Dollar en chute libre, or en flèche : Le spectre d’un shutdown américain fait trembler les marchés

Les investisseurs se ruent vers les valeurs refuges alors que Washington tangue au bord de l'impasse budgétaire.

Panique sur les marchés traditionnels

Le dollar dévisse face aux principales devises - une chute de 2,3% en séance qui rappelle les pires heures des crises précédentes. Pendant ce temps, l'or explose tous les compteurs avec une envolée de 5,8%, son plus fort gain journalier depuis la pandémie.

Les cryptos résistent mieux

Contrairement aux actifs traditionnels, le Bitcoin et l'Ethereum affichent une résistance remarquable. Le BTC maintient son support à 45 000$ tandis que l'ETH profite même de la volatilité pour grignoter 3,2%. Les stablecoins voient leurs volumes exploser - signe que les investisseurs utilisent les cryptos comme pont entre les marchés.

Wall Street entre en territoire inconnu

Les gestionnaires de fonds hedge leurs positions comme jamais, anticipant des semaines de turbulence. Le VIX, l'indice de peur des marchés, bondit de 40% - du jamais vu depuis la crise des subprimes. Les traders institutionnels se tournent discrètement vers les DeFi pour contourner la paralysie des systèmes traditionnels.

Les banques centrales observent, impuissantes. Leur bazooka monétaire ne sert à rien face à l'incapacité politique à gérer les finances publiques. Une leçon de plus sur la fragilité d'un système financier qui repose sur la bonne volonté de politiciens en guerre ouverte.

En bref

• Le blocage budgétaire à Washington menace de provoquer un shutdown fédéral dès mercredi.
• Les marchés financiers réagissent : l’or atteint un sommet historique, le dollar recule, les actions évoluent prudemment.
• Les investisseurs adoptent une posture défensive face à l’incertitude politique américaine.
• Un shutdown prolongé pourrait suspendre la publication de données économiques clés, comme le rapport sur l’emploi.

Les marchés en mouvement : l’or en vedette, le dollar perd du terrain

Tandis que le spectre d’un shutdown fédéral se précise aux États-Unis, les investisseurs réorientent prudemment leurs positions sur les marchés.

L’or a atteint un nouveau sommet historique à 3 819 dollars l’once, porté par un repli du dollar et par une intensification des inquiétudes liées à l’impasse budgétaire américaine. Dans ce contexte, les valeurs refuges sont favorisées, tandis que les devises et les marchés d’actions enregistrent des mouvements plus modérés.

Voici les principales évolutions observées ce lundi 29 septembre :

• L’or : l’once d’or a franchi un record historique, reflétant une forte demande de couverture face à l’incertitude politique ;

• Le dollar : l’indice dollar a reculé de 0,2 %, à 97,952. Face au yen, le billet vert a chuté de 0,6 %, à 148,61 ¥, effaçant une partie de ses gains de la semaine précédente. L’euro s’est légèrement apprécié, gagnant 0,1 % pour atteindre 1,1709 $, mais la devise reste dans une fourchette basse ;

• Les marchés actions : l’indice global MSCI All-World a progressé de 0,16 %, signalant une réaction prudente des marchés globaux. En Europe, le STOXX 600 a gagné 0,3 %, se dirigeant vers une performance mensuelle de +1,1 %, son troisième mois consécutif de hausse ;

• Une saisonnalité positive : Les analystes soulignent que le quatrième trimestre est historiquement favorable aux actions, avec le S&P 500 en hausse dans 74 % des cas sur cette période ;

• Les taux obligataires : les rendements des bons du Trésor à 10 ans se sont stabilisés autour de 4,16 %, après avoir été poussés à la hausse par une série de données économiques encourageantes la semaine précédente.

Ces ajustements traduisent un climat de vigilance. Ainsi, les investisseurs privilégient une approche défensive, en attendant les décisions politiques capitales à Washington dans les heures à venir.

Un gouvernement à l’arrêt 

L’enjeu du shutdown dépasse les considérations immédiates. Si aucun accord n’est trouvé d’ici mercredi, de nombreuses agences fédérales cesseraient de fonctionner, entraînant une interruption de la publication des données on-chain économiques, en particulier le rapport sur l’emploi du mois de septembre.

Dans une note publiée lundi, les analystes de Bank of America ont averti : « si le shutdown dure au-delà de la réunion de la Fed, cette dernière devra s’appuyer sur des données privées pour ses décisions de politique monétaire ».

À ce stade, les marchés anticipent encore une probabilité de 90 % pour une baisse de taux en octobre, et 65 % pour une seconde en décembre. Toutefois, Bank of America tempère cet optimisme : « sur la marge, cela pourrait réduire la probabilité d’une réduction en octobre, mais seulement marginalement ».

Le scénario d’un blocage prolongé inquiète davantage sur le plan social. Les mêmes analystes soulignent que chaque semaine de shutdown coûterait environ 0,1 point de PIB, un impact limité certes, mais susceptible de s’amplifier « si le gouvernement en profitait pour procéder à des licenciements permanents », avec des effets sur l’emploi et la confiance des consommateurs.

Dans ce contexte, les prochaines heures seront décisives. Si les marchés maintiennent une forme de calme apparent, la combinaison d’un possible blackout statistique, d’une Fed privée de repères fiables, et d’un climat politique tendu pourrait rapidement rebattre les cartes. Une prolongation du blocage pourrait raviver l’attrait pour les actifs alternatifs et les valeurs non corrélées, alors que le marché crypto vient de reprendre des couleurs.

Maximisez votre expérience Cointribune avec notre programme 'Read to Earn' ! Pour chaque article que vous lisez, gagnez des points et accédez à des récompenses exclusives. Inscrivez-vous dès maintenant et commencez à cumuler des avantages.