DeFAI et DeSci : pourquoi ces secteurs crypto ont clôturé l’année en queue de peloton

Les espoirs déçus de la finance et de la science décentralisées.

Alors que le marché affichait une reprise générale, deux niches ont résisté à la tendance haussière. Leurs performances en berne interrogent sur la maturité réelle de ces concepts face aux réalités du marché.

L'écart entre la promesse et l'adoption

Les protocoles DeFAI (Decentralized Finance AI) et DeSci (Decentralized Science) promettaient de révolutionner leurs secteurs respectifs. Pourtant, les chiffres de fin d'année racontent une autre histoire : un manque flagrant de traction utilisateur et de volume significatif. Les investisseurs, initialement séduits par le récit, semblent avoir migré vers des actifs à la liquidité plus établie.

Un défi de fond, pas de forme

Le problème ne vient pas de la technologie, souvent robuste, mais de son utilité pratique immédiate. Dans un environnement où les taux directeurs restent élevés, l'appétit pour le risque expérimental s'est évaporé. Les fonds se sont concentrés sur des valeurs refuges ou à fort momentum, laissant les projets en phase de 'preuve de concept' sur le carreau – une sélection darwinienne classique, même dans la jungle crypto.

Reste à savoir si cette sous-performance n'est qu'un contretemps ou le signe d'un hype prématuré. Parfois, le marché a la clairvoyance cynique d'un trader en fin de session : il récompense moins la vision lointaine que la valeur livrable aujourd'hui.

Les récits de DeFAI et DeSci ont perduré pendant un an pour être oubliés

Selon les analystes qui ont examiné les données, le récit DeFAI est actuellement en baisse de 97 % tandis que le récit DeSci est en baisse de 91 %, ainsi que des catégories comme GameFi (-85 %), les blockchains modulaires (-92 %) et les Layer 2 (-81 %).

Selon la plateforme d'analyse Web3 Dexu.ai, les trois récits affichent également de faibles performances en termes de part de marché, avec respectivement 0,2 % et 0,1 % pour DeFAI et DeFAI. Cet indicateur de part de marché tracl'activité des discussions autour de ces récits. Il prend en compte les tendances sur les réseaux sociaux, ici X (anciennement Twitter).

DeFAI s'est présenté comme la prochaine grande révolution crypto. Les projets sous-jacents promettaient l'avènement de l'autonomie dans l'univers on-chain et une optimisation globale, des rendements aux échanges. 

Les projets qui ont émergé ont levé des millions et connu des valorisations fulgurantes, fondés sur une vision de l'IA comme pont entre la finance traditionnelle et la blockchain. DeSCI a suivi la même voie ; elle a été saluée comme une solution évidente aux problèmes rencontrés par la communauté de la recherche scientifique. 

Elle promettait de décentraliser le financement, de faciliter le partage des données et de permettre des avancées transparentes et financées par le public dans des domaines tels que la biotechnologie et la génomique. Nombre d'investisseurs ont succombé à ce rêve séduisant, et le début de l'année a vu des projets portés par cette promesse connaître un essor fulgurant. Il y avait donc bel et bien une utilité concrète. 

Malheureusement, au fil de l'année, la réalité s'est imposée. Il fallait tenir compte de facteurs macroéconomiques défavorables, de la saturation du marché causée par des lancements de mauvaise qualité et des escrocs, ainsi que d'un contrôle réglementaire accru. 

Depuis la convergence des marchés financiers traditionnels et des cryptomonnaies, les aspects liés à l'exécution sont devenus primordiaux. Désormais, l'attention se porte davantage sur la confidentialité , la haute performance, les actifs pondérés en fonction des droits (RWA) et les applications crypto telles que les stablecoins et les monnaies numériques de banque centrale (CBDC).

Sur X, les utilisateurs commentant la comparaison des récits apparus cette année et de leur performance actuelle s'accordent à dire que l'année a été particulièrement difficile. Ils laissent toutefois entendre que ce carnage était nécessaire pour éliminer les récits spéculatifs qui, à long terme, n'ont rien à apporter à l'écosystème. 

Quels jetons ont affiché de bonnes performances en 2025 ?

Il ne fait aucun doute qu'une purge a eu lieu dans l'écosystème cette année, mais tous les discours ne relèvent pas des catégories DeFAI et DeSci. Certains secteurs ont affiché de bonnes performances et ont récompensé les investisseurs qui misaient sur des thèmes macro-résilients ou sur une approche axée sur l'exécution. 

Les sujets qui ont le plus marqué les esprits sur Dexu.ai sont les cryptomonnaies de couche 1 (L1), suivies des protocoles sans jeton et des stablecoins. Curieusement, malgré leur faible activité cette année, les nft restent bien classés, devançant même les marchés de prédiction et les memecoins.

Les experts attribuent ce phénomène au repositionnement des principaux projets NFT comme actifs de luxe oudentnumériques. Bien sûr, cela ne concerne que la notoriété. En termes de croissance globale depuis le début de l'année, les NFT ont affiché des performances inférieures, tandis que les memecoins, malgré leur mauvaise réputation, ont fait mieux.

Les Memecoins ont dominé les débats pendant la majeure partie de l'année, mais le secteur RWA cash réels et à des actifs tokenisés.

Les stablecoins et les cryptomonnaies axées sur la confidentialité ont également vu leur adoption augmenter et ont enregistré des gains positifs, mais pas autant que les RWA. 

Les L1 enjégalement bénéficié d'une croissance positive, les L1 à haute performance comme BNB et hyperliquid contribuant à augmenter le poids global des L1. 

Malheureusement, des chaînes comme Solana, aptos et Sui ont vu leur pondération négative augmenter car elles ont été affectées par une pression plus générale du marché. 

D'autres modèles ont également affiché des performances positives, notamment les infrastructures, les plateformes d'échange centralisées (CEX) et les protocoles DeFi de base. Selon les experts, leur succès s'explique par des fondamentaux solides tels que des garanties et des rendements concrets, une forte utilisation du réseau, des revenus de commissions, une activité de trading soutenue et une demande récurrente pour les swaps, les prêts et le staking de liquidités. 

Ces statistiques confirment que le marché a désigné les gagnants de cette année, et que la plupart de ces récits novateurs et surmédiatisés n'ont pas été retenus. Comme l'a affirmé un analyste renommé, le marché récompense tout simplement les véritables bâtisseurs plutôt que les beaux parleurs. 

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