2025년, 암호화폐 격변의 해가 도래한다…2026년 관전 포인트는 「AI·규제·금리」

디지털 자산 시장이 2025년을 맞아 새로운 격변의 물결에 휩싸일 전망이다. 전문가들은 올해가 기존 질서를 재편하는 결정적인 해가 될 것이며, 투자자들은 내년을 대비한 관전 포인트로 인공지능(AI), 글로벌 규제 프레임워크, 그리고 금리 정책의 흐름을 주시해야 한다고 조언한다.

AI와 블록체인의 융합이 본격화된다

분산형 AI 프로젝트와 자율 에이전트(Agent)가 실질적인 유틸리티를 증명해야 하는 해가 될 것이다. 단순한 개념에서 벗어나, 실제 네트워크 활동과 수익 모델을 창출하는 프로젝트만이 생존할 전망이다. 이는 시장의 자본이 보다 효율적인 곳으로 재배분되는 과정을 동반할 것이다.

규제의 그림자가 길어진다

전 세계 규제당국이 암호화폐 시장을 향한 구체적인 감시망을 구축하기 시작했다. 미국 SEC를 비롯해 EU의 MiCA, 한국 FSA의 가이드라인 등이 시장 참여자들에게 명확한 '룰북'을 제시할 것이다. 이는 단기적인 시장 변동성을 유발할 수 있으나, 장기적으로는 기관 자본의 대규모 유입을 위한 필수 통로가 될 것이다. 결국, 규제는 불편하지만 값비싼 '인가료' 같은 것이 됐다.

금리 사이클이 시장의 숨통을 조절한다

중앙은행들의 금리 정책 기조가 디지털 자산 시장의 유동성에 직접적인 영향을 미칠 것이다. 금리 인하 기대감은 시장에 낙관적인 정서를 불어넣는 강력한 촉매제 역할을 하지만, 실제 실행 시점과 속도에 대한 예측은 여전히 시장을 좌우할 가장 큰 변수로 남아있다. 고수익을 좇던 레버리지 투자자들은 이제 연준 의장의 발언 한 마디에 전전긍긍하는 모습이 익숙해졌다.

2026년을 향한 전략은 명확성에서 나온다. AI는 진정한 혁신을, 규제는 확실한 틀을, 금리는 예측 가능한 흐름을 제공해야 한다. 시장은 이제 공허한 약속이 아닌, 측정 가능한 결과에 투표할 것이다.

[디지털투데이 홍진주 기자] 2025년은 암호화폐 시장이 급성장한 해로 기록됐다. 암호화폐 친화적인 규제 환경과 월가의 본격적인 참여 덕분에 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 솔라나(SOL) 등이 정식 자산으로 인정받았으며, 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)로 570억달러가 유입되며 총 자산 규모가 1148억달러에 달했다. 그러나 10월 이후 자금 유입이 둔화되고 매도세가 강해지면서 비트코인은 약 30%, 이더리움은 50% 하락했다. 

이제 시장은 다음 단계를 보고 있으며, 2026년 초 암호화폐 시장의 흐름은 여러 변수에 따라 결정될 전망이다. 관련해 23일(현지시간) 코인텔레그래프의 레이 살몬드(Ray Salmond) 애널리스트는 2026년 초 암호화폐 시장이 ETF 흐름, 인공지능(AI) 산업 투자, 기술주(s&p 500) 성과에 영향을 받을 것이라고 분석했다.

2025년 암호화폐 시장은 역사적 이정표와 변동성으로 가득했다. 비트코인은 한때 12만5700달러를 기록했고, 전체 암호화폐 시가총액은 4조달러를 돌파했다. 스테이블코인은 수조달러 규모 거래를 처리했으며, 비자(Visa)와 블랙록(BlackRock) 등 금융 대기업들도 블록체인 통합을 강화했다. 하지만 10월 10일 대규모 청산 사태로 190억달러 규모의 레버리지 포지션이 정리되며 시장에서 약 1조달러가 증발했다. 이후 위험 회피 심리가 확산하며 비트코인은 11월에만 17% 하락했다.

극단적인 시장 환경은 암호화폐 인프라의 안정성을 시험했다. 사용자들은 장기적 보안과 리스크 관리 역량을 갖춘 플랫폼으로 이동하기 시작했으며, 2025년 하반기에는 오라클, 메타, 엔비디아 주가가 하락하며 AI·양자컴퓨팅 기업들의 현금 흐름 악화 가능성도 제기됐다. 2026년에도 AI·기술주 시장이 과대평가될 경우, 금융시장 전반에 충격을 줄 가능성이 있다.

2026년 초 주목할 또 다른 이벤트는 미국 ‘클래리티 법안(ClARity Act)’의 통과 여부다. 해당 법안이 통과되면 핀테크 기업들이 미국 내에서 자유롭게 혁신할 수 있는 환경이 조성되고, 오프쇼어 기업들의 미국 복귀 가능성도 높아진다. 또한 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)의 관할권이 명확해지고 소비자 보호가 강화되면서 암호화폐 시장의 신뢰도 상승이 예상된다.

연방준비제도(Fed·연준)의 완화적 통화정책도 중요한 변수로 꼽힌다. 도널드 트럼프 대통령이 2026년 초 연준 의장을 임명할 예정이며, 금리 인하폭이 최대 100bp까지 확대될 가능성이 있다. 살몬드는 "트럼프 관세의 일시적 영향으로 물가 상승이 지속되고, 실업률 증가, 소비자 부채 확대 등으로 투자자 신뢰가 약화될 수 있지만, 금리 인하로 모기지 금리가 낮아지고 대출이 활성화되면 소비가 늘어날 수 있다"고 전망했다.

2026년 1분기에는 연준의 완화적 통화정책이 주식과 암호화폐 시장의 강세를 이어갈지, AI·기술주 거품이 붕괴할지 등 여부가 핵심 관전 포인트로 떠오르고 있다. 투자자와 시장 전문가들은 기관과 정부 차원의 채택 흐름을 주목하며, 새로운 시장 모멘텀 형성을 예의주시하고 있다.