ドイツ銀行、シスコ株(CSCO)をAI追い風で買いに格上げ

ドイツ銀行はネットワーキング大手シスコ(CSCO)株について強気スタンスに転じ、ホールドから買いへと格上げした。アナリストのマシュー・ニクナム氏は「AIからの追い風」を含む複数のプラス要因を指摘し、目標株価を65ドルから73ドルに引き上げた。これは現在の水準から11.4%の上昇余地を示している。

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先月、シスコは2025年度第3四半期の堅調な業績を報告し、人工知能(AI)インフラ需要を背景にした堅調な業績見通しを発表した。CSCO株は月曜日に2.2%上昇し、年初来では約11%上昇している。

ドイツ銀行、CSCO株の見通しに自信

ニクナム氏は格上げの理由として3つの重要な点を指摘した。

• 見通しの改善： 第一に、AIによる追い風（ウェブスケール・エンタープライズ・ソブリン各分野）、キャンパス・ポートフォリオの刷新、ネットワーキング分野での短期的な競争環境の改善、セキュリティ事業の規模拡大などを背景に、今後数年間にわたって中一桁の持続的な成長が見込まれる点
• 堅調な収益とキャッシュフロー： 第二に、サブスクリプション型ソフトウェア・サービスが売上高の56%を占める収益構成の改善と安定したマージンにより、EPS（1株当たり利益）が7～8%のCAGR（年間複合成長率）で成長すると予測。高マージン収益の成長が追加関税の影響を相殺し、成長投資を支えると見込まれる。さらに、今後3年間で年間150億～200億ドルの大幅なフリーキャッシュフロー創出を予想。堅調なキャッシュフローにより、自社株買いと配当を通じた株主への還元が進むと分析
• 魅力的なバリュエーション： 最後に、CSCO株が2026年の予想EPSの15倍という「控えめなバリュエーション」で取引されている点を指摘。S&P500種株価指数(SPX)に対して25%の割安水準にあるにもかかわらず、収益構成の改善と最近の四半期における実行力の向上という追い風があると評価

シスコ株は買いか売りか？

ウォールストリートのコンセンサスは「穏健買い」で、10の買いレコメンドと7つのホールドがある。平均目標株価は71.21ドルで、現在の水準から約9%の上昇余地を示している。

翻訳者: Ph4nt0m