投資家がステーブルコイン保有を大胆に削減：Bybitが第3四半期の資金流入先を明らかに

ステーブルコインからの大規模な資金流出が進行中—投資家がより高い利回りを求めて分散化へシフト。

Bybitの最新データが示す第3四半期の動向

取引所のレポートによれば、機関投資家が安全資産と見なされていたステーブルコインの保有比率を大幅にカット。代わりに流動性の高いアルトコインとDeFiプロトコルへ資金を再配置した。

伝統的な金融商品を嘲笑うように、仮想通貨投資家は中央集権的なシステムをバイパス—より高い収益を追求する動きが加速している。

結局のところ、伝統金融が年利0.5%を提供する間、DeFiは桁違いのリターンを約束する—誰が銀行口座に未練を持てるだろうか？

ステーブルコイン保有量減少、ソラナとXRPが順位上昇

Bybitのデータによれば、ステーブルコインの保有率は4月の42.7%から8月にはわずか25%にまで減少し、4か月で20%以上の急落を見せた。

機関投資家が最も積極的に再配分を行った。ステーブルコインは機関投資家のポートフォリオのわずか17.2%を占める一方、小口投資家では55.7%を占めていた。

「機関投資家は明らかに勢いを捉えようとしている」とレポートは指摘した。

さらに、現金水準の低下は、ビットコインとイーサリアムに適用される財務戦略やスポットETFでのクジラの蓄積と一致している。

再配分された資本のうち、BTCとETHに向かったのはわずか4%だった。大部分はアルトコインに向けられ、ソラナ、XRP、分散型取引所（DEX）トークンが大きな勝者となった。

レポートによれば、ソラナの保有率は2025年に最高水準に達した。この急増は、BTCとETHに適用される財務戦略と機関投資家の枠組みがSOLにも拡大するとの期待から生じた。

例えば、ナスダック上場の製造会社であるフォワード・インダストリーズは、ソラナの財務推進のために16億5000万ドルを調達した。他にもシャープス・テクノロジーなどがあり、リストは増える可能性がある。

🚨BREAKING: Sharps Technology (Nasdaq: STSS) announced a $400M+ private placement, expected to close Aug 28, to establish the largest Solana treasury. The Co. signed an LOI with @Solana Foundation for a $50M $SOL purchase at a 15% discount. pic.twitter.com/5ibQ3I3o3j

Gurufinの分析は、このトレンドを説明するのに役立つ。

トークン化需要が2034年までに30兆ドルに達すると予測される中、同社はソラナや他の高スループットチェーンが特に現実資産を現地通貨で表したものに対して大きな流れを捉える可能性があると主張している。

これは、ソラナのETF適格性とデリバティブ市場での成長に続くもので、これらの市場では記録的な取引量が見られている。

一方、XRPはBybitでビットコインとイーサリアムに次ぐ3番目に大きな非ステーブルコイン資産として浮上した。

その機関投資家向けのプロファイルは、CMEでの先物とオプションの開始や、GRAYscaleの新たに承認されたデジタル・ラージ・キャップ・ファンド（GDLC）への組み入れにより、今年強化された。

Grayscale Digital Large Cap Fund $GDLC was just approved for trading along with the Generic Listing Standards. The Grayscale team is working expeditiously to bring the *FIRST* multi #crypto asset ETP to market with Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, and Cardano#BTC #ETH $XRP $SOL…

一方、Gurufinは、XRPの勢いを、特にアジア太平洋地域の経済が金融インフラを多様化しようとしている中で、非USD決済レールへの広範な推進の一環と見ている。

Bybitのデータは、投資家がXRPをより広範なアルトコイン配分の一部として多様化していることを示唆している。

BTCとETHの集中度低下、小型時価総額アルトコインが大幅上昇

ビットコインはBybitで最大の保有資産であり、8月には総資産の31.7%を占め、5月からほとんど変わっていない。

しかし、イーサリアムは顕著な復活を遂げた。その保有率は四半期ごとに20%増加し、5月の8.4%から8月には10.1%に上昇した。

それでも、BTCとETHの全体的な集中度は、5月の非ステーブルコイントークンの58.8%から8月には55.7%に低下し、アルトコインへの傾斜を反映している。

Gurufinの研究は、グローバルな文脈を追加する。アジアの規制当局は、RWAトークン化を支える可能性のある地域のステーブルコインの基盤を整えている。

「APAC諸国が独自のステーブルコインを立ち上げ、規制するスピードと効果は、分散型デジタル未来を形作る上で重要である」とレポートは述べた。

再配分のトレンドは、トップレイヤー1（L1）ブロックチェーントークン以外の複数のカテゴリーにも恩恵をもたらした。

DEXトークンの保有割合は、6月の0.4%から8月には1.8%に4倍に増加し、Q3の最も強力なパフォーマーとなった。

機関投資家が主な推進力であり、わずか2か月で7倍にエクスポージャーを増やした。

レイヤー2（L2）トークンは、6月の0.8%から8月には2.1%にシェアをほぼ3倍に増やし、現実資産（RWA）に裏付けられたトークンも勢いを増した。

対照的に、ミームトークンはほとんど動きがなく、トークン化された金は伝統的な市場での記録的な高値にもかかわらず、依然としてわずかだった。

総じて、BybitのQ3レポートは成熟した配分戦略を強調している。ビットコインとイーサリアムがアンカーとして残る一方で、機関は現金準備を削減し、高成長資産への分散を図った。

ソラナ、XRP、DEXトークンの台頭は、アルトコイン市場の深さへの信頼と、ETFやデリバティブに対する規制の承認を期待していることを反映している。

ステーブルコインの準備金が圧力を受け続ける場合、Q4ではさらに強力な資本のアルトコインへの回転が見られる可能性がある。