Nvidia recule de 5% : Pourquoi le titre NVDA est absent du dernier rallye technologique

L'action Nvidia (NVDA) a chuté jusqu'à 5% mardi matin, évoluant apparemment à contre-courant des autres valeurs technologiques majeures. Alors que les titres d'autres grandes entreprises technologiques comme Alphabet, Apple et même AMD progressent, NVDA reste à la traîne, suscitant l'inquiétude et la confusion des investisseurs.

Mardi, le titre NVDA a subi des pressions après qu'un rapport de The Information a révélé que Meta Platforms négocierait l'achat de puces IA de Google pour plusieurs milliards de dollars. La contestation de la domination de Nvidia par la société détenue par Alphabet a alimenté la dernière baisse de Nvidia. De plus, The Information indique que Google propose également ses TPU à ses autres clients cloud. Une telle initiative pourrait permettre à Google de capturer jusqu'à 10% du revenu annuel de Nvidia.

Par ailleurs, Nvidia fait face à une concurrence accrue d'Advanced Micro Devices (AMD). Sur l'année, AMD progresse de plus de 78%, tandis que Nvidia n'augmente que de 35%. Les puces IA actuelles d'AMD ont eu peu d'impact sur la domination du matériel Blackwell de Nvidia. Cependant, la série MI400 - qui inclut le MI450 - constituera la première offre de serveur IA à l'échelle d'un baie avec 72 processeurs d'AMD. Cela pourrait en faire un concurrent plus sérieux, permettant à son action de surperformer par rapport au titre NVDA.

Nvidia (NVDA) a fait l'objet de critiques concernant ses accords en IA, mais l'entreprise insiste sur l'inutilité de s'inquiéter. Dans une note envoyée aux analystes de Wall Street ce week-end, la société a cherché à dissiper certaines de ces préoccupations et à affirmer que ses investissements en vaudront la peine. « NVIDIA est totalement transparente concernant les investissements stratégiques... les entreprises du portefeuille d'investissement stratégique de NVIDIA voient leurs revenus croître rapidement, indiquant une voie vers la rentabilité et une forte demande client sous-jacente pour les applications d'IA », a déclaré Nvidia dans la note.

Heureusement, malgré ce recul, Wall Street maintient son Optimisme sur NVDA. Simon Leopold, analyste 5 étoiles chez Raymond James, affirme que l'entreprise continuera à bénéficier de la croissance de la bulle IA. « Nous sommes optimistes sur l'IA et croyons que les semi-conducteurs logiques contribueront à la croissance séculaire mondiale », a-t-il déclaré la semaine dernière. « Le financement récent par les vendeurs et les investissements circulaires entre les constructeurs de modèles, les fournisseurs d'équipements et les opérateurs cloud ont naturellement conduit à un scepticisme accru et à un examen plus approfondi du ROI par les investisseurs. »

Traduit par BinarySamurai