Crise de Memória: Empresas de Tecnologia Alertam que Aumento de Custos Forçará Reajustes de Preços

O setor de tecnologia enfrenta uma tempestade perfeita. Custos de memória disparam, e as gigantes do setor não têm para onde correr—o aumento nos preços ao consumidor se torna inevitável.

O que está por trás da crise?

Não é um único culpado, mas uma combinação tóxica. A demanda por chips de alta performance para IA e data centers continua insaciável, enquanto gargalos na cadeia de suprimentos e tensões geopolíticas mantêm a pressão nos preços das matérias-primas. Fabricantes de smartphones, laptops e servidores sentem o aperto primeiro, mas a conta chegará a todos.

Impacto em cascata no mercado

Espere ver etiquetas mais caras em tudo, desde o seu próximo celular até o custo dos serviços em nuvem que sua empresa usa. As margens estão sendo espremidas, e as corporações não vão simplesmente absorver o golpe—elas vão repassá-lo. É economia básica, com um toque de dor digital.

Um lembrete caro para o setor

Esta crise expõe a fragilidade de uma cadeia global hiperotimizada para custos. Enquanto os balanços trimestrais sofrem, a indústria é forçada a um reajuste doloroso. No fim, como sempre, o consumidor final paga a conta—uma verdade tão confiável quanto um analista financeiro errando uma previsão de alta.

Novas fábricas não vão ajudar tão cedo.

Construir mais fábricas de chips ajudaria. Mas essas fábricas não surgem da noite para o dia. O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, disse na quarta-feira que a empresa iniciará a construção de uma nova unidade no interior do estado de Nova York no início do próximo ano. No entanto, não espere ver chips saindo dessa fábrica tão cedo. Eles só começarão a ser produzidos em 2030.

A Micron está investindo pesado para aumentar a produção em outras regiões. A empresa planeja investir um valor recorde de US$ 20 bilhões neste ano fiscal na expansão de sua capacidade produtiva. Nos últimos cinco anos, a média anual de investimentos foi de pouco mais de US$ 10 bilhões.

Ainda não é suficiente. Mehrotra não acredita que mesmo essa enorme onda de gastos seja capaz de satisfazer a demanda por memória de alta largura de banda para IA. "Acreditamos que a oferta total do setor continuará substancialmente aquém da demanda num futuro próximo", afirmou ele durante a teleconferência.

Empresas de tecnologia soam o alarme

Os fabricantes de computadores estão prevendo o que está por vir. Jeff Clarke, diretor de operações da Dell, abordou a situação no mês passado. "Faremos tudo o que estiver ao nosso alcance para minimizar o impacto", disse ele. "Mas o fato é que o custo de produção está aumentando em todos os produtos."

A HP emitiu seu próprio alerta no mês passado. O aumento dos custos de memória pode levar os lucros operacionais para o limite inferior de sua previsão de longo prazo para o atual ano fiscal, disseram executivos a investidores.

Então os consumidores é que vão pagar o preço? Bem, alguém tem que pagar por tudo isso.

A indústria de smartphones já vislumbra problemas no horizonte. A Counterpoint Research alterou sua previsão no início desta semana. A empresa agora espera uma queda de 2,1% nas vendas de smartphones no próximo ano. Anteriormente, a previsão era de um leve aumento. Os celulares de ponta com recursos de inteligência artificial estão em situação particularmente delicada, já que exigem mais memória.

Até mesmo os videogames estão envolvidos nessa confusão. As ações da Nintendo caíram 18% no último mês. Doug Creutz, analista da TD Cowen, afirma que a principal causa é a preocupação com os preços da memória. Ele fez os cálculos. Se o custo da memória adicionar US$ 40 a cada console Switch 2, isso reduziria em cerca de 20% sua previsão de lucro antes dos impostos para o ano fiscal da Nintendo, que termina em março de 2027.

O palpite dele? A Nintendo poderia aumentar o preço do Switch 2 em US$ 50 para cobrir os custos.

Os fãs de Mario não ficarão nada contentes com isso. Mas, para a Micron, a lei básica da oferta e da procura está a seu favor. A empresa está a alcançar lucros recordes.

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