Las bolsas de Asia-Pacífico siguen el repunte tecnológico de EE. UU.; el Kospi sube un 5% y SK Hynix se dispara más del 7%

Las bolsas de Asia-Pacífico subieron el martes, lideradas por Japón y Corea del Sur, mercados con alta concentración en la cadena de suministro de hardware de inteligencia artificial. El índice Kospi de Seúl avanzó un 5% en la apertura. La Bolsa de Corea activó el mecanismo SIDECAR, suspendiendo temporalmente las órdenes de compra programáticas del KOSPI. El índice Nikkei 225 subió un 2,4%, beneficiándose del fuerte repunte de los valores de chips estadounidenses. Estos tres mercados concentran a los principales proveedores de hardware para la infraestructura global de IA y son muy sensibles al comportamiento del sector tecnológico estadounidense.

Los gigantes de los chips Samsung Electronics y SK Hynix lideraron las ganancias. Hasta el cierre de esta edición, Samsung Electronics y SK Hynix subían un 5,32% y un 7,66%, respectivamente.

Las acciones estadounidenses rebotaron con fuerza el lunes, impulsadas por el repunte del sector tecnológico y la fuerte caída de los precios del petróleo, lo que llevó al S&P 500 a registrar su mayor subida diaria en siete meses. El S&P 500 avanzó un 2,3% el lunes, el Nasdaq 100 subió un 3,4% y el índice de valores de chips se disparó casi un 7% en una sola sesión. Mientras tanto, el crudo Brent cayó casi un 6%, cerrando por debajo de los 93 dólares por barril, y el descenso de los precios de la energía ayudó a aliviar las preocupaciones inflacionarias del mercado. Aunque Nvidia cayó un 4,3% debido a la investigación sobre su consejero delegado, Jensen Huang, el sector tecnológico en su conjunto cerró con fuertes ganancias.

Este repunte se produce tras un periodo de gran volatilidad en el mercado. La semana pasada, la preocupación por un posible endurecimiento regulatorio de la industria de la IA tras los resultados de las elecciones al Congreso de EE. UU. provocó una venta masiva de valores de chips. Varios participantes del mercado consideran que este rebote demuestra que los inversores no han abandonado la tesis de inversión en IA, y que la venta de la semana pasada fue más un ajuste de posiciones que un cambio de tendencia.

El mercado espera ahora la publicación el martes del dato de precios al consumo de octubre en Estados Unidos. Las previsiones apuntan a un aumento menor que el de septiembre, lo que, de confirmarse, respaldaría aún más el sentimiento del mercado.

En el ámbito corporativo, Anthropic podría iniciar el martes su esperada gira de presentación formal de su OPV, explicando a los inversores por qué el momento actual es adecuado para salir a bolsa. La matriz de Google, Alphabet, está ampliando su gama de chips de IA, acelerando su desafío a la posición de Nvidia en este mercado valorado en cientos de miles de millones de dólares.

La caída del petróleo y la distensión geopolítica respaldan el ánimo

El crudo Brent se desplomó casi un 6% el lunes, cayendo por debajo de los 93 dólares por barril. Trump declaró, tras reunirse con el primer ministro de Catar, Mohammed bin Abdulrahman Al Thani, que la guerra con Irán avanza hacia su fin, y las expectativas de una distensión del conflicto en Oriente Medio presionaron aún más los precios del petróleo.

El descenso de los costes energéticos ayuda a contener las presiones inflacionarias. Medidas por la tasa de equilibrio de los bonos del Tesoro protegidos contra la inflación, las expectativas de inflación futura del mercado han retrocedido este mes en línea con los precios del petróleo. Aun así, los rendimientos de la deuda pública estadounidense subieron ligeramente el lunes, ya que el fuerte repunte bursátil redujo el atractivo de los bonos como refugio. El índice Bloomberg Dollar Spot cayó el lunes por primera vez en tres sesiones, con un descenso del 0,5%.

No hay un giro estructural en el ciclo de inversión en IA

Varios participantes del mercado comentaron este repunte, inclinándose en general por la idea de que los fundamentales siguen ofreciendo soporte.

Brock Weimer, de Edward Jones, afirmó:

"Seguimos considerando que el entorno económico respalda los fundamentales empresariales, por lo que recomendamos a los inversores mantener una sobreponderación de renta variable frente a renta fija."

Ulrike Hoffmann-Burchardi, de la oficina de inversiones de UBS, señaló que la reciente venta de valores tecnológicos representa un reajuste de posiciones, no el inicio de un deterioro estructural del ciclo de inversión en IA, pero el rebote no elimina los riesgos derivados de la concentración de posiciones y las elevadas expectativas del mercado.

Chris Larkin, de Morgan Stanley E*Trade, considera que la volatilidad de la semana pasada refleja más un ajuste de posiciones dentro de la operativa de IA que una salida total. "Hay razones de peso para creer que la tendencia alcista a largo plazo de la renta variable sigue intacta, sobre todo teniendo en cuenta que los datos económicos se mantuvieron sólidos durante la venta de la semana pasada", añadió.