BTC e Nasdaq em sintonia: Correlação atinge pico desde 2022 com Bitcoin espelhando rally das tech stocks
O Bitcoin está dançando no ritmo da Nasdaq - e os traders estão de olho. A correlação entre o BTC e o índice de tecnologia acaba de atingir seu nível mais alto em três anos, sugerindo que o cripto líder está seguindo o mesmo script das ações de crescimento.
Os grandes players do mercado parecem estar tratando o BTC como um ativo de risco típico - ironicamente, justo quando os maximalistas tentam vender a narrativa de 'ouro digital'. Ainda assim, ninguém reclama quando a maré sobe para todos os barcos.
Com os juros estáveis e a liquidez voltando, tanto as tech stocks quanto as criptos estão surfando na mesma onda de apetite por risco. Resta saber quanto tempo dura essa lua-de-mel - ou quando a próxima crise fará os 'ativos correlacionados' se divorciarem rapidamente.
A correlação Bitcoincom a Nasdaq dispara.
De acordo com os dados divulgados pela Kobeissi Letter, a correlação entre Bitcoin e o índice Nasdaq permaneceu positiva nos últimos cinco anos, com exceção de breves períodos em 2023. Ao longo desse período de cinco anos, a correlação se situa em 0,54. Isso demonstra o quão semelhante o BTC se tornou ao preço de uma ação de tecnologia de alta volatilidade.
No entanto, sua correlação com cash e ouro é essencialmente nula.
A correlação entre Bitcoine as ações de tecnologia dos EUA raramente foi tão alta:
A correlação de 30 dias entre Bitcoin e o índice Nasdaq 100 atingiu cerca de 0,80, o valor mais alto desde 2022.
Este é também o segundo valor mais alto registrado nos últimos 10 anos.
A correlação permaneceu positiva ao longo dos últimos… pic.twitter.com/9PqKV7H2TH
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 17 de novembro de 2025
A dinâmica de apetite e aversão ao risco ficou evidente em toda a Ásia na segunda-feira, com os mercados fechando em queda. Os investidores já se preparam para uma semana intensa de dados econômicos dos EUA e para a divulgação dos resultados financeiros da Nvidia .
O índice MSCI Ásia-Pacífico caiu 0,3%, enquanto o Nikkei 225 do Japão recuou 0,7%. Isso ocorre após a divulgação de novos dados do PIB que confirmaram a primeiratracda economia em seis trimestres.
Os mercados de criptomoedas apresentaram uma recuperação modesta após a forte queda da semana passada. Quase US$ 1,1 trilhão em valor foi perdido em 41 dias, o que representa uma perda média de US$ 27 bilhões por dia.
Bitcoin caiu ligeiramente nas últimas 24 horas, sendo negociado em torno de US$ 95.500. O BTC acumula queda de mais de 10% nos últimos 7 dias. A principal altcoin, Ethereum , despencou mais de 17% nos últimos 7 dias, refletindo o sentimento de medo entre os investidores.
Índice de criptomoedas de pequena capitalização despenca
A velocidade e a profundidade da queda das criptomoedas têm confundido os investidores, pois o cenário macroeconômico não piorou significativamente. Odent Trump reiterou na semana passada que manter os EUA como "líder no mercado de criptomoedas" é uma prioridade. Ele também acrescentou que a clareza regulatória tem melhorado, e não piorado.
A onda de vendas pode ser impulsionada por duas forças sobrepostas. Uma delas é a saída de capital institucional, com fundos de criptomoedas registrando saques de US$ 1,2 bilhão na primeira semana de novembro. Cerca de US$ 1,1 bilhão deixaram os fundos na segunda semana, o que aumentou a pressão sobre a liquidez já escassa.
A alavancagem extrema é a segunda parte da liquidação, já que a estrutura de derivativos das criptomoedas faz com que muitos traders rotineiramente apostem com alavancagem de 20x, 50x ou até mesmo 100x. Uma oscilação de 2% em uma posição com alavancagem de 100x desencadeia uma liquidação que já gerou uma forte correção de preço.
Em 10 de outubro, houve liquidações que ultrapassaram US$ 19,2 bilhões, produzindo Bitcoin . Nos 16 dias seguintes, ocorreram mais três sessões em que as liquidações ultrapassaram US$ 1 bilhão e várias outras acima de US$ 500 milhões. Cada uma dessas liquidações impactou negativamente o sentimento do mercado.
O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas despencou para 10, igualando a mínima de fevereiro de 2025 e sinalizando um medo extremo. Desde o início de outubro, o ouro superou Bitcoin em 25 pontos percentuais, apesar de os dois ativos terem apresentado desempenho praticamente idêntico no ano anterior.
O índice MarketVector Digital Assets 100 Small-Cap caiu para o seu nível mais baixo desde 2020. Ele tracas 50 menores criptomoedas em uma cesta de 100 ativos. As small caps sofreram bastante durante o processo de desalavancagem e o fraco desempenho do Bitcoin. Nos últimos cinco anos, os ativos digitais de grande capitalização subiram cerca de 380%, enquanto o índice de small caps caiu 8%.
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