미 연방대법원, 일론 머스크 효율부 문서 제출 명령 ’일시 중단’ 판결

테슬라 CEO의 정부 감사 요구에 대한 법적 공방이 새로운 국면으로 접어들었다.

법원의 움직임이 머스크의 시간을 벌어줄지, 아니면 규제 당국의 손을 더 강하게 할지 주목된다.

어쩌면 이 모든 게 주가 변동성으로 연결될 거라는 건—월가가 이미 내다본 결말일지도.

반면, 10만9000 달러까지의 비트코인 콜(매수) 옵션 미결제 약정은 38억 달러에 이른다. 모든 콜 옵션 홀더가 비트코인의 상승을 기대한 것은 아니다. 일부 트레이더들은 특정 가격 수준 이상에서 노출을 헤지하기 위해 이러한 옵션을 이용했을 가능성이 있다.

최근 2주간 데리빗(Deribit)에서 가장 중요한 옵션 전략은 ‘숏 콜’로, 이는 비트코인 가격이 특정 한도를 넘어가지 않도록 하는 고정 수익을 목표로 한다. 마찬가지로 ‘불 콜 스프레드’ 전략은 손실 위험을 헤지하는 대신 일정 가격 이상에서 이익을 희생하는 방식이다.

비트코인의 10만9000 달러 수준 유지가 5월 옵션 만기에서 대부분의 전략에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 그러나 베어(하락세 투자자)들은 옵션 만기일이 다가오면서 손실을 줄이기 위해 BTC 선물 시장에 영향을 끼칠 가능성이 있다.

현재 비트코인 선물 미결제 약정은 790억 달러로, 매도(숏) 포지션의 강한 수요를 보여준다. 그러나 비트코인 가격이 11만 달러 이상으로 상승할 경우 베어들이 포지션 청산을 강요받을 가능성도 있다.

5월 20일부터 22일까지 미국 현물 비트코인 ETF로의 유입은 19억 달러다. 10만5000 달러 이상에서의 강력한 수요를 반영했다. 베어들의 최후의 희망은 매크로 경제 여건이 약화되어 리스크 회피가 증가하고 비트코인에 대한 수요가 감소하는 것이다.

현재 가격 추세를 기반으로 한 네 가지 시나리오는 각각 다음과 같은 결과를 예상한다. 아래는 이론적 수익을 기반으로 한 시나리오로, 복합적인 전략은 반영되지 않았다.

– 10만2000~10만5000달러: 콜 27억5000만 달러 vs. 풋 9억 달러, 콜 18억5000만 달러 우위
– 10만5000~10만7000달러: 콜 33억 달러 vs. 풋 6억5000만 달러, 콜 26억5000만 달러 우위
– 10만7000~11만 달러: 콜 37억 달러 vs. 풋 3억5000만 달러, 콜 33억5000만 달러 우위
– 11만~11만4000달러: 콜 48억 달러 vs. 풋 1억2000만 달러, 콜 47억 달러 우위

비트코인이 11만 달러를 초과할 경우 상승세를 극대화하며 새로운 사상 최고치를 설정할 가능성이 있다. 다만, 관세 전쟁의 전개 상황이 변수다.

[상보] 비트코인 107K도 흔들…트럼프 2차 관세폭탄 강타

• 비트코인
• BTC