2025 : Les actions américaines s’effondrent après des données d’emploi décevantes et de nouveaux tarifs douaniers de Trump

Pourquoi les marchés ont-ils paniqué ce vendredi ?

La tempête parfaite. D'un côté, le rapport sur l'emploi de juillet a révélé une création nette de seulement 73 000 postes, bien en dessous des 100 000 attendus par les économistes. De l'autre, la Maison Blanche a annoncé une nouvelle série de tarifs douaniers contre plusieurs partenaires commerciaux. Résultat : les investisseurs ont pris la porte en masse. Le Dow Jones a perdu 640 points (-1,4%), le S&P 500 a reculé de 1,6% et le Nasdaq Composite s'est effondré de 2,1%. "C'est la pire journée depuis avril", confie un trader du BTCC.

Quels secteurs ont le plus souffert ?

Les banques en première ligne. JPMorgan Chase a dévissé de près de 4%, Bank of America et Wells Fargo perdant chacun plus de 3%. Les valeurs industrielles comme GE Aerospace et Caterpillar ont également trinqué, avec des baisses d'environ 3%. En Europe, l'indice Stoxx 600 a clôturé en baisse de 1,8%, son pire jour depuis quatre mois. Les actions touristiques (-2,7%) et bancaires (-2,9%) ont particulièrement souffert.

Que révèlent les chiffres de l'emploi ?

Un tableau bien sombre. Les révisions des mois précédents à la baisse n'ont fait qu'aggraver la situation. Pire : les entreprises ont annoncé 62 075 suppressions d'emplois en juillet, soit une augmentation de 140% sur un an. Depuis janvier 2025, ce sont 806 383 postes qui ont été supprimés - du jamais vu depuis 2020. Le secteur public mène la danse (292 294 coupes), suivi par la tech (89 251) et le retail (80 487). "Ces chiffres sont carrément alarmants", commente un analyste du BTCC.

Comment réagit la Fed face à ce marasme ?

Changement de ton notable. Alors que Jerome Powell excluait encore récemment une baisse des taux en septembre, les probabilités d'un assouplissement monétaire ont bondi à 75,5% selon le FedWatch de CME Group. Beth Hammack (Fed de Cleveland) a reconnu que "certains signes de faiblesse du marché du travail pourraient justifier une réponse". Même Jimmy Cramer, pourtant loyal à Powell, a estimé que "les chiffres parlent d'eux-mêmes : il faut agir maintenant".

Quel impact sur les devises ?

Le dollar en chute libre. L'indice Bloomberg Dollar Spot a plongé de 1%, son pire jour depuis avril. Le yen a grimpé de 2,2% et l'euro de plus de 1%. Sur l'année, le billet vert a déjà perdu 7% de sa valeur. "Les traders parient clairement sur un revirement de la Fed", analyse un cambiste interrogé par TradingView.

Questions fréquentes

Pourquoi les marchés ont-ils si mal réagi aux chiffres de l'emploi ?

Parce qu'ils contredisent le discours officiel sur la solidité de l'économie américaine. Avec des révisions à la baisse des mois précédents et un rythme de créations d'emplois insuffisant, les craintes de récession se renforcent.

Les nouvelles mesures tarifaires sont-elles la cause principale de la chute ?

Elles ont joué un rôle d'accélérateur. Les marchés détestent l'incertitude, et ces annonces ravivent les craintes de guerre commerciale, comme en 2018-2019.

La Fed va-t-elle vraiment baisser ses taux en septembre ?

Rien n'est certain, mais les probabilités ont bondi à 75%. Tout dépendra des prochaines données économiques, notamment l'inflation.