日本の国債利回りが20年ぶりの高水準に到達、ビットコイン市場への波及効果に注目 | 米国発仮想通貨最新情報

日本30年債利回り、数十年ぶり高水準

日本の30年国債利回りが20年ぶりの高水準に急上昇し、15日の米国仮想通貨ニュースのトップトピックとなっている。具体的には、12ベーシスポイント（bps）上昇し、2.345%に達した。これは2004年以来の最高水準であり、世界の固定所得市場におけるストレスの深刻化を示している。

ビットコイン（BTC）やリスクオン資産に対しては弱気だ。分散型オンチェーン銀行WeFiの成長ディレクター、アグネ・リンゲ氏も、国債利回りの上昇が短期的に仮想通貨を脅かすと同意している。

リンゲ氏はBeInCryptoへのメールで、リスク資産に大きな変化が起こる可能性があると述べた。同氏は、日本の30年国債利回りの急上昇に関連するマクロ経済動向を引用した。

「国債利回りが2.345%に跳ね上がり、30年ぶりの高水準に達したことで、よりリスク回避的な機関投資家がビットコインや他の投機的資産を避ける可能性がある」とリンゲ氏は述べた。

日本の長期国債利回りが急上昇する中、日本銀行（BoJ）に対する利上げの圧力が高まっている。アナリストは、これが4月末にも起こる可能性があると述べている。

BoJが政策を引き締める場合、長年にわたり超緩和的な金融条件を維持してきた中央銀行にとって大きな転換点となる。

「この予測が期待通りに進行すれば、伝統的な金融市場で流動性が枯渇する可能性がある。仮想通貨は過剰な金融流動性に依存しているため、資産のパフォーマンスにも影響を与える可能性がある」と彼女は付け加えた。

リンゲ氏は、円キャリートレードをリスクメカニズムの一つとして挙げた。この戦略では、世界の投資家が低金利で円を借り入れ、高利回りの資産に投資する。日本の金利が低く、国際的なリスク志向が強いときにトレードが活発になる。

ビットコインにとって何を意味する？

日本の利回りが上昇し、BoJの利上げの可能性が高まる中、円を借りるインセンティブが減少する。これによりキャリートレードの巻き戻しが起こり、世界市場から流動性が失われる可能性がある。

このような結果は、仮想通貨や他のリスク資産に対する下方リスクを増幅させるだろう。これは、BeInCryptoの最近の報告と一致しており、ビットコインの価格が逆円キャリートレードの巻き戻しでリスクにさらされているとされている。

「今日の問題は、借入コストが高くなり始めていることだ。長年にわたり事実上無料の資本にアクセスできたトレーダーが、今や高コストのマージンポジションを抱えており、それを巻き戻すことを余儀なくされている可能性がある」と5x Dow & Founders賞受賞者でポートフォリオマネージャーのマイケル・A・ガイエド氏は最近述べた。

一方、連邦準備制度（Fed）は、利下げの圧力が高まっている。米国のCPI（消費者物価指数）とPPI（生産者物価指数）からのインフレデータがこの動きを支持している。リンゲ氏は、米国のハト派的なシグナルが日本からの強気の姿勢を部分的に相殺する可能性があると観察している。

「米国はより大きな市場であるため、世界は日本よりも同国の金融政策に反応するかもしれない」とリンゲ氏は付け加えた。

Fedが金融条件を緩和し、日本が引き締めることで、世界的な流動性環境が混在する可能性がある。これは、投資家が国境を越えた資本フローを再評価する中で、ボラティリティを引き起こす可能性がある。

それにもかかわらず、円キャリートレードはBoJの決定的な強気のシフトに特に脆弱である。これにより、世界的にリスクの再評価が引き起こされ、投機的なフローが抑制され、仮想通貨市場が近年恩恵を受けてきた流動性の背景が弱まる可能性がある。

しかし、これらの懸念の中で、トレーダーやアナリストは楽観的である。Deribitのアナリストは最近、市場が投げ売りから積極的な反発に切り替わったと観察している。

「保護的/弱気のBTC 75-78kプットが投げ売られ、85-100kコールが持ち上げられた。BTCが75-85kに急騰した」と彼らは書いた。

Deribitのデータはこの観察を裏付けており、10万ドルのコールストライク価格が本稿執筆時点で最も人気のあるコールオプションであり、最高のオープンインタレストを記録している。これは、ビットコインがこの心理的な節目に向かう可能性があることを示唆している。

本日のチャート

米国仮想通貨ニュース:短編アルファ

• 仮想通貨の流出が先週7億9500万ドルに達した。トランプ氏の関税が投資家心理に重くのしかかっている。
• ビットコインは2025年に過去最高値に達する見込み。専門家は数学的データに基づき77%の確率を予測している。
• Ledger、Gemini、Robinhoodのユーザーの個人データがダークウェブで販売されている。仮想通貨業界のセキュリティへの懸念が再燃している。
• ビットコインファンドは週次流出が314%増加。デリバティブ市場ではオープンインタレストの減少が見られる。
• RFCトークンは4月に1000%以上急騰。ミーム、マスク、クジラが要因。
• Flare (FLR)は週次高値を記録し57%上昇。指標はさらなる上昇を示唆している。
• パイコインはChainlink統合後に2桁の上昇を見せた

仮想通貨株式市場前概況