Kraken übernimmt Backed Finance: Tokenisierte Aktien und ETFs erhalten massiven Schub
Kraken greift nach den Sternen – und kauft sie gleich tokenisiert. Die Übernahme von Backed Finance katapultiert die Krypto-Börse mitten ins Herz des traditionellen Finanzmarktes.
Die neue Realität: Tokenisierte Assets
Plötzlich ist alles handelbar: Apple-Aktien, Tesla-Anteile, S&P-500-ETFs. Alles verpackt in Blockchain-Token, handelbar 24/7 auf Kraken. Die Grenze zwischen Krypto und TradFi löst sich in Luft auf. Backed Finance bringt die Lizenz und die Infrastruktur, Kraken die Millionen Nutzer. Ein klassischer Fall von 'wenn du sie nicht schlagen kannst, kauf sie'.
Warum das Spiel ändert
Kraken umgeht damit jahrelange regulatorische Hürden in einem Schritt. Statt auf Genehmigungen zu warten, kauft man einfach das Unternehmen, das sie bereits hat. Das Angebot an tokenisierten Wertpapieren explodiert über Nacht. Für den Nutzer bedeutet das: Ein Konto, alle Assets. Keine Depotübertragungen, keine Banköffnungszeiten – nur ein Wallet.
Die große Konvergenz
Die Botschaft ist klar: Die Zukunft ist hybrid. Digitale und traditionelle Assets verschmelzen zu einem einzigen, flüssigen Markt. Kraken positioniert sich nicht mehr als reine Kryptobörse, sondern als universelle Handelsplattform. Ein Zug, der die Konkurrenz kalt erwischt – während sich die alten Banken noch fragen, was ein Token überhaupt ist. Ein bisschen wie die Einführung des Online-Bankings, nur dass diesmal die Krypto-Börsen die Innovation vorantreiben und die etablierten Player zum Zuschauen verdammen.
Ein zynischer Seitenhieb auf die Finanzwelt? Klar. Während traditionelle Institutionen noch Powerpoint-Präsentationen über 'Blockchain-Potenzial' halten, kaufen die Krypto-Natives einfach den ganzen Laden. Die Übernahme beweist: In der digitalen Finanzwelt gewinnt nicht, wer am lautesten über Revolution redet, sondern wer am schnellsten handelt.
Kraken integriert xStocks von Backed, um den Token-Handel anzukurbeln.
Backed ist derzeit die zweitgrößte Plattform, die tokenisierte Aktien anbietet, mit einem Marktanteil von rund 23 %. tracüber 60 tokenisierte Aktien und ETFs unter dem Namen xStocks.
Diese sind so strukturiert, dass sie vollständig durch die zugrunde liegenden Wertpapiere gedeckt sind. Dadurch erhalten Händler Krypto-Versionen von Aktien, die sich wie die echten Aktien verhalten, aber im Gegensatz zu traditionellen Aktien können sie jederzeit gekauft und verkauft werden, auch an Wochenenden und Feiertagen.
BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, hat einen tokenisierten Geldmarktfonds im Wert von über 2,3 Milliarden US-Dollar aufgelegt. Auch andere zentralisierte Börsen haben in diesem Jahr eigene tokenisierte Aktien und ETFs eingeführt und setzen dabei auf den Vorteil des permanenten Zugriffs und der flexiblen Besicherung.
Kraken, das erst kürzlich eine Finanzierungsrunde abgeschlossen hat, die das Unternehmen mit rund 20 Milliarden Dollar bewertet, bereitet sich eindeutig auf eine Expansion vor und peilt einen Börsengang im Jahr 2026 an.
Die Übernahme von Backed ist die fünfte Akquisition in diesem Jahr und passt zur gleichen Expansionsstrategie. Backed wurde 2021 gegründet, und Kraken möchte sein xStocks-Produkt durch die Integration in die eigenen Systeme einem breiteren Publikum zugänglich machen.
Krypto-Börsengänge kämpfen mit Verlusten, da der Markt 1 Billion Dollar verliert.
Diese Übernahme erfolgt inmitten eines Einbruchs bei Krypto-IPOs. Seit Bitcoin Höchststand im Oktober sind über eine Billion US-Dollar aus dem gesamten Kryptomarkt verschwunden, was die Börsennotierungsbedingungen extrem erschwert hat, insbesondere für Unternehmen, die ihre Börsengänge bereits Anfang des Jahres angestoßen haben.
In den USA sind Börsengänge mit einem Emissionsvolumen von über 50 Millionen US-Dollar (ohne SPACs und geschlossene Fonds) in diesem Quartal durchschnittlich um 5,3 % zurückgegangen. Im Vergleich dazu legte der S&P 500 um 0,9 % zu.
Betrachtet man die fünf Krypto-Unternehmen, die in diesem Jahr an die Börse gegangen sind, genauer, wird das Bild noch düsterer: Allein in diesem Quartal sind ihre Kurse im Durchschnitt um 31 % gefallen.
Gemini Space Station Inc., unter der Leitung von Tyler und Cameron WinkLevoss, ging im September mit einem Ausgabepreis von 28 US-Dollar pro Aktie an die Börse. Bis zum Ende des dritten Quartals war der Kurs um 14 % gefallen.
Die Aktien von eToro fielen zwischen Mai und September um über 20 %. Selbst Bullish, die von Tom Farley betriebene institutionelle Börse, verzeichnete seit Oktober einen Kursverlust von 38 %.
Und das war noch nicht alles. Selbst Aktien mit einemtronStart mussten Einbußen hinnehmen. Circle Internet Group Inc., die im Juni an die Börse ging, hat mittlerweile rund die Hälfte ihres Aktienwerts verloren. Doch nicht alles ist im Minus. Sowohl Circle als auch Figure Technology Solutions Inc., eine Blockchain-Kreditplattform, notieren noch knapp über ihrem Ausgabepreis.
Der Kurssturz hatte aber auch einen positiven Nebeneffekt: Bitcoin Handelsvolumen ist gestiegen. In den letzten 14 Tagen erreichte das durchschnittliche Volumen den höchsten Stand seit März, was Börsen wie Kraken kurzfristig einen Aufschwung bescherte.
Dennoch läuft den Bankern, die noch vor Jahresende einen Börsengang abschließen wollen, die Zeit davon.
Einige haben bereits einen Rückzieher gemacht. John Foraker, CEO von Once Upon A Farm PBC, erklärte am vergangenen Sonntag auf LinkedIn, dass das Unternehmen erst 2026 an die Börse gehen werde. Er begründete die Verzögerungen mit dem Regierungsstillstand, der „einen Strich durch die Rechnung gemacht“ habe.
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