Polymarket envisage d’intégrer des teneurs de marché pour booster sa liquidité

Polymarket, la plateforme de prédiction basée sur la blockchain, envisage une manœuvre audacieuse pour dynamiser ses marchés.

Le défi de la liquidité

Les plateformes de prédiction décentralisées se heurtent souvent à un écueil : des marchés peu profonds où les ordres importants font bouger les prix. Sans liquidité, l'expérience utilisateur se dégrade et l'utilité du produit s'érode. Une solution traditionnelle, mais efficace, émerge du monde de la finance conventionnelle.

La recette des teneurs de marché

Faire appel à des teneurs de marché professionnels pourrait être le catalyseur dont Polymarket a besoin. Ces acteurs s'engagent à maintenir en permanence des ordres d'achat et de vente, réduisant ainsi l'écart entre les prix et absorbant les chocs des gros trades. C'est le même mécanisme qui maintient les actions des grandes entreprises fluides sur le Nasdaq – une touche de Wall Street pour assaisonner le Web3.

Un pari sur l'adoption

Cette stratégie n'est pas sans risque. Elle introduit des contreparties centralisées dans un écosystème qui vante ses mérites décentralisés. Mais le jeu en vaut peut-être la chandelle. Une liquidité accrue pourrait attirer une nouvelle vague d'utilisateurs institutionnels et retail, assoiffés de marchés où ils peuvent parier sur l'actualité sans se battre contre des spreads décourageants. Parfois, pour révolutionner la finance, il faut d'abord emprunter ses meilleures ficelles – même les plus cyniques.

Les baleines de Polymarket conservent une influence démesurée

Bien que Polymarket soit en pleine croissance, certains craignent que la présence de gros investisseurs ne fausse les prévisions, qui dépendent désormais du commerce de détail et des connaissances de l'utilisateur lambda des médias sociaux. 

Les explorateurs de Polymarket ont également découvert des comptes liés aux portefeuilles de Wintermute. La plateforme s'est suffisamment développée pour engendrer une spécialisation croissante : les traders recherchent l'arbitrage, une expertise pointue et des moyens d'être les premiers informés des probabilités réelles.

Le teneur de marché crypto Jump Trading a rejoint Kalshi ces derniers mois, ouvrant ainsi la voie à l' assistance des teneurs de marché .

Selon Bloomberg, Polymarket a contacté des traders, y compris ceux ayant une expérience professionnelle dans les paris sportifs, pour leur tracde rejoindre son équipe de trading interne, d'après des sources anonymes proches du dossier. 

Les teneurs de marché contestent la neutralité de Polymarket. 

Lors de son ascension fulgurante en 2024, Polymarket était présenté comme un moteur de recherche de la vérité, basé sur les opinions de traders répartis sur un marché distribué. Cependant, Kalshi a opté pour une approche différente, en s'appuyant sur une équipe interne qui effectue régulièrement des transactions à l'encontre des utilisateurs.

Cette approche pourrait s'inspirer des paris sportifs classiques, où la plateforme fixe les cotes et tire profit des pertes des clients. Un teneur de marché, en revanche, peut intervenir pour prendre des positions moins populaires, garantissant ainsi la liquidité de certains marchés. 

L'équipe interne a été mentionnée au moment même où Polymarket s'apprête à se lancer sur le marché américain, en démarrant une bêta fermée de son application iOS. L'application gagne déjà en popularité et promet une adoption massive. La plateforme affichait un volume d'intérêts ouverts de plus de 286 millions de dollars, enregistrant une forte croissance ces deux derniers mois.

Polymarket n'a pas encore dépassé son record d'intérêts ouverts de fin 2024, mais est en tracde connaître une croissance rapide. 

Polymarket s'est déjà imposé comme une plateforme d'échange incontournable, dépassant récemment les volumes de solana de mèmes . Les prévisions gagnent également en influence sur les marchés à terme perpétuels, offrant une plus grande simplicité et ne nécessitant aucune connaissance technique ou de trading.

Polymarket est également devenu plustraccar il n'a pas connu les liquidations rapides et les pertes que l'on observe sur d'autres marchés de cryptomonnaies. En novembre, Polymarket a atteint un record avec plus de 494 000 traders actifs. 

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