Lloyds et Aberdeen marquent l’histoire avec le premier trade FX blockchainisé du Royaume-Uni

Les dinosaures de la finance viennent de franchir un cap. Lloyds et Aberdeen viennent de finaliser le tout premier échange de devises (FX) entièrement traité via une blockchain au Royaume-Uni.

Une révolution? Peut-être. Une opération de com? Sans doute.

Derrière les sourires de façade, l'industrie regarde. Les actifs traditionnels commencent enfin à comprendre l'intérêt des registres distribués - seulement 10 ans après Bitcoin.

Le système bancaire montre des signes de vie intelligente. Mais gare au retour de bâton régulatoire: la FSA guette ce nouveau jouet technologique.

En attendant, les traders peuvent toujours siroper leur champagne - avant que DeFi ne vienne leur piquer leur commission.

Le Royaume-Uni franchit une étape importante dans les garanties tokenisées

Ce projet fait partie d'une décision plus large du gouvernement britannique et des institutions privées pour explorer la tokenisation dans les services financiers. En mars, le chancelier de l'Échiquier a invité les acteurs du marché pour aider à façonner le cadre du Royaume-Uni pour les instruments dorés numériques - une consultation qui a jeté les bases de l'innovation réglementée comme ce pilote.

L'importance de ce premier cas d'utilisation est soulignée par l'échelle du marché qu'il touche. Le Royaume-Uni représente près de la moitié de toutes les activités mondiales en FX et des dérivés de taux d'intérêt, négociant environ 5,4 billions de dollars par jour.

L'application de la blockchain même à une fraction de cette activité pourrait réduire le risque systémique et introduire une plus grande transparence, vitesse et efficacité.

Le fait qu'Archax soit entièrement régulé par le FCA garantit la conformité, tandis que Lloyds et Aberdeen apportent l'échelle institutionnelle et la crédibilité à l'expérience.

Notamment, l'initiative a été exécutée dans le cadre juridique actuel du Royaume-Uni, a souligné à la fois Lloyds et Archax. La capacité de réaliser ces opérations sans nécessiter de modifications législatives rend plus probable que la finance tokenisée évoluera rapidement dans les classes d'actifs et les fonctions du marché.

Les participants plaident pour l'efficacité et la résilience

L'application de jetons numériques dans cette transaction réduit la friction opérationnelle impliquée dans le traitement des garanties traditionnelles et permet un règlement presque instantané. Il aide également à atténuer le risque de contrepartie en réduisant la fenêtre d'exposition entre l'exécution du commerce et la livraison collatérale.

Graham Rodford, PDG et co-fondateur d'Archax, a parlé de l'importance de la collaboration dans un communiqué:

«Ce dernier cas d'utilisation pour NEST, notre réseau de transfert de garantie DeFi autorisé, met en évidence la puissance de l'infrastructure numérique réglementée pour répondre aux besoins de qualité institutionnelle.»

Il a ajouté que l'initiative «a établi une autre étape numérique clé dans la fondation d'un système financier plus ouvert et plus efficace».

Emily Smart, chef de produit chez Aberdeen Investments, a partagé une opinion similaire:

«La tokenisation est depuis longtemps considérée comme un catalyseur clé dans le nouveau monde de l'innovation numérique… Cela démontre la capacité des actifs numériques à rationaliser les processus et à accroître l'efficacité.»

Au-delà des gains immédiats en matière d'efficacité opérationnelle, une adoption plus large des fonds et des cochets tokenisés pourrait offrir des avantages de niveau macro, en particulier en période de stress du marché. En numérisant les garanties, les institutions peuvent éviter les ventes d'incendie des actifs pour répondre aux exigences de marge, réduisant ainsi la volatilité et le risque systémique.

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