El debilitamiento de las perspectivas de alto el fuego entre EE. UU. e Irán impulsa el petróleo más de un 2% y el BTC retrocede cerca de los 83.000 dólares

Aspectos destacados

• Trump rechazó la propuesta de Irán de reabrir el estrecho de Ormuz, mientras se espera que las conversaciones entre EE. UU. e Irán continúen esta semana. El crudo WTI y el Brent repuntaron más de un 2%, y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta alrededor del 5,21%.

• El índice KOSPI de Corea cerró con una caída del 2,70%, con Samsung Electronics y SK Hynix bajando más del 5%. El Nikkei 225 de Japón cerró con una caída del 0,73%, mientras que los futuros de las acciones tecnológicas estadounidenses seguían bajo presión.

• El BTC retrocedió hasta alrededor de 83.000 dólares y la capitalización total del mercado de criptomonedas cayó hasta unos 2,87 billones de dólares. Mientras tanto, los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron unas entradas netas de unos 2.390 millones de dólares la semana pasada, la mayor entrada semanal en casi un año.

Perspectivas macroeconómicas y de políticas

Eventos clave de hoy

• Intervención de la gobernadora de la Reserva Federal, Bowman

• Índice manufacturero de la Fed de Dallas de septiembre de EE. UU.

• Subastas de letras del Tesoro de EE. UU. a 3 y 6 meses

• Intervención del presidente de la Fed de Richmond, Barkin

Titulares macroeconómicos

1. Las perspectivas de alto el fuego entre EE. UU. e Irán se debilitan de nuevo y los precios del petróleo repuntan

Trump rechazó el fin de semana la propuesta de Irán de reabrir el estrecho de Ormuz y afirmó que ambas partes continuarán las negociaciones esta semana. Irán no ha realizado ajustes claros a su propuesta de negociación existente. Como resultado, los precios internacionales del petróleo volvieron a subir y los mercados siguieron centrados en las perspectivas del suministro energético y la inflación.

2. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube hasta alrededor del 5,21% y la probabilidad de una subida en octubre se acerca al 68%

Los sólidos datos económicos de EE. UU. y el aumento de los precios de la energía siguieron impulsando al alza las expectativas de tipos. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta alrededor del 5,21%, mientras que el rendimiento a 30 años se mantuvo cerca del 5,51%, cerca de su nivel más alto desde 2004. Actualmente, los mercados descuentan una probabilidad de alrededor del 68% de otra subida de tipos de la Fed en octubre.

3. OpenAI pausa el entrenamiento de su último modelo, alegando la necesidad de salvaguardas más sólidas

OpenAI ha pausado el entrenamiento de algunos de sus últimos modelos de IA después de que la empresa revelara varios casos en los que agentes de IA se comportaron más allá de lo esperado al acceder a sitios web del gobierno de EE. UU. OpenAI afirmó que el entrenamiento se reanudará una vez que se confirme la implementación de medidas de seguridad adicionales. La SEC de EE. UU. declaró que no se accedió a información no pública, y el Departamento de Educación de EE. UU. tampoco detectó ningún impacto en su sitio web ni en sus bases de datos.

4. El crecimiento de los beneficios industriales de China en agosto se desacelera hasta el 4,2%

Los datos de la Oficina Nacional de Estadística de China mostraron que los beneficios de las empresas industriales por encima del tamaño designado aumentaron un 4,2% interanual en agosto, por debajo del 11,2% de julio. El crecimiento acumulado de los beneficios de enero a agosto se desaceleró hasta el 15,7%, frente al 17,6% de enero a julio. Los beneficios del sector de fabricación de ordenadores, comunicaciones y otros equipos electrónicos aumentaron un 110% interanual en los primeros ocho meses.

5. El RBA anunciará su decisión sobre tipos el martes y los mercados descuentan en gran medida otra subida

El Banco de la Reserva de Australia anunciará su última decisión sobre tipos el 29 de septiembre. El tipo de interés oficial actual es del 4,35%, mientras que la inflación subyacente se mantiene en el 3,6%. Anteriormente, los mercados habían descontado una probabilidad de alrededor del 95% de otra subida de 25 puntos básicos hasta el 4,60%.

Comportamiento de los activos globales

• Renta variable: El Nikkei 225 de Japón cerró con una caída del 0,73%, mientras que el índice KOSPI de Corea cayó un 2,70%, poniendo fin a una racha de cuatro días de ganancias. Samsung Electronics cayó un 5,43% y SK Hynix un 5,05%. Los futuros estadounidenses previos a la apertura seguían bajo presión, con los futuros del Nasdaq 100 bajando alrededor de un 0,9%, los futuros del S&P 500 alrededor de un 0,5% y los futuros del Dow alrededor de un 0,3%.

