ビットコインETFが7日連続上昇—デリバティブ市場に不穏な波紋

ビットコインETFが7日連続で資金流入を記録—機関投資家の熱狂は冷めやらない。しかし、裏側ではデリバティブ市場に予期せぬ問題が発生。先物と現物の価格差が拡大し、裁定機会を狙うハイエナたちが蠢き始めた。

市場関係者は『流動性の歪み』を指摘するも、SECの監視の目は甘いまま。伝統金融のプレイヤーたちが仮想通貨市場でまたしても『初心者ミス』を犯すのか—それとも、これも仕組まれた『出来高操作』の一部なのか。

暗号業界の古参トレーダーは苦笑いしながら呟く。『Wall Streetがようやく我々の遊び場に参入したと思ったら、早くもハイレバレッジの罠に足を取られるとは...相場はやはり誰にも甘くない』

BTC ETF、安定した流入

月曜日、BTC現物ETFは新たな投資家の需要を引き付け、5億9129万ドルの純流入を記録し、7日連続の勝利を延ばした。主要なコインが9万4000ドル以上の安定したサポートを求めている中でのことだ。

再び、ブラックロックのiSharesビットコイントラスト（IBIT）が先頭に立ち、同業他社の中で最大の流入を記録した。このファンドは9億7093万ドルの流入を見せ、累積純流入総額を421億7,000万ドルにした。

ARKB、アーク・インベストと21Sharesが管理するBTC現物ETFは、昨日最大の純流出を記録した。月曜日に2億2630万ドルがファンドから流出した。この挫折にもかかわらず、ARKBの歴史的な総純流入は28億8,000万ドルにとどまっている。

オープンインタレスト増加、弱気オプションのセンチメントが舞台を整える

BTCの先物市場全体の未決済建玉は過去1日で2%増加し、未決済の先物契約が増加していることを示している。コインの価格は同期間に0.14%の小幅な上昇を記録した。

未決済建玉の増加は、トレーダーが既存のポジションを閉じるのではなく、新たなポジションを開いていることを示している。この上昇傾向のシグナルは短期的にBTCの価格上昇を強化する可能性がある。

一方、本稿執筆時点で、BTCの資金調達率は0%で、ロングとショートのポジション間で市場が均衡していることを示している。このような中立的な資金調達率は、コインの永久先物市場でブル派やベア派の即時の優勢がないことを示唆している。

これにより、突然の清算の可能性が減少し、主要な価格変動はレバレッジによるスクイーズではなく、新たな勢いが必要となる可能性が高い。

しかし、BTCオプション取引者の間のセンチメントは明確である。今日のプットの高い需要は、BTCオプション取引者の間でより慎重または弱気な見方を示している。

これらの弱気な契約への関心の高まりは、多くの投資家がBTCの価格の潜在的な後退を予想していることを示唆している。ビットコインETFへの最近の流入にもかかわらずだ。

明確なブレイクアウトまたはブレイクダウンが発生するまで、BTCは狭い範囲内での統合を続ける可能性がある。