Trump-Regeln öffnen Tür für Krypto & Privatkredite – Berater warnen vor Risiken für Privatanleger

Die Regulierungswende unter Trump hat die Schleusen geöffnet. Plötzlich ist der Zugang zu Kryptowährungen und privaten Kreditmärkten kein Hindernislauf mehr, sondern ein Sprint. Finanzberater schlagen Alarm – die Leichtigkeit des Einstiegs könnte für unvorbereitete Privatanleger zur Falle werden.

Das neue Spielbrett

Die unter der vorherigen Administration erlassenen Regeln wurden gelockert oder umgangen. Das Ergebnis? Eine Landschaft, in der digitale Assets und alternative Kreditvergabe nicht mehr hinter komplizierten Compliance-Hürden versteckt sind. Für die Branche ein Segen, für den Durchschnittsanleger ein potenzieller Sturm.

Die Warnsignale leuchten rot

Berater weisen auf das fundamentale Risiko hin: Erleichterter Zugang ist nicht gleichbedeutend mit reduziertem Risiko. Die Volatilität von Kryptowährungen bleibt unverändert, die Undurchsichtigkeit mancher privater Kreditgeister auch. Die Sorge ist, dass neue Anleger die Geschwindigkeit der Transaktion mit der Sicherheit einer Investition verwechseln – ein klassischer Fall von 'einfach' mit 'sicher' zu verwechseln, meist zum Leidwesen des eigenen Portfolios.

Ein zweischneidiges Schwert der Innovation

Die Entwicklung treibt die finanzielle Inklusion voran und untergräbt gleichzeitig traditionelle Gatekeeper. Sie ermöglicht mehr Spielraum, aber auch mehr Raum für Fehler. In einer Welt, in der ein Meme eine Währung und ein Smart Contract ein Kreditgeber sein kann, wird finanzielle Bildung nicht zum Bonus, sondern zur Überlebensnotwendigkeit.

Die Quintessenz? Die Regeln mögen sich geändert haben, aber die Grundrechenarten des Risikos nicht. Wie so oft in der Finanzwelt bezahlt am Ende vielleicht doch der Kleinanleger die Rechnung für die Party der Early Adopters – eine alte Geschichte, nur in einem neuen, dezentralen Gewand.

Washington strebt nach offenen Märkten, während Regulierungsbehörden neue Produkte vorantreiben

Die SEC betont, dass der Schutz der Verbraucher weiterhin im Mittelpunkt steht. Taylor Rogers, Sprecherin des Weißen Hauses, erklärte: „Vorsitzender Atkins setzt sich dafür ein, dass die SEC faire, geordnete und effiziente Märkte aufrechterhält und gleichzeitig Privatanleger schützt.“

Aber mal ehrlich: Die Tür steht bereits weit offen. Das Arbeitsministerium hat bestätigt, dass es an neuen Regeln arbeitet, wie private Vermögenswerte Altersvorsorgeinvestoren angeboten werden können.

Im August beauftragte die Trump-Regierung den Arbeitsminister, gemeinsam mit der SEC und anderen Behörden die Investition von Privatpersonen in Private Credit und Private Equity zu erleichtern. Atkins erklärte im November, dass die meisten Altersvorsorgepläne keinen Zugang zu diesen Anlageklassen böten, was viele Menschen benachteilige.

Aktuell konzentrieren sich Altersvorsorgepläne wie 401(k)-Pläne hauptsächlich auf Aktien und Anleihen, die über Investmentfonds oder ETFs verwaltet werden. Die Einbeziehung von Private Credit in diese Pläne klingt zwar nach einer Möglichkeit der Diversifizierung, wirft aber auch Fragen auf: Wie werden diese Vermögenswerte bewertet? Können sie schnell verkauft werden? Haben die Anleger überhaupt eine sinnvolle Auswahl?

Das sind keine Kleinigkeiten für jemanden, der in den Ruhestand gehen will.

Die SEC treibt die Öffnung des Kryptomarktes zügig voran. Im September beseitigte sie eine wichtige Hürde, indem sie allgemeine Zulassungsstandards veröffentlichte, die die Einführung von Spot-Krypto-ETFs . Seitdem wurden neue Krypto-ETFs aufgelegt, und Bitwise Asset Management geht davon aus, dass bis 2026 weitere hundert folgen könnten.

Neue ETFs und Fonds erhöhen den Druck auf Privatanleger

Doch mit mehr Produkten steigen auch die Risiken. Robert Persichitte, Finanzplaner bei Delagify Financial in Colorado, sagte, diese neuen Instrumente könnten vor allem unerfahrenen Menschen schaden.

„Der Kleinanleger hat kein Beraterteam an seiner Seite“, sagte er. Er warnte davor, dass diese Produkte nicht einfach seien und durchschnittliche Anleger nicht wüssten, wie sie diese bewerten oder verkaufen sollten.

Daten von Morningstar bestätigen diesen Trend. Nach den neuen SEC-Regeln ist die Zahl der aufgelegten Krypto-ETFs sprunghaft angestiegen. Und das ist nicht alles. Auch Intervallfonds, die in nicht börsennotierte Vermögenswerte investieren, verzeichnen einen Aufschwung. Diese Fonds werden insbesondere als geeignete Option für Altersvorsorgepläne beworben.

Bryan Armour, Analyst bei Morningstar, sagte: „Ich erwarte im Jahr 2026 einen Zustrom von Fonds, die private Vermögenswerte halten.“

Um es klarzustellen: ETFs, Intervallfonds und auch Zielterminfonds sind an sich nicht riskant. Entscheidend ist, was sie enthalten. Sobald man volatile Vermögenswerte wie Kryptowährungen oder schwer verkäufliche Produkte wie private Kredite investiert, ändert sich die Situation grundlegend.

Einige Marktteilnehmer begrüßen die Veränderungen. Duncan Moir,dent von 21Shares, das kürzlich sechs Krypto-ETFs aufgelegt hat, sagte, Kryptowährungen spielten „eine wichtige Rolle in Anlegerportfolios“. Das stimmt aber nur, wenn der Anleger weiß, was er tut. Und seien wir ehrlich, die meisten wissen es nicht.

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