Japans Premierminister kurbelt Wirtschaft mit Konjunkturmaßnahmen an - Anleihezinsen bleiben stabil

Tokio zündet die nächste geldpolitische Rakete - während die Zentralbank die Handbremse hält.

Der große Widerspruch

Fiskalstimulus meets monetäre Stabilität. Japans Regierung pumpt frisches Geld in die Wirtschaft, während die Notenbank die Zinsen im Nullbereich festnagelt. Ein klassischer Fall von 'mit der linken Hand geben, was die rechte nicht nehmen darf'.

Anleihemarkt im Zwangsjacke

Die Yield Curve Control bleibt Japans finanzielles Sicherheitsnetz - egal wie viele Billionen Yen die Regierung ausgibt. Traditionelle Ökonomen zittern, aber der Nikkei jubelt. Denn billiges Geld treibt eben nicht nur Konsum, sondern vor allem Asset-Preise.

Während sich westliche Zentralbanker mit Inflation bekämpfen, schreibt Tokio das Playbook für das nächste Jahrzehnt: Warum Zinsen erhöhen, wenn man einfach mehr Geld drucken kann? Fragt doch mal die Cryptobros - die wissen schon lange, dass Fiat-Geld eh nur konsensbasierte Fantasie ist.

Takaichi verwendet Steuergelder und zusätzliche Ersparnisse zur Finanzierung des Konjunkturprogramms

Die japanische Regierung hat angekündigt, in diesem Jahr höhere Steuereinnahmen zu erzielen. Das Finanzministerium gab bekannt, dass die Gesamteinnahmen 77,8 Billionen Yen erreichen könnten, was einem Anstieg von 12 % gegenüber der Vorjahresprognose entspricht. Daher wird die Regierung rund 2,7 Billionen Yen aus früheren Haushalten verwenden, ohne die Steuereinnahmen zu beeinträchtigen.

Der Wirtschaftsplan basiert auf drei Säulen, die die Verteilung der staatlichen Gelder und die Ausgabenkontrolle regeln. Die erste Säule zielt darauf ab, die steigenden Preise einzudämmen und Haushalten und Unternehmen, die mit höheren Kosten für Güter des täglichen Bedarfs, Energie und Transport konfrontiert sind, sofortige Entlastung zu verschaffen.

Die zweite Säule beinhaltet Investitionen in langfristiges Wachstum und die Vorbereitung auf potenzielle Krisen durch die Finanzierung strategischer Industrien, während sich die dritte Säule auf die Stärkung der japanischen Verteidigungs- undmatic Fähigkeiten konzentriert.

Das Konjunkturprogramm sieht außerdem 20.000 Yen cash pro Kind für die Haushalte, Zuschüsse zur Deckung der Strom- und Gasrechnungen von Januar bis März 2026, Reisgutscheine zur Sicherung der Ernährung sowie die Abschaffung der befristeten Benzinsteuer zur Senkung der Kraftstoffkosten für Haushalte und Unternehmen vor.

Familien erhalten nun mehr Geld, um die Grundkosten zu decken, und haben einen Überschuss für Ausgaben für Produkte lokaler Unternehmen, die auf Konsumausgaben angewiesen sind.

Die Regierung gibt Geld aus, um das Wachstum zu fördern und gleichzeitig die Märkte und Probleme zu überwachen.

Der 113 Milliarden Dollar schwere Konjunkturplan von Premierminister Takaichi sieht Investitionen in den Schiffbau, die Halbleiterindustrie und die künstliche Intelligenz vor, da diese Sektoren entscheidend für die Wettbewerbsfähigkeit des Landes, die Schaffung von Arbeitsplätzen und den technologischen Fortschritt sind. Die Regierung investiert in diese Branchen, um das zukünftigetrondes Landes zu sichern. 

Gleichzeitig steht Japan vor wirtschaftlichen Herausforderungen, da die Wirtschaft im Septemberquartal um annualisiert 1,8 % schrumpfte. Die Inflation liegt bei rund 3 %, und der Yen hat in den letzten sechs Monaten gegenüber dem US-Dollar um mehr als 10 % an Wert verloren. Importe sind teurer geworden, und Haushalte sowie Unternehmen stehen unter zunehmendem Druck. Daher wird die Regierung diese Mittel nutzen, um die Wirtschaft anzukurbeln und die aktuelle Lage zu stabilisieren.

Japan hat bereits eine hohe Schuldenquote von rund 230 % des BIP, und auch die Kreditkosten steigen. Daher würde die Ausgabe zu vieler neuer Anleihen lediglich die Zinsen und die Kosten der Staatsverschuldung erhöhen. Sie würde zudem die Finanzmärkte destabilisieren. Die Regierung muss daher vorhandene Mittel, darunter Restbeträge aus dem vorherigen Haushalt, höhere Steuereinnahmen und andere nichtsteuerliche Einnahmen, nutzen, um die Wirtschaft anzukurbeln.

Takaichi geht mit ihren Methoden vorsichtig vor, um Fehler anderer Länder zu vermeiden, beispielsweise die des Vereinigten Königreichs im Jahr 2022. Damals führten hohe Staatsausgaben ohne klare Finanzierung zu steigenden Zinsen und lösten Panik unter den Anlegern aus, da die Anleihekurse plötzlich einbrachen. Dieser Vorfalldent , wie schnell die Finanzmärkte reagieren können, wenn eine Regierung ihre Ausgaben nicht effektiv plant und kommuniziert.

Die Regierung wird die Märkte zudem genau beobachten, um zu beurteilen, wie Familien und Unternehmen auf diese neue Investition reagieren, und um Bereichedent, die einer Anpassung bedürfen.

Takaichi führt das Beispiel des ehemaligen Premierministers Shinzo Abe an, der mit staatlichen Ausgaben und geldpolitischen Stützungsmaßnahmen die Wirtschaft anzukurbeln versuchte. Die Situation ist heute jedoch anders und komplexer, da Japan mit einer höheren Verschuldung, einer höheren Inflation und einer schwächeren Währung zu kämpfen hat. Hinzu kommen internationale Belastungen durch Handelskonflikte und geopolitische Risiken, mit denen Abe zu seiner Zeit nicht konfrontiert war.

Schärfen Sie Ihre Strategie mit Mentoring + täglichen Ideen – 30 Tage kostenloser Zugang zu unserem Handelsprogramm