NVIDIAの5000億ドル急成長に市場は懐疑的―仮想通貨業界も注視する「バブル」の行方

半導体巨人の時価総額がついに5兆円突破―だが、この急成長は持続可能なのか？

【AI需要 vs 現実検証】
データセンター需要と仮想通貨マイニングが株価を押し上げる一方、アナリストたちは「過熱感」に警鐘。あるアナリストは「2021年のメタバブルを彷彿とさせる」と辛辣なコメント。

【暗号業界の思惑】
GPU需要の30%以上が依然として仮想通貨関連という事実。イーサリアムのPoS移行後も、新たなマイニング可能なアルトコインが登場すれば、需要は再燃する可能性も。

金融街の懐疑論者たちは「テクノロジー株と仮想通貨の相関性は、単に投機マネーが行き場を失っている証拠だ」と指摘。次の四半期決算が全てを明らかにする。

本日の仮想通貨ニュース: NVIDIAが50兆円追加、ソフトバンク売却とバリーの警告理由は？

Nvidiaの記録的な反発は、たった2営業日で市場価値に50兆円を追加し、AI取引を再燃させた。しかし陶酔感の裏で、大手投資家が後退し、警告の声が高まっている。

月曜日、Nvidiaの株価は5.8％急騰し、4月以来の最大の1日利益を記録。金曜日の正午から月曜日の終値までに、チップメーカーは約50兆円の時価総額を追加、1時間当たりにすると約4.3兆円に相当する。

💥BREAKING:

NVIDIA SURGES BY 5.8% IN TODAY'S TRADING, ITS BIGGEST DAILY GAIN SINCE APRIL. pic.twitter.com/LFzsEOxUNI

その高騰は、Nvidiaが8000億ドル近くの価値を失った苛酷な週の後に訪れ、資本がAI取引内外でいかに急速に回転するかを強調している。

「Nvidiaはわずか48時間で50兆円の市場価値を追加 ― この歴史的な動きへの参入は少ない」とコビーシ・レターは書いた。「ディップバイヤーは依然として活発に活動している。」

5兆1000億ドルの評価額で、NvidiaはS&P 500の8.5％を占め、素材、リアルエステート、ユーティリティなど、指標の11セクターのうち6セクターの合計よりも大きくなっている。

その時価総額は、イタリア、スペイン、UAE、オランダの株式市場全体の合計をも上回る。

ソフトバンク、Nvidia株売却もAI事業継続

小口投資家がNvidiaの上昇を追い続ける一方で、ソフトバンクはひそかに退出。日本のコングロマリットは10月にNvidia株583億ドルをすべて売却し、T-Mobile株917億ドルの一部も売却、「資産の現金化」という戦略の一環とした。

JUST IN: SoftBank announces it has sold its entire stake in $NVDA for $5.8 billion. pic.twitter.com/9qSOxkZXjd

これらの売却により、ソフトバンクは第2四半期の利益2兆9200億円（191億ドル）を報告、昨年の倍以上であり、OpENAI株の持ち分に大きく依存したものである。

また、4対1の株式分割を発表し、中間配当を引き上げると、孫正義CEOはソフトバンクの人工知能、ロボティクス、データインフラへの「オールイン」を再確認。

ソフトバンクのCFOである後藤義光氏は、売却は「安全な資金調達」を確保するためのものであると述べ、100億ドル以上の新たな投資を今四半期で展開する準備を進めている。

「財政的強さを保ちながら多くの投資機会を提供したい」とTradFiメディアは報じた。

バリー氏の詐欺警告がAI取引に影響

しかし、Nvidiaの急激な上昇を喜ばない人もいる。2008年の金融危機を予測したことで知られるマイケル・バリーは、ハイパースケーラーやクラウド大手が、計算機器の「使用寿命」を延ばすことで収益を人工的に膨らませている可能性があると警告。

これにより、Nvidiaや他のサプライヤーから購入したAIインフラの減価償却を報告上で減らしているとされる。

Understating depreciation by extending useful life of assets artificially boosts earnings -one of the more common frauds of the modern era.

Massively ramping cAPEx through purchase of Nvidia chips/servers on a 2-3 yr product cycle should not result in the extension of useful… pic.twitter.com/h0QkktMeUB

バリーは2026年から2028年にかけて1760億ドルの過小評価された減価償却を見積もっており、これはオラクルやメタなどの企業の利益をそれぞれ27％と21％過大評価している可能性があると主張。

これらの背景の中、AIブームを裏付ける計算が合わないと警告するアナリストもいる。ロス・ヘンドリックスは、現在のAI評価額を正当化するには、世界の収益が5年で20倍に増加するか、資本支出が「崩壊」して全面的な市場訂正版が必要と指摘。

The AI math ain’t mathin

Two ways to fix it: 20x revenue in the next five years, or slash data center capex

I’ll take the latter on 100 to 1 odds

So what does a capex pullback look like?

It means HYPErscaler cloud computing earnings and NVDA chip sales evaporate.. and with… https://t.co/eI4HIIczTZ

それでもなお、現時点では勢いは止まらない。NvidiaはAI時代を象徴する株となり、そのチップはデータセンターからOPenAIのGPTシリーズのような大型言語モデルまであらゆるものを支えている。

しかし、ソフトバンクの対抗措置やバリーの警告は、市場の最大の勝者がやがて最大の試練に直面する可能性があることを示唆している。

本日のチャート

バイトサイズアルファ

以下は、本日注目すべき米国の仮想通貨ニュースのまとめ：

• 投資家が見落とす3つの詳細：IRSの仮想通貨ETFステーキング指針。
•  XRP ETFブームと停止リスク：リップル価格が「事実売り」前にどこまで走るか。
• ウィリー・ウーがビットコイン保有者に向けて‘量子安全’ガイドを発行、懸念の高まりに応える。
• BTC、ETH、XRPクジラたちの動き、ミクロウォレットでは見えない。
• 売りが1300%急増もビットコイン価格回復の可能性 — その理由はこちら。
• ジェームズ・ウィン氏が2,300万ドル失う、個人投資家が負け続ける理由を浮き彫りに。
• DAT流入が95%減少、仮想通貨に対する機関投資家の関心が薄れる。
• イーサリアムが3,607ドルの抵抗線下で停滞、長期保有者が売り控える。
• ZcashとStarknetのつながりがSTRK価格に強気なケースを示す。

仮想通貨株の市場前概況