Inflation lässt Anleihenhändler trotz Feiertagsstimmung zittern
Die Angst vor der Inflation reißt nicht ab – selbst wenn die Märkte in die Feiertagsruhe gleiten. Händler von Staatsanleihen können nicht entspannen, während die Teuerungsdämonen weiter umgehen.
Die großen Player zucken zusammen: Die Sorge vor steigenden Zinsen und einer überhitzten Wirtschaft lässt die Stimmung kippen. Selbst in ruhigen Phasen bleibt das Damoklesschwert der Geldentwertung hängen.
Bonus-Jab: Wer jetzt noch auf traditionelle ‚sichere Häfen‘ setzt, hat die Lektion der letzten Jahre verpasst – willkommen im Zeitalter der monetären Paradoxien.
Trumps Zölle rasseln die Märkte
Die Dinge wurden messier, als Trump Apple in die Mischung warf, und veranlasste, dass das Unternehmen einen Tarif von 25% auf iPhones zahlen müsse, das außerhalb der USA hergestellt wurde. Dadurch stiegen die Preise für die Finanzminen und zogen die Renditen zum zweiten Mal in einer Woche, in der bereits rekordverletzte Bewegungen zu sehen waren, die Renditen.
Peter Bockvar, der Chief Investment Officer der Bleakley Financial Group, hat die hartnäckige wirtschaftliche Taktik der Verwaltung eingeweckt und schrieb: „Der Kapitalismus funktioniert am besten, wenn er allein gelassen wird, da Unternehmen und Verbraucher für den Handel mit Waren und Dienstleistungen zu einem von beiden Seiten stehenden Preisen frei sind.
Bis Dienstag der vergangenen Woche waren die Anleihemärkte bereits auf den Weg, nachdem Moody den US -Kreditausblick herabgestuft hatte, unter Berufung auf Schwellungen defiund die steigenden Kosten für die Wartung von Schulden. Diese Entscheidung schloss die 30-jährige Rendite über 5,1%, ein seit 2023 nicht beobachteter Niveau und stellte den 10-Jahres über 4,5%.
Aber der Rückgang der späten Woche-angesprochen von Trumps Tarifkündigungen-, wie schnell der Markt auf politisches Risiko reagiert, anstatt auf wirtschaftliche Grundlagen.
Wirtschaftskalender, der als Inflationsdaten gepackt ist
Die Märkte werden am Montag für den Memorial Day geschlossen, aber dort endet die Ruhe. Ab Dienstag müssen Händler eine Reihe hochwertiger Berichte verarbeiten, darunter neue Daten zu langlebigen Waren, Investitionsgütern, Immobilienpreisen und Verbrauchervertrauen.
Die bevorzugte Inflationsanzeige der Federal Reserve - Core PCE - ist am Freitag zusammen mit der Umfrage zur Verbraucherstimmung der Universität von Michigan, die bereits gezeigt hat, dass die in den Jahrzehnten nicht beobachteten Inflationserwartungen auftreten.
Kathryn Kaminski, Chefstratege bei der Alphasiimplex Group, fasste es zusammen: „Das feste Einkommen war in diesem Jahr sehr schwierig, da es mit Erträgen sehr hin und her war. Wir brauchen mehr Klarheit über viele Dinge, einschließlich der Inflation.“
Fed Beamte werden auch im gesamten Kalender sein. Neel Kashkari aus Minneapolis und John Williams aus New York sprechen am Dienstag. Am Mittwoch werden Tom Barkin (Richmond), Austan Goolsbee (Chicago), Mary Daly (San Francisco), Lorie Logan (Dallas) und Adriana Kugler vom Fed Board öffentliche Bemerkungen