Wall Street trotzt globalen Kriegen und politischer Instabilität: 16 Billionen Dollar Gewinn in diesem Jahr

Während die Welt brennt, druckt die Wall Street Geld. Traditionelle Märkte feiern rekordverdächtige Gewinne – doch kluge Anleger fragen sich: Wie lange kann dieser Tanz auf dem Vulkan noch gehen?

Die große Diskrepanz

16 Billionen Dollar Gewinn stehen globalen Konflikten und wirtschaftlicher Unsicherheit gegenüber. Während Mainstreet mit Inflation und geopolitischen Spannungen kämpft, schreibt die Finanzelite schwarze Zahlen. Ein klassisches Wall-Street-Phänomen: Krisen werden zur Profitmaschine.

Der Crypto-Vorteil

Digitale Assets bieten hier einen klaren Edge: Dezentralisierung umgeht politische Risiken, Blockchain-Technologie schafft Transparenz where traditionelle Märkte im Nebel operieren. Während sich institutionelle Player über ihre 16 Billionen freuen, bauen Crypto-Pioniere das nächste Finanzsystem.

Bonus-Jab: Traditionelle Banker feiern ihre Gewinne – mit dem Geld der Steuerzahler und der Zentralbanken. Wie innovativ.

Die Zukunft gehört denen, die verstehen: Echte Wertschöpfung kommt nicht aus dem Druckerpressen-System, sondern aus technologischem Fortschritt. Crypto isn't just an alternative – it's the upgrade.

Märkte reiten auf Gewinnen und ignorieren Bomben

Die allgemeine Anlegerregel lautet derzeit: Wenn sich das geopolitische Chaos nicht in den Zahlen niederschlägt, existiert es nicht. So formulierte es Helen Jewell, Chief Investment Officer für fundamentale Aktien in der EMEA-Region bei BlackRock.

„Wir konzentrieren uns sehr auf geopolitische Risiken“, sagte sie, „aber als Investor muss man sich überlegen, wie man diese quantifizieren kann. Es geht um die Auswirkungen auf Verbraucher und Währung, denn diese beeinflussen die Unternehmensgewinne.“

Bisher sind die Auswirkungen ausgeblieben. Die Unternehmensgewinne in den USA sind weiterhin solide. Es gibt keine Rezession, und die jüngste Zinssenkung der Fed hat die Stimmung nur noch aufgehellt. Doch es bräuchte nicht viel, um das Blatt zu wenden.

Steigen die Ölpreise plötzlich in die Höhe oder brechen die Anleihen eines großen Landes ein, könnte die gesamte Rallye zusammenbrechen. Genau das geschah 2022, als Russland in die Ukraine einmarschierte und die Rohölpreise explodierten. Die Kurse an der Wall Street fielen rapide.

Auch Frankreich und Japan stehen auf wackligen Beinen. Ihre Regierungen sind schwach, ihre Anleihemärkte anfällig. Das könnte die Aktienindizes schädigen, wenn etwas schiefgeht. Doch derzeit tun die Anleger so, als seien diese Probleme noch weit entfernt.

Guillaume Jaisson, Stratege bei Goldman Sachs, sagte unverblümt: „Die geopolitischen Risiken sind bei den Aktienkursen kaum berücksichtigt.“ Er warnte, dass US-Aktien sehr teuer seien und auch europäische nicht billig.

Politisches Chaos belastet bereits die globalen Aktienmärkte

Trumps politische Maßnahmen hinterlassen bereits Spuren. Im April verhängte er die höchsten Zölle seit einem Jahrhundert, stellte die Rolle des Dollars als Weltreservewährung in Frage und löste einen Ausverkauf von Staatsanleihen aus. Der S&P 500 fiel von seinem Höchststand um fast 20 Prozent. Es waren nicht nur Worte – die Anleger suchten schnell Schutz.

Auch andere Länder blieben nicht verschont. Der französische CAC 40 fiel innerhalb von nur zwei Tagen um über 3 Prozent, nachdem François Bayrou im Streit um den Haushalt eine Vertrauensabstimmung gefordert hatte.

Ausländische Investoren zogen diesen Monat nach gewalttätigen Protesten und einem überraschenden Wechsel des Finanzministers 473 Millionen Dollar von der indonesischen Börse ab. In Japan wurden die Anleger erneut verunsichert, nachdem Premierminister Shigerushibseinen Rücktritt angekündigt hatte.

Diese Einbrüche hielten allerdings nicht lange an. Händler gehen weiterhin davon aus, dass Zentralbanken und Regierungen eingreifen werden, um ernsthafte Schäden zu verhindern.

Jaisson warnte jedoch, dass die Märkte bei zunehmender Unsicherheit nicht mehr nur schlechte Nachrichten als gute Nachrichten, sondern einfach nur schlechte Nachrichten als schlechte Nachrichten betrachten könnten. Da die Bewertungen bereits überzogen sind, gibt es kaum noch Spielraum für Fehler.

Viktor Shvets, Globalstratege bei Macquarie, sagte, Investoren wüssten immer noch nicht, wie sie auf globale Konflikte reagieren sollten. „Aktieninvestoren haben keine Ahnung von Geopolitik; seit dem Vietnamkrieg hat sie keine Auswirkungen mehr“, sagte er. Anstatt sich über Kriege Sorgen zu machen, konzentrierten sie sich auf messbare Dinge: Gewinne, Haushaltsausgaben und Währungsschwankungen.

Dennoch sind die Auswirkungen real. Seit der französischedent Emmanuel Macron Neuwahlen für Juni 2024 ausgerufen hat, hinkt der CAC 40 seinen globalen Konkurrenten hinterher und verpasst Gewinne, die durch den KI-Hype und das Wirtschaftswachstum in anderen Ländern angekurbelt wurden. Auch der britische FTSE 100 hat seit dem Brexit-Referendum 2016 in Dollar gerechnet unterdurchschnittlich abgeschnitten.

Nun werden immer mehr Anleger nervös. Eine Umfrage der Bank of America ergab, dass das geopolitische Risiko in den Risikobewertungen der Fondsmanager nun den höchsten Wert seit letztem Dezember einnimmt.

Diese Angst zeigt sich auch am Markt. Ein UBS-Korb mit Rüstungsaktien ist in diesem Jahr um über 100 Prozent gestiegen, und der Goldpreis erreicht Rekordhöhen – allerdings auch, weil der Dollar an Wert verliert.

Doch das reale Risiko besteht weiterhin. Tim Murray, Kapitalmarktstratege bei T. Rowe Price, warnte, sollten diese Konflikte tatsächlich die Realwirtschaft treffen, könnten die Aktienkurse stark einbrechen. „Eine große negative wirtschaftliche Überraschung, ob politisch motiviert oder nicht, könnte angesichts der aktuellen Bewertungen einen viel größeren Ausverkauf als normal bedeuten“, sagte er.

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