Resumen semanal de BTCC (22-28 de septiembre): Muse reaviva el sector de la IA mientras BTC retrocede tras probar los 87.000 dólares

En la última semana de septiembre, los mercados rotaron rápidamente entre tres grandes temas: IA, criptomonedas y política macroeconómica. El nuevo agente de IA de Meta, Muse, escaló a la cima de las listas de descargas de aplicaciones en EE. UU. en apenas dos semanas, sumando en un momento casi 200.000 millones de dólares a la capitalización de mercado de Meta y reavivando el sector global de la IA. En criptomonedas, BTC superó brevemente los 87.000 dólares, mientras que ZEC continuó marcando nuevos máximos del actual repunte, alcanzando casi 1.690 dólares.

Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo volvieron a subir, mientras que una serie de funcionarios de la Reserva Federal reforzaron su postura antiinflacionaria, impulsando un notable aumento de las expectativas del mercado de otra subida de tipos en octubre.

De cara al futuro, el informe de empleo de septiembre en EE. UU. y los últimos datos de inflación PCE serán fundamentales para determinar el rumbo hacia la reunión del FOMC de octubre. Reuters señaló que el enfoque del mercado ha pasado de "si la Fed seguirá subiendo los tipos" a "si el ritmo de ajuste monetario se acelerará". Si el empleo y la inflación se mantienen resistentes, las expectativas de otra subida consecutiva en octubre podrían fortalecerse aún más.

Resumen de temas candentes

1. Meta Muse se vuelve viral mientras los agentes de IA se convierten en la próxima narrativa de crecimiento para las acciones tecnológicas

El agente de IA personal de próxima generación de Meta, Muse, se convirtió en el producto tecnológico más popular de la semana. Muse puede conectarse al correo electrónico, calendarios, pagos y aplicaciones de compras, gestionando de forma autónoma tareas como enviar correos, reservar viajes, comprar y gestionar actividades cotidianas.

Menos de dos semanas después del lanzamiento, los datos de Sensor Tower mostraron que las descargas habían superado los 2,5 millones, llevando a Muse a la cima de la App Store de Apple en EE. UU. Desde el lanzamiento, las acciones de Meta han subido más del 20%, incluido un salto del 11% el 21 de septiembre, mientras que el valor de mercado de la compañía aumentó en casi 200.000 millones de dólares.

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Comentario: Reuters informó que Muse registró aproximadamente 2,8 millones de descargas en sus primeros 12 días, con un crecimiento inicial de usuarios que superó la trayectoria de lanzamiento inicial de ChatGPT. Eso sugiere que Muse tiene el potencial de convertirse en una de las aplicaciones de IA de consumo más utilizadas desde ChatGPT.

El éxito de Muse está desplazando la narrativa de inversión en IA de "¿quién tiene el modelo más potente?" hacia "¿quién posee el canal de distribución más fuerte?". Esa es la mayor ventaja de Meta sobre las empresas de IA puras. Sin embargo, la próxima prueba de valoración será si las descargas pueden traducirse en ingresos de pago y una interacción sostenida y frecuente.
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2. ZEC alcanza otro máximo, acercándose brevemente a los 1.690 dólares

Zcash extendió su sólido desempeño del último mes. El 23 de septiembre, ZEC ganó alrededor del 10% en un solo día y superó los 1.600 dólares. El 26 de septiembre, subió aún más hasta un nuevo máximo local de aproximadamente 1.688 dólares.

Aunque el token retrocedió posteriormente, todavía cotizaba cerca de 1.580 dólares al 28 de septiembre, con una capitalización de mercado de alrededor de 26.000 millones de dólares, manteniéndose entre los mayores criptoactivos por valor de mercado.

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Comentario: Más allá del repunte de precios, los fundamentales de ZEC han mejorado materialmente. Los precios más altos, las renovadas entradas en pools blindados, el aumento de la inversión de los mineros y la expansión de los productos institucionales tradicionales se refuerzan mutuamente en un círculo virtuoso.

