Kraken fait l’acquisition de Backed Finance : Une offensive stratégique pour dominer le marché des actions tokenisées et des ETF
Kraken passe à l'attaque. L'exchange historique vient de s'offrir Backed Finance dans une manœuvre qui sent bon la conquête du marché des actifs tokenisés.
Tokenisation, ETFs, et guerre des plateformes : Le coup de poker de Kraken pour séduire la finance tradi tout en gardant son âme crypto.
Avec cette acquisition, Kraken envoie un message clair aux concurrents : la bataille pour les actifs réels tokenisés ne fait que commencer. Reste à voir si les institutionnels mordront à l'hameçon - après tout, Wall Street a toujours eu du mal à comprendre que 'blockchain' n'est pas une marque de vodka.
Kraken intègre xStocks de Backed pour dynamiser le trading de tokens.
Backed est actuellement la deuxième plus grande plateforme proposant des actions tokenisées, avec environ 23 % du marché, tracplus de 60 actions et ETF tokenisés sous le nom de xStocks.
Ces produits sont structurés de manière à être entièrement garantis par les titres sous-jacents, ce qui offre aux traders des versions crypto d'actions qui se comportent comme les actions traditionnelles, mais contrairement à ces dernières, elles peuvent être achetées et vendues à tout moment, y compris les week-ends et les jours fériés.
BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a créé un fonds monétaire tokenisé d'une valeur de plus de 2,3 milliards de dollars. D'autres plateformes d'échange centralisées ont également lancé cette année leurs propres offres d'actions et d'ETF tokenisés, misant sur l'attrait d'un accès continu et d'une flexibilité en matière de garanties.
Kraken, qui vient de réaliser une levée de fonds la valorisant à environ 20 milliards de dollars, se prépare clairement à passer à l'échelle supérieure, visant une introduction en bourse en 2026.
Le rachat de Backed est sa cinquième acquisition cette année et s'inscrit dans la même stratégie d'expansion. Fondée en 2021, Backed verra son produit xStocks, développé par Kraken, étendre sa diffusion en l'intégrant nativement à ses propres systèmes.
Les introductions en bourse dans le secteur des cryptomonnaies peinent à décoller alors que le marché perd 1 000 milliards de dollars.
Cette acquisition intervient alors que les introductions en bourse dans le secteur des cryptomonnaies sont en pleine crise. Depuis bitcoin en octobre, plus de 1 000 milliards de dollars ont disparu du marché total des cryptomonnaies, ce qui a rendu les conditions d'introduction en bourse extrêmement difficiles, notamment pour les entreprises qui avaient déjà reporté leur IPO plus tôt dans l'année.
Aux États-Unis, les introductions en bourse (IPO) levant plus de 50 millions de dollars, hors SPAC et fonds fermés, ont reculé de 5,3 % en moyenne ce trimestre. À titre de comparaison, l'indice S&P 500 a progressé de 0,9 %.
Si l'on se penche sur les cinq entreprises liées aux cryptomonnaies qui sont entrées en bourse cette année, la situation devient encore plus alarmante : elles ont perdu en moyenne 31 % de leur valeur rien que ce trimestre.
Gemini Space Station Inc., dirigée par Tyler et Cameron WinkLevoss, est entrée en bourse en septembre à 28 dollars l'action. À la fin du troisième trimestre, son cours avait chuté de 14 %.
Entre mai et septembre, l'action d'eToro a chuté de plus de 20 %. Même Bullish, la plateforme d'échange institutionnelle dirigée par Tom Farley, a perdu 38 % de sa valeur depuis octobre.
Et ce n'était pas le pire. Même les actions qui avaient connu un démarragetronont subi un revers. Circle Internet Group Inc., entrée en bourse en juin, a désormais perdu environ la moitié de sa valeur. Mais tout n'est pas perdu. Circle et Figure Technology Solutions Inc., une plateforme de crédit blockchain, se négocient encore légèrement au-dessus de leur prix d'introduction en bourse.
Le krach a toutefois eu un aspect positif : les volumes d’échanges Bitcoin sont en hausse. Au cours des 14 derniers jours, le volume moyen a atteint son plus haut niveau depuis mars, ce qui a donné un coup de pouce temporaire aux plateformes d’échange comme Kraken.
Cependant, les banquiers qui cherchent à conclure des introductions en bourse avant la fin de l'année sont à court de temps.
Certains ont déjà fait marche arrière. John Foraker, PDG de Once Upon A Farm PBC, a déclaré dimanche dernier sur LinkedIn que l'entreprise n'entrerait pas en bourse avant 2026. Il a imputé ces retards à la paralysie des services gouvernementaux, affirmant qu'elle avait « fait obstacle ».
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