IBIT, 비트코인 현물 ETF 시장 장악…옵션 거래가 게임 체인저로 부상

옵션 시장의 움직임이 비트코인 ETF 흐름을 완전히 뒤바꿨다.

IBIT의 압도적 점유율

블랙록의 IBIT가 비트코인 현물 ETF 시장에서 압도적인 점유율을 기록하면서 시장 지배력이 공고화되고 있다. 옵션 거래량의 급증이 자금 흐름의 판도를 바꾼 결정적 요인으로 작용했다.

옵션의 파워 플레이

기관 투자자들의 옵션 전략이 현물 시장으로의 대규모 자금 유입을 촉발시키면서, 전통적인 매수-보유 전략을 능가하는 수익 창출 구조가 형성되고 있다. 이는 단순한 가격 변동이 아닌 파생상품 시장의 구조적 변화에서 비롯된 현상이다.

시장의 새 판도

옵션 거래의 활성화가 현물 ETF 유동성을 선순환시키는 구도가 정착되면서, 단기 변동성 관리와 장기 투자 전략이 결합된 새로운 투자 패러다임이 출현했다. 금융 당국이 항상 뒤처지는 규제 프레임워크 속에서, 암호화폐 시장은 또 한 번 전통 금융의 예측을 뛰어넘는 혁신을 증명하고 있다.

자산운용사 블랙록 [사진: Reve AI]

[디지털투데이 AI리포터] 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 시장에서 자산운용사 블랙록(BlackRock)의 아이셰어즈 비트코인 트러스트(IBIT)가 독보적인 위치를 점하고 있는 것으로 나타났다.

29일(현지시간) 블록체인 매체 코인데스크가 인용한 애널리스트 제임스 체크(James Check)와 언체인드(Unchained) 보고서에 따르면, IBIT는 2024년 1월 출시 이후 약 610억달러의 순 유입을 기록하며 역대 가장 성공적인 ETF 중 하나로 자리 잡았다. 

하지만 진정한 지배력은 2024년 11월 ETF 옵션이 출시된 이후 본격화됐다. 옵션 시장이 활성화되면서 IBIT는 328억달러의 추가 유입을 기록했지만, 경쟁사들은 같은 기간 동안 정체 상태를 보였다. 

보고서에 의하면, 현재 IBIT는 전체 비트코인 현물 etf 운용자산(AUM)의 57.5%를 차지하고 있으며, 옵션 미결제약정도 1달러당 40센트에 달하는 것으로 나타났다. 반면, 두 번째로 큰 ETF인 피델리티의 FBTC는 옵션 미결제약정이 13억달러 수준으로 IBIT 대비 25배 작은 규모다. 이러한 흐름은 IBIT를 세계 최대 암호화폐 옵션 거래소 데리빗(Deribit) 수준의 경쟁자로 만들고 있으며, 비트코인 시장의 변동성에도 영향을 미치고 있다. 

보고서는 IBIT가 비트코인 ETF 시장을 장악한 배경에 대해 "옵션 시장이 ETF 흐름을 변화시킨 가장 중요한 요인"이라고 분석했다.