Después de varias semanas de rápidas ganancias, la pregunta clave ya no es simplemente si ZEC puede seguir marcando máximos a corto plazo. Más importante es si la zona de 1.500–1.600 puede convertirse en un nuevo centro de precios estable y si la demanda real de privacidad puede seguir creciendo junto con el precio del token.
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3. Líderes de EE. UU. y China se reúnen mientras la tregua comercial se extiende por dos meses

El presidente de EE. UU., Donald Trump, y el presidente chino, Xi Jinping, se reunieron en Washington el 24 de septiembre. Ambas partes acordaron finalmente extender la tregua comercial existente entre EE. UU. y China por otros dos meses, creando tiempo adicional para las negociaciones, pero no se anunció ningún acuerdo comercial integral nuevo.

El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, dijo que la extensión de dos meses permitiría a ambas partes seguir discutiendo cuestiones económicas y comerciales.

Comentario: Reuters Breakingviews había argumentado antes de la reunión que el objetivo más realista de la cumbre no era un "gran acuerdo", sino simplemente evitar que el conflicto comercial se intensificara nuevamente. El resultado final coincidió en líneas generales con esa evaluación.

El significado más preciso de la reunión es que extendió el período de estabilidad en lugar de resolver desacuerdos estructurales. Los mercados ahora observarán si se pueden lograr avances más concretos en compras agrícolas, suministros de tierras raras y restricciones tecnológicas antes de que expire la tregua.
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4. BTC retrocede tras probar los 87.000 dólares mientras los tipos altos vuelven como presión a la baja

BTC se mantuvo fuerte en la primera mitad de la semana. Del 21 al 22 de septiembre, Bitcoin subió desde alrededor de 82.000 dólares y superó brevemente los 87.000 dólares, alcanzando su nivel más alto en aproximadamente ocho meses. El movimiento estuvo acompañado de un claro squeeze de posiciones cortas.

El 24 de septiembre, BTC retrocedió rápidamente al rango de 83.300–84.000.

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Comentario: El último movimiento pone de relieve dos fuerzas opuestas que actualmente dan forma a Bitcoin.

Por un lado, están la demanda de ETF al contado y un entorno regulatorio en mejora. Los flujos de ETF han vuelto a ser positivos en lo que va de año, lo que indica una recuperación significativa de la demanda institucional. Por otro lado, los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro a largo plazo y un dólar estadounidense más firme están elevando nuevamente el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento.

Por ahora, 87.000 dólares se ha convertido en la nueva zona de resistencia a corto plazo, mientras que 83.000–84.000 forma la primera capa de soporte.
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5. Aumentan las expectativas de subida de tipos de la Fed en octubre mientras el endurecimiento consecutivo regresa al mercado

Después de que la Reserva Federal subiera los tipos en 25 puntos básicos en septiembre, los mercados aumentaron esta semana sus expectativas de otra subida en octubre. El 22 de septiembre, los futuros de tipos descontaban una probabilidad de subida en octubre de alrededor del 53%. Para el 23 de septiembre, tras los sólidos datos del PMI y las señales restrictivas de varios funcionarios de la Fed, esa probabilidad había subido a aproximadamente el 70%. El índice del dólar estadounidense también subió a su nivel más alto en casi dos meses.

Comentario: Goldman Sachs ahora espera explícitamente que la Fed suba los tipos otros 25 puntos básicos en octubre. Su razonamiento es que si la Fed enmarca las subidas consecutivas como necesarias para llevar la inflación "de vuelta hacia el objetivo del 2% de manera más oportuna", actuar en dos reuniones consecutivas se convierte en la senda de política monetaria más natural.

Los datos de empleo y PCE de esta semana en EE. UU. proporcionarán la prueba clave. Si el empleo se mantiene fuerte y la inflación subyacente no se enfría de manera significativa, la valoración del mercado de otra subida en octubre podría aumentar aún más. Si no, las expectativas de tipos podrían restablecerse rápidamente.
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Advertencia de riesgo: El contenido anterior es solo de referencia y no constituye asesoramiento de inversión ni una base para decisiones de trading. Los mercados implican riesgo. Opera con precaución y gestiona tu riesgo adecuadamente.