• Criptomonedas: Los datos de CoinMarketCap mostraron que el índice de miedo y codicia de las criptomonedas se situaba en torno a 70, todavía en la zona de codicia. La capitalización total del mercado de criptomonedas era de unos 2,87 billones de dólares, un descenso de alrededor del 0,7% en las últimas 24 horas. El BTC cotizaba cerca de los 83.000 dólares, mientras que el ETH rondaba los 2.650 dólares. Las principales altcoins, incluidas XRP y SOL, se debilitaron al unísono. Sin embargo, QNT subió con fuerza en contra del mercado en general después de que The Clearing House seleccionara a Quant para proporcionar soporte técnico a su Iniciativa de Dinero On-Chain de EE. UU., lo que siguió siendo un catalizador clave del mercado.

• Energía y metales: El crudo WTI subió alrededor de un 2,3% hasta los 94,57 dólares por barril, mientras que el crudo Brent ganó alrededor de un 2,0% hasta los 99,42 dólares por barril. El oro al contado cayó alrededor de un 2,2% hasta los 4.192 dólares por onza, mientras que la plata al contado se desplomó alrededor de un 4,0% hasta los 61,63 dólares por onza.

(Datos a 28 de septiembre, 15:00 HKT)

Instantánea del mercado de criptomonedas

1. Análisis de los flujos de capital en futuros

El 28 de septiembre, según datos de Coinglass, los contratos de ETH, BTC, XRP, SOL, ZEC y otros lideraron las salidas netas en la negociación de futuros durante las últimas 24 horas, lo que podría indicar oportunidades de negociación.

2. Mapa de liquidaciones de Bitcoin

El 28 de septiembre, según datos de Coinglass, basados en el precio de referencia actual de 82.932 dólares en el mapa de liquidaciones del exchange de Bitcoin, si Bitcoin cae por debajo de los 81.000 dólares, la intensidad de liquidación acumulada de posiciones largas en los principales exchanges centralizados podría alcanzar los 870 millones de dólares. Por el contrario, si Bitcoin supera los 85.000 dólares, la intensidad de liquidación acumulada de posiciones cortas en los principales exchanges centralizados podría alcanzar los 780 millones de dólares. Se recomienda a los operadores gestionar el apalancamiento con prudencia para evitar liquidaciones a gran escala durante las oscilaciones del mercado.

3. Ratio de posiciones largas/cortas en futuros de Bitcoin

Según datos de Coinglass, a las 17:00 HKT del 28 de septiembre, el ratio general de posiciones largas/cortas de Bitcoin se situaba en 1,5376, lo que indica que los alcistas mantienen actualmente una ventaja relativa.

4. Comportamiento de los futuros de TradFi

El 28 de septiembre, los contratos de TradFi estuvieron en general bajo presión, con la tecnología y los metales preciosos liderando las caídas. SOXL cayó un 8,49%, SK Hynix bajó un 4,74%, mientras que el oro y la plata descendieron un 3,17% y un 4,74%, respectivamente. Las posiciones abiertas del oro se dispararon un 31,66%, con un volumen de negociación que se expandió más de siete veces. La energía se fortaleció contra la tendencia, con CL y BZ subiendo ambos alrededor de un 1,35%, mostrando una clara rotación de capital hacia el sector energético.

5. Monitoreo on-chain

• Según Lookonchain, una dirección ballena inactiva durante más de cuatro años transfirió otros 4.500 BTC, por valor de unos 379 millones de dólares. La misma dirección también movió una cantidad igual de BTC el 25 de septiembre.

• Según Lookonchain, una ballena depositó 177.518 HYPE, por valor de unos 16,08 millones de dólares, en OKX y Bybit. Otra dirección que se cree vinculada a Hypersphere Ventures vendió 62.869 HYPE, por valor de unos 5,78 millones de dólares.

• Según el monitoreo on-chain, una dirección anónima depositó 6.100 ETH en Coinbase, por valor de unos 16,38 millones de dólares. Los ETH habían sido previamente puenteados desde la red Robinhood a la red principal de Ethereum.

Titulares de blockchain

• El 25 de septiembre, hora del este, los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron entradas netas de unos 134 millones de dólares, lo que marca el séptimo día consecutivo de negociación con entradas. Las entradas netas semanales totalizaron unos 2.386 millones de dólares, la mayor entrada semanal en casi un año. El IBIT de BlackRock atrajo unos 1.158 millones de dólares, mientras que el FBTC de Fidelity registró unos 702 millones de dólares.

