Ethena Labs et Securitize permettent des échanges 24/7 entre l’USDtb et le BUIDL de BlackRock

Pour la première fois, les utilisateurs institutionnels et de la finance décentralisée peuvent désormais échanger entre le fonds tokenisé de BlackRock sur les Treasuries américains, BUIDL, et le stablecoin USDtb d'Ethena, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7.

Cette nouvelle fonctionnalité, annoncée par Securitize le 18 juin, marque une avancée dans la connexion entre la finance traditionnelle et la DeFi. Elle établit un nouveau standard pour l'accès et la composition des actifs tokenisés sur la blockchain. Grâce à un nouveau contrat intelligent de fonds de liquidité, les utilisateurs qualifiés onboardés via Securitize peuvent désormais effectuer des swaps atomiques entre BUIDL et USDtb à tout moment.

En conséquence, les détenteurs de BUIDL, ou BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, ont désormais un accès illimité à une variété de stratégies DeFi qui intègrent déjà l'USDtb. L'USDtb, dont l'offre en circulation dépasse les 113 millions de dollars, est principalement adossé à BUIDL et offre un dollar stable, composable et générateur de rendement sur la blockchain.

BUIDL dispose désormais d'une liquidité on-chain 24/7 via @ethena_labs Nous avons collaboré avec ethena pour permettre des swaps atomiques entre le BUIDL de BlackRock et l'USDtb, ouvrant ainsi de nouvelles possibilités en termes de composabilité, liquidité et accessibilité pour le plus grand fonds tokenisé de Treasuries au monde. Voici ce que cela signifie 🧵👇 pic.twitter.com/vymjYACt0T

Cette intégration a été développée par Securitize et Ethena (ENA) Labs, prolongeant un partenariat initié avec le lancement de la blockchain Converge en mars dernier. Elle permet aux détenteurs d'actifs de passer entre des dollars programmables et des Treasuries tokenisés sans avoir recours à des intermédiaires hors blockchain. Cela ouvre de nouvelles options de trading et de liquidité pour les participants CeFi et DeFi.

Le rôle croissant de BUIDL dans l'infrastructure crypto est également démontré par son récent ajout en tant que collatéral sur Deribit et Crypto.com. Le fonds domine désormais environ 40% du marché des Treasuries américains tokenisés, évalué à 7,3 milliards de dollars, avec des entrées importantes d'institutions recherchant une exposition régulée au rendement.

Initialement, Ethena Labs détenait jusqu'à 90% des réserves de l'USDtb en BUIDL, mais a depuis cessé d'effectuer de nouvelles allocations. Cependant, l'USDtb reste étroitement lié à la liquidité et à la performance du fonds.

Des risques systémiques sont introduits par la concentration élevée des réserves en BUIDL. Si BUIDL devait faire face à des goulots d'étranglement ou à des examens réglementaires, le backing de l'USDtb pourrait être mis à l'épreuve. Cependant, avec des réserves vérifiées et des contrats intelligents audités, le système vise à équilibrer transparence et efficacité capitalistique.

Traduit par NeonBlade42