Se intensifica la liquidación global de bonos: el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza máximos desde 2007 y el bono japonés a 10 años, máximos desde 1996; los futuros bursátiles estadounidenses caen, el petróleo sube y el oro baja

Los futuros bursátiles estadounidenses caen; las pérdidas intradía de los futuros del Nasdaq se amplían al 0,6% y los futuros del S&P 500 bajan un 0,4%. El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años se disparó el jueves 10 puntos básicos hasta el 3,075%, su nivel más alto desde agosto de 1996. El crudo Brent sube un 0,2% y el oro cae ligeramente un 0,2%, cotizando en torno a los 4.280 dólares por onza.

Los sólidos datos económicos de Estados Unidos, sumados a la débil demanda en la subasta de bonos del Tesoro a cinco años, desencadenaron una liquidación global de bonos y un repunte de los rendimientos de la deuda estadounidense. El mercado recalibra la senda de subidas de tipos de la Reserva Federal y los activos de riesgo se ven presionados.

El jueves, los futuros bursátiles estadounidenses caen; las pérdidas intradía de los futuros del Nasdaq se amplían al 0,6% y los futuros del S&P 500 bajan un 0,4%. Las bolsas europeas abren a la baja y el índice MSCI Asia-Pacífico cede un 0,6%. El crudo Brent recupera las caídas iniciales y sube un 0,2% hasta los 98,33 dólares por barril. El oro cae ligeramente un 0,2%, cotizando en torno a los 4.280 dólares por onza. Con el aumento de los tipos de interés, el atractivo de este tipo de activos que no generan rendimiento se ha reducido.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube 2 puntos básicos hasta el 5,14%, su nivel más alto desde 2007. La débil demanda en la subasta de bonos a cinco años impulsó su rendimiento por encima del 5% por primera vez desde 2007. El índice Bloomberg del dólar se mantiene cerca de los máximos registrados desde julio, mientras los operadores apuestan por nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal. La liquidación del mercado de deuda estadounidense también se ha extendido a la región Asia-Pacífico, con caídas generalizadas en los precios de los bonos de Japón, Australia, Nueva Zelanda y los mercados emergentes.

Tony Miano, del Wells Fargo Investment Institute, afirmó: «El mercado nos está diciendo que hemos entrado en un verdadero ciclo de endurecimiento. Toda la curva de rendimientos se está recalibrando al mismo tiempo, lo que implica mayores tasas de descuento para las acciones, mayores costes de financiación para hipotecas y empresas, y un listón más alto para los activos de riesgo».

Los movimientos principales del mercado son los siguientes:

Los futuros del S&P 500 caen un 0,3% y los futuros del Nasdaq 100 caen un 0,3%.

El índice Euro Stoxx 50 abre con una caída del 0,53%, el DAX alemán cede un 0,57%, el FTSE 100 británico baja un 0,36% y el CAC 40 francés retrocede un 0,48%.

El índice Nikkei 225 cierra con una subida del 0,8%, en 65.513,99 puntos. El índice Topix de Japón cierra con una caída del 0,4%, en 4.075,30 puntos.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube 2 puntos básicos hasta el 5,14%, su nivel más alto desde 2007.

El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años sube 9 puntos básicos hasta el 3,075%.

El índice Bloomberg del dólar al contado apenas registra cambios.

El dólar frente al yen revierte las caídas y sube un 0,1% hasta 158,49.

El crudo Brent sube un 0,2% hasta los 98,33 dólares por barril.

El oro al contado cae un 0,12% hasta los 4.281,9 dólares por onza.

La ola de liquidación global de bonos se extiende y el rendimiento de la deuda japonesa se dispara a máximos desde 1996

Los mercados globales de bonos sufren una liquidación sincronizada histórica, y el mercado japonés, tras el festivo, registra una caída especialmente intensa. El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años se disparó el jueves 10 puntos básicos hasta el 3,075%, su nivel más alto desde agosto de 1996, mientras que los rendimientos a 5 y 30 años subieron hasta el 2,37% y el 4,134%, respectivamente.

Al mismo tiempo, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube 2 puntos básicos hasta el 5,14%, su nivel más alto desde 2007, y el rendimiento a 5 años llegó a superar el 5%, impulsando al alza toda la curva de rendimientos de los principales mercados de deuda del mundo.

Esta liquidación está impulsada por una combinación de factores internos y externos. En el plano externo, el repunte del petróleo agrava las preocupaciones inflacionistas, los sólidos datos económicos de Estados Unidos enfrían las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal y la débil demanda en la subasta de 70.000 millones de dólares en bonos a cinco años elevó directamente los rendimientos, propagando la liquidación de la deuda estadounidense al resto del mundo. En el plano interno, la subida de tipos del Banco de Japón de la semana pasada, sin una hoja de ruta clara, avivó las expectativas de un mayor endurecimiento, y el impacto del recalibrado global de los costes de financiación a largo plazo concentró la presión sobre el mercado japonés de bonos.

El dólar frente al yen subió rápidamente por encima de 158 tras el fin del festivo en Japón, a un paso del nivel de 160. El Banco de Japón subió los tipos 25 puntos básicos el viernes pasado, pero las declaraciones posteriores del gobernador Kazuo Ueda no satisficieron las expectativas del mercado de un mayor endurecimiento, por lo que el yen cayó en lugar de subir, acumulando una caída significativa en dos semanas y reavivando el riesgo de intervención.

La geopolítica condiciona al mercado: sube el petróleo y baja el oro

El crudo Brent sube un 0,2%, hasta los 98,33 dólares por barril. En el plano geopolítico, según la agencia Xinhua, el presidente iraní, Pezeshkian, declaró el día 23 durante el debate general de la Asamblea General de las Naciones Unidas que Irán «nunca se doblegará ni se arrodillará», y pidió a todos los países que trabajen juntos por la paz.

Mientras tanto, el precio del diésel en Estados Unidos alcanzó un máximo histórico de 6,50 dólares por galón, y el coste de la energía se ha convertido en una carga política para la Casa Blanca antes de las elecciones de mitad de mandato. Trump se mostró partidario de prohibir las exportaciones de diésel, pero varios altos funcionarios cuestionan su eficacia, y ambas administraciones han mantenido una postura prudente al respecto.

El oro al contado cae un 0,12% hasta los 4.281,9 dólares por onza.