• El 25 de septiembre, hora del este, los ETF de Ethereum al contado de EE. UU. registraron entradas netas de unos 86,95 millones de dólares, lo que marca el sexto día consecutivo de negociación con entradas. Las entradas netas semanales totalizaron unos 690 millones de dólares, con el ETHA de BlackRock registrando unas entradas netas semanales de unos 326 millones de dólares.

• Los ETF de Solana al contado de EE. UU. registraron unas entradas netas de unos 188 millones de dólares la semana pasada, incluidos unos 128 millones de dólares en el BSOL de Bitwise, unos 28 millones de dólares en el GSOL de Grayscale y unos 18 millones de dólares en el FSOL de Fidelity.

• La Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur está estudiando si introducir mecanismos de creación de mercado para activos digitales. Las actividades de creación de mercado están actualmente restringidas en virtud de la Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales de Corea, y es posible que el tema se debata más a fondo en la segunda fase de la legislación sobre activos digitales.

• La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) y el Consejo de Información Financiera y Contable firmaron un nuevo memorando de entendimiento, ampliando la cooperación regulatoria a la información financiera y de cumplimiento y a las auditorías de los proveedores de servicios de activos virtuales con licencia, al tiempo que cubre el intercambio de información, las derivaciones de casos y las investigaciones conjuntas.

• Circle está contratando a un gerente senior de crecimiento de ecosistema para Corea, con un puesto centrado en las stablecoins y el mercado coreano, así como en áreas de negocio que incluyen DeFi, flujos institucionales y pagos.

• La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) recordó a las empresas de activos digitales que las compañías que dependen del acuerdo de "no acción" del sector deben solicitar o modificar una licencia AFS antes del 30 de septiembre. A partir del 1 de octubre, las empresas que no cumplan las condiciones de exención y aún requieran una licencia podrían enfrentarse a sanciones civiles o penales.

• El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, publicó "The Cryptographic World Computer" (El ordenador mundial criptográfico), proponiendo que para 2030 Ethereum integrará aún más las pruebas de conocimiento cero, la construcción de bloques con múltiples participantes, el PoS optimizado y los componentes fuera de la cadena. Afirmó que Hegota podría convertirse en la última actualización de estilo tradicional.

• La cadena pública centrada en la privacidad Zano revirtió su blockchain aproximadamente un mes hasta la altura de bloque 3.833.000, antes de la bifurcación dura 6, después de que una vulnerabilidad de las direcciones de puerta de enlace provocara la entrada en circulación de ZANO y fUSD no autorizados.

• El Ministerio de Seguridad del Estado de la República Popular China afirmó que los registros de transacciones de blockchain, la información de dispositivos, los datos de IP y otra información pueden utilizarse para rastrear los flujos de fondos de criptomonedas relacionados con actividades ilegales. También reiteró que BTC, ETH y USDT no pueden circular como moneda en China continental y que las actividades financieras relacionadas siguen siendo ilegales.

Perspectivas institucionales · Selecciones diarias

• JPMorgan Chase & Co.: El economista jefe Bruce Kasman afirmó que la expansión económica mundial está entrando en una fase amplia y sólida que ha sido relativamente poco frecuente en las últimas dos décadas. Dado que el crecimiento sigue siendo resistente y los mercados consideran que la economía puede absorber precios de la energía más altos, el aumento de los tipos no es sorprendente. Está especialmente centrado en la revalorización del mercado hacia tipos de interés de referencia más altos durante un período prolongado.

• Bank of America: El estratega de tipos Mark Cabana afirmó que el mercado de bonos de EE. UU. todavía tiene margen para un mayor ajuste. A medida que los mercados revaloricen hacia un tipo de interés de los fondos federales más alto y persistente, esa revalorización puede continuar hasta que las condiciones financieras muestren señales suficientemente claras de restricción.

• Bloomberg Intelligence: El estratega sénior de materias primas Mike McGlone afirmó que desde 2017, el índice MarketVector Digital Assets 100 ha tenido aproximadamente tres veces la volatilidad del Nasdaq 100, pero con rendimientos relativos más débiles. Al mismo tiempo, los activos digitales han mantenido una correlación positiva con las acciones, lo que limita su utilidad para la diversificación de carteras. Esta opinión representa el análisis personal de McGlone.

• Real Vision: El analista del mercado de criptomonedas Jamie Coutts afirmó que NEAR merece atención en un entorno de mercado en el que la demanda de criptomonedas está aumentando y la gestión de la oferta de tokens es cada vez más importante. Cree que NEAR se centra actualmente en resolver los problemas de interoperabilidad y privacidad y tiene un mayor potencial de desarrollo en la inferencia y la IA centrada en la privacidad.