Bessent presse le Japon de libérer sa banque centrale contre l’inflation

La pression monte à Tokyo alors que les experts financiers sonnent l'alarme.

Le coup de semonce de Bessent

L'économiste international Kyle Bass, via son fonds Hayman Capital, exhorte les autorités nippones à déchaîner la BOJ contre la spirale inflationniste. Une stratégie risquée dans un pays habitué au quantitative easing à outrance.

Le dilemme japonais

Le Japon navigue entre déflation chronique et surchauffe des prix. La Banque du Japon garde le doigt sur la détente monétaire depuis des décennies. Maintenant, l'inflation mondiale force sa main.

Les marchés surveillent le yen

Les traders scrutent chaque mouvement de la devise japonaise. Un resserrement monétaire pourrait renforcer le yen, mais étouffer la reprise économique. Un pari à hauts risques pour la troisième économie mondiale.

Pendant ce temps, les crypto-monnaies continuent leur ascension imperturbable, offrant une échappatoire aux investisseurs lassés des manœuvres désespérées des banques centrales - comme si imprimer davantage de yens allait magiquement résoudre les problèmes créés par l'impression excessive de yens.

Trump reconnaît l'approche stratégique de Bessent concernant le système monétaire et financier

certaines sources, bien que la Banque du Japon (BOJ) devrait maintenir ses taux d'intérêt à 0,5 %, les opérateurs de marché à Tokyo se sont inquiétés des propos de M. Bessent concernant la maîtrise de l'inflation par la banque centrale. D'après eux, ces propos accentuent la pression sur la banque pour qu'elle relève les coûts d'emprunt et normalise sa politique monétaire après de nombreuses années de déflation.

Aux États-Unis, des sources fiables indiquent que la Réserve fédérale devrait abaisser ses taux de 25 points de base supplémentaires mercredi. Les marchés anticipent également une nouvelle baisse avant début 2026.

Parallèlement, les analystes qui suivent de près l'évolution du yen ont reconnu qu'après la publication du message X de Bessent, le yen, qui avait chuté drastiquement face au dollar au début du mois d'octobre, a regagné un peu de vigueur. 

Le yuan s'est stabilisé à 152,05 yens pour un dollar en fin de matinée. À ce moment-là, le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans était également stable à 1,65 %. Le mercredi 29 octobre, l'indice Nikkei 225 du Japon a progressé de 2 %, atteignant un nouveau sommet.

En revanche, Sanae Takaichi, la nouvelle Première ministre japonaise, qui a toujours été favorable à des taux d'intérêt bas, avait auparavant critiqué la décision de la Banque du Japon de relever les taux, la qualifiant d'approche à courte vue.

Prenant en considération les conseils prodigués par Bessent au nouveau gouvernement de Tokyo, trump a indiqué qu'il envisageait de nommer Bessent, qui a plaidé pour un examen plus approfondi des décisions de la Réserve fédérale, à sa présidence.

Cette annonce est intervenue alors même que le secrétaire au Trésor avait exclu toute candidature et était à la recherche d'un remplaçant pour Jay Powell.

Les propos de Bessent suscitent des inquiétudes quant à une possible influence sur le gouverneur de la Banque du Japon. 

Lors d'une interview en août, Bessent a indiqué que la Banque du Japon était « en retard » concernant sa politique de taux d'intérêt, alors que les ménages japonais sont confrontés à une hausse du coût de la vie. Le secrétaire au Trésor a tenu ces propos dans une déclaration inhabituellement directe concernant la politique financière d'un autre pays.

Cette situation a incité plusieurs économistes à affirmer qu'après trois années d'inflation soutenue, la Banque du Japon dispose enfin de suffisamment de données pour justifier une hausse des taux cette semaine. Cette affirmation fait suite au vote de deux membres du comité de politique monétaire en faveur d'une telle hausse, malgré la décision de la banque de maintenir ses taux inchangés lors de sa réunion de septembre.

Cependant, les marchés financiers ont récemment fait part de leur prédiction selon laquelle le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, pourrait attendre décembre ou janvier avant de procéder à des ajustements. 

Shoki Omori, stratège en chef chez Mizuho, a commenté le sujet, déclarant que les remarques de Bessent pourraient complexifier davantage les choix d'Ueda. 

« Si les investisseurs pensent que la Banque du Japon n'a relevé ses taux qu'en raison des propos de Bessent, ils cesseront de prêter attention à la Banque du Japon et se concentreront plutôt sur les commentaires de Bessent. C'est précisément ce qu'Ueda souhaite éviter », a souligné Omori. 

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