ビットコイン9月下落か―過去最高値から10％安で軟調継続、底割れ懸念が市場を覆う

仮想通貨市場が9月に入り依然として調整局面―ビットコインが過去最高値から10％下落し、軟調な値動きが継続している。

テクニカル分析が示す警戒信号

主要抵抗線を突破できず、短期移動平均線が下降トレンドに転換。機関投資家の利確売りが価格圧迫の一因とみられる―伝統的な金融市場のボラティリティが仮想通貨に波及する典型パターンだ。

マクロ経済要因との連動

金利政策見通しや規制環境の不透明感がリスク選好を抑制。日本の金融庁（FSA）を含む各国規制当局の動向が市場心理に影響を与え続けている。

底値探しの行方

10％調整は健全なバランス調整との見方もあるが、下落がさらに加速すれば心理的な支持線が崩れる可能性も。トレーダーたちは次の動きを慎重に見極めている―結局のところ、伝統金融のアナリストたちは相場が下がるたびに「見ていた通りだ」と得意げになるのがお約束だ。

歴史データが示す9月の下落傾向

過去のデータを見ると、9月はビットコインにとって最も厳しい月の一つである。マイナスリターンと高いボラティリティが特徴となっている。

実際、過去数年の9月は軒並み下落を記録している。2020年は8％安、2021年は7.3％安、2022年は3.1％安となった。こうした歴史的な傾向を踏まえると、今月もさらなる調整圧力にさらされる可能性が高い。

2023年9月と2024年9月にはそれぞれ4%と7%のわずかな上昇を記録したが、今月は機関投資家の需要の減少と弱気な市場センチメントの高まりを考慮すると、再び下落傾向が戻る可能性がある。

ETF流出とネガティブセンチメントがビットコインにさらなる調整リスクをもたらす

8月は、BTCを裏付けとする上場投資信託（ETF）への資本流入の減少が特徴であった。SosoValueによれば、この31日間で、これらの投資商品からの流出は7億5112万ドルに達し、BTCの上昇を支えていた4か月間の安定した流入が終わった。

この展開は重要である。現物BTC ETFの承認と開始以来、資産の新たな記録的高値への押し上げは、機関投資家の流入量に直接結びついていた。ETFに流入する資本が多ければ多いほど、BTCの価格の勢いは強くなった。

現在、流入が逆転し、機関投資家の関心が疲弊の兆しを見せているため、コインは9月にさらなる下落圧力に直面する可能性がある。大規模なETF需要の一貫した支援がなければ、市場は強気の勢いを維持するのに苦労し、小口投資家がそのギャップを埋められない場合、資産はより急激な調整に対して脆弱になる可能性がある。

さらに、コインのネガティブな加重センチメントは、今月のさらなる価格下落の可能性を確認している。Santimentによれば、この指標は本稿執筆時点で-0.707である。

資産の加重センチメントは、SNSでの言及量とその議論のトーンを組み合わせて、全体的なポジティブまたはネガティブなバイアスを測定する。

資産の加重センチメントがポジティブである場合、それは信頼の高まりと新たな関心を示す。逆に、ネガティブな加重センチメントは弱気な状況を反映する。これは、投資家がトークンの短期的な見通しに懐疑的になり、取引を控える可能性があることを意味する。

ビットコイン弱気派、10万3000ドルを狙う

機関投資家と現物トレーダーがますます慎重になる中、楽観主義の減少は、今月のBTCの需要の弱化と取引量の減少につながる可能性がある。

買いが続かない場合、コインの価格は10万7557ドルに向かって下落する可能性がある。強気派がサポートラインを守れない場合、10万3931ドルに向かってさらに深い下落を引き起こす可能性がある。

一方で、需要が急増すれば、BTCは反発し、11万1961ドルを超えて上昇する可能性がある。