トゥエンティワンキャピタル、4.58億ドル規模のビットコイン買い付けで「セイラー化」加速——伝統金融の遅れを嘲笑うように

ベンチャーキャピタルの雄がまたしても仮想通貨市場に大型賭け。今度のターゲットはビットコインだ。

トゥエンティワンキャピタルは14日、約4億5800万ドル相当のBTCを購入したことを明らかにした。同社の「セイラー化（Sailorization）」戦略——伝統的な金融商品よりも流動性の高い仮想通貨へポートフォリオをシフトする動き——がまたひとつ歯車を進めた格好だ。

「機関投資家の参入が本格化している」とアナリストは指摘。「でも本当の面白さは、ウォール街の重鎮たちが必死に追いかけているところ」と皮肉たっぷりに付け加えた。

暗号冬が終わった今、大手プレイヤーたちは再びデジタルゴールド争奪戦を開始している。ただ、彼らがようやく気づいた頃には、すでに航海に出た船は遠くまで行ってしまっているかもしれないが。

トゥエンティワンキャピタル、4812ビットコイン購入＝4億5870万ドル相当

今回の購入は、4月末の設立以来、企業の初の大規模なビットコイン取得を示している。これは、マイケル・セイラーの戦略をモデルにした積極的なBTC蓄積戦略の始まりを示している。

「初期PIPEビットコイン」とラベル付けされたビットコインの割り当ては、最初にUSDT発行者のテザーによって取得された。ステーブルコイン発行者であり、トゥエンティワン・キャピタルの主要株主である。彼らは、転換社債からの総収益を使用して、公開株式へのプライベート投資（PIPE）取引の一環としてこの取引を構築した。

公開取引企業を創出した事業統合後、テザーはBTCを4億5870万ドルでトゥエンティワン・キャピタルに移転した。

ティッカーCEPで取引されている同社は、現在40億5000万ドルのビットコインを保有している。これは、ストラテジーとマラソン・デジタルに次ぐ3番目の企業保有者である。設立時に、彼らは3億6000万ドルのBTCで財務を種付けした。キャントール・エクイティ・パートナーズとのSPAC合併を通じて。

ジャック・マラーズ氏が率いる創設者のビットコイン決済アプリStrike、同社は主にテザーとビットフィネックスが所有している。ソフトバンクは少数株を保有している。

この取引は、企業がビットコインをネイティブなバランスシートとして採用する動きの高まりを反映している。彼らはそれを法定通貨の価値低下と中央集権リスクに対するヘッジとして使用している。

ビットコインの先駆者マックス・カイザー氏はこの戦略を「セイラー化」と名付けた。 彼は、マイケル・セイラー氏にちなんで名付けた。同氏のマイクロストラテジー（現在のストラテジー）は、2020年以来企業のビットコイン購入を先駆けている。

「トゥエンティワン・キャピタルは単にサトシを積み上げているだけではない。企業資本配分の世代交代をリードしている…ジャック・マラーズはセイラーのプレイブックを武器競争に変えている…企業が生き残るためには、ストラテジーのプロセスを模倣しなければならない。彼らは『セイラー化』しなければならない、さもなければ滅びる」とカイザー氏はBeInCryptoに語った。

セイラー化戦略は世界的に勢いを増している。日本のメタプラネットは最近BTC取得を加速するために1500万ドルの債券を発行した。同様に、エルサルバドルはビットコイン債券メカニズムを採用している。特に、メタプラネットは最近エルサルバドルを上回り、1億2670万ドルのBTCを購入した。これは、前述の債券を発行する前日のことである。

カイザーは最近、この戦略を採用する企業がビットコインを1コインあたり220万ドルに押し上げる可能性があると予測した。ビットコインの熱心な支持者であり、エルサルバドルの顧問でもある彼は、トゥエンティワン・キャピタルのようなSPAC駆動の企業の台頭がそのタイムラインを加速させる可能性があると指摘した。

従来の技術企業がBTCをサイドで保有するのとは異なり、トゥエンティワン・キャピタルはビットコインを中核に据えて設計されている。これは、株式と転換社債をビークルとして使用し、より多くのBTCを取得することを意味する。この戦略は、企業がもはや仮想通貨に「手を出す」だけでなく、ビジネスモデルを賭けているという広範な変革を反映している。

この動きはまた、メタプラネットのような企業との競争を激化させている。日本の自称「アジアのマイクロストラテジー」である。BeInCryptoは、同社が最近債券提供を通じてBTC購入を強化したと報じた。

トゥエンティワン・キャピタルのテザー、ビットフィネックス、キャントール・フィッツジェラルドのような強力な企業との提携は、流動性、市場アクセス、グローバルインフラにおいて独自の優位性を与えている。この最新の購入は、ストラテジーを模倣するだけでなく、21キャピタルがそれに挑戦している。

企業のビットコインバランスシートが勢いを増す中、トゥエンティワン・キャピタルの積極的な参入は、機関投資家のFOMOの第二波を予告するかもしれない。しかし今回は、SPAC、主権関連ファンド、ステーブルコインの巨人がFOMOを駆動している。

BeInCryptoのデータによると、本稿執筆時点でBTCは10万3862ドルで取引されていた。これは過去24時間で1.37%の小幅な上昇を示している。