¿Avalanche, la cadena elegida por ICE para la tokenización tras un año de pruebas?
OdailyOriginal｜Odaily Planet Daily（@OdailyChina）
Autor｜Wenser（@wenser 2010）
¿Se convertirá Avalanche en la red blockchain oficial de tokenización de ICE, la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York?
La semana pasada, el presidente de Ava Labs, Cooper, declaró públicamente que la Bolsa de Nueva York ha estado probando la tecnología de Avalanche durante el último año y evaluando vías viables para integrarla en sus sistemas de negociación existentes. Actualmente, ambas partes han establecido una relación de cooperación, pero la Bolsa de Nueva York aún no ha confirmado definitivamente si elegirá Avalanche como blockchain para su plataforma de valores tokenizados. Por su parte, ICE afirmó que la cooperación entre ambas partes es estrecha y que la cadena Avalanche cumple múltiples requisitos, pero ninguna de las dos ha anunciado aún una selección mutua.
En enero de este año, la Bolsa de Nueva York anunció su intención de lanzar una plataforma de negociación tokenizada y liquidación en cadena para acciones estadounidenses y ETF. En agosto, ICE, la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, invirtió en tZERO y lo convirtió en socio de la plataforma.
Con la apertura por parte de la SEC de Estados Unidos de políticas de exención de innovación para plataformas de negociación de acciones tokenizadas, el nuevo foco de la competencia entre blockchains públicas se ha desplazado hacia la integración con plataformas de negociación de liquidez de los mercados financieros tradicionales.
Por qué ICE se fija en Avalanche: solidez técnica, ventajas de cumplimiento y casos consolidados
En la cumbre de Avalanche celebrada la semana pasada, Michael Blaugrund, jefe de planificación estratégica de ICE, afirmó que durante el proceso de evaluación de plataformas blockchain, la empresa ha mantenido "un contacto estrecho" con el equipo de Avalanche y que "Avalanche cumple nuestros requisitos en muchos aspectos".
A partir de la información disponible, las principales razones por las que la cadena Avalanche se ha convertido en el "socio potencial" de ICE son tres:
En primer lugar, la sólida capacidad técnica acumulada por la cadena Avalanche.
Como blockchain pública consolidada, Avalanche cuenta con una amplia experiencia en rendimiento de la cadena, soporte de monederos institucionales, interoperabilidad y capacidad de conexión con la infraestructura de valores existente. Además, su coste medio por transacción es extremadamente bajo, normalmente en torno a 0,001–0,02 dólares.
En segundo lugar, las ventajas de cumplimiento normativo de la cadena Avalanche.
Además de la ventaja inherente de ser una empresa estadounidense, a diferencia de otras blockchains públicas abiertas, la cadena Avalanche permite a las instituciones incorporar reglas de cumplimiento directamente a nivel de protocolo, manteniendo al mismo tiempo la interoperabilidad con un ecosistema más amplio. Entre las funciones relacionadas se incluyen listas blancas de usuarios y transacciones, control de permisos de validadores, control de despliegue de contratos, aislamiento y control autónomo, el marco institucional Evergreen y el equilibrio entre privacidad y auditoría. En resumen, las instituciones pueden adoptarla de forma flexible cumpliendo los requisitos regulatorios. Los ETF relacionados con tokens de Avalanche y los productos al contado en bolsas lanzados anteriormente por empresas como VanEck, Bitwise y Grayscale son también un reflejo de su riguroso cumplimiento.
En tercer lugar, los casos consolidados de la cadena Avalanche.
La stablecoin del estado de Wyoming en Estados Unidos, la titularidad de vehículos del DMV de California, la primera stablecoin respaldada por wones coreanos KRW1 lanzada por el custodio de criptoactivos coreano BDACS, la plataforma multitoken basada en Avalanche del gigante japonés de pagos TIS, el sistema de identidad digital UAE PASS lanzado por los Emiratos Árabes Unidos sobre Avalanche, la tokenización de 2.700 millones de dólares en activos por parte de la plataforma japonesa de tokens de valores Progmat y la plataforma de valores tokenizados construida sobre Avalanche por Hanwha Investment & Securities funcionan todas sobre la cadena Avalanche y cumplen los requisitos regulatorios locales. En cuanto a casos consolidados existentes, Avalanche tiene un historial impresionante.
El camino de colaboración entre bolsas de valores y blockchains públicas: se necesitan mutuamente, no es cuestión de quién es más fuerte
En el mismo evento, el presidente de Ava Labs, Cooper, declaró que se espera que en el próximo año algunas bolsas de valores comiencen a ofrecer servicios de negociación 24 horas al día durante los días laborables.
"¿Serán las bolsas principales? ¿Serán las bolsas de valores más grandes del mundo, como la Bolsa de Londres, la Bolsa de Nueva York o la Bolsa Mercantil de Chicago? Eso no lo sé con certeza", afirmó. "Hay muchas bolsas de valores más pequeñas que están demostrando con fuerza su atractivo a nivel mundial para atraer liquidez".
Se puede observar que, en cierta medida, la introducción de redes blockchain públicas y el lanzamiento de plataformas tokenizadas ya es un consenso entre muchas bolsas de valores. Al fin y al cabo, construir una red blockchain desde cero no solo plantea problemas técnicos y costes de tiempo, sino que, en comparación con la integración en ecosistemas blockchain maduros, también existen oportunidades incrementales. Incluso un bróker tan potente como Robinhood no optó por construir su propia red blockchain desde cero, sino que se basó en la tecnología de una red L2 del ecosistema Ethereum para lanzar Robinhood Chain, que actualmente se apoya en "activos RWA + monedas meme".
Y para muchas redes blockchain públicas, la zona de confort del mercado nativo de criptomonedas ya no puede sostener visiones más ambiciosas ni un desarrollo a más largo plazo. Para seguir ganando usuarios, volumen de negociación y proyectos de construcción de ecosistemas, solo pueden buscar la transformación y la cooperación con sistemas más grandes. Las bolsas de valores tradicionales son, naturalmente, su mejor opción.
Especialmente las bolsas líderes de acciones estadounidenses como la Bolsa de Nueva York y el Nasdaq: su volumen de negociación, liquidez y base de usuarios son el gran pastel con el que sueñan las redes blockchain de criptomonedas. En un futuro próximo, a medida que las plataformas de tokenización de acciones superen la revisión de los reguladores, las redes de liquidación y negociación que finalmente elijan las bolsas de valores tradicionales lograrán un desarrollo a pasos agigantados gracias a su respaldo de marca. En comparación, el TVL de los distintos ecosistemas que se contabiliza actualmente en el mercado de criptomonedas es insignificante.
En comparación con las narrativas anteriores de solicitudes de ETF y tesorerías de empresas cotizadas, la próxima narrativa institucional que impulse el desarrollo de la industria de las criptomonedas quizá solo pueda determinarse a través del sistema de socios que introduzcan las bolsas de valores tradicionales. En este sentido, junto con las reformas regulatorias lideradas por la SEC y la CFTC de Estados Unidos, se impulsará al mercado de criptomonedas hacia una segunda curva de crecimiento, y el tamaño del mercado alcanzará realmente una oportunidad de explosión a escala de billones.
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