensa?"

Imóveis, criptografia e private equity são as principais opções para esses investidores. Há um ângulo psicológico também. Muitos acreditam que os mercados tradicionais são fraudados ou muito frágeis. Owen Lamont, gerente de portfólio da Acadian Asset Management, disse: "Eles acham que o sistema é fraudado contra mim. Eu tenho que fazer algo fora da caixa para ficar rico".

O esforço dos investidores de varejo também está ligado à exaustão de clientes institucionais. Pensões, doações e seguradoras já alocam cerca de 20% de suas carteiras para alternativas. Mas indivíduos? Apenas 7%. Essa lacuna é enorme, e Wall Street está perseguindo -a.

Chris Toomey, diretor administrativo da Morgan Stanley Private Wealth Management, explicou a diferença. Os investidores mais antigos preferem infraestrutura e retornos constantes. A multidão mais jovem se inclina para private equity. "Eles estão em um ponto de seu ciclo de investimento em que têm a capacidade de assumir esse risco", disse Chris. "Eles são os primeiros investidores e têm um horizonte de tempo muito mais longo".

Mas não é todo jovem. A Vanguard diz que milhares de poupadores de geração Z e milenar estão sentados em pilhas de cash nos IRAs inadimplentes, em vez de colocar dinheiro em portfólios diversificados. Para todos os caçadores de alt, há alguém apenas acumulando dólares em mercados monetários.

Principais diferenças : os projetos de criptografia de ferramenta secreta usam para obter cobertura de mídia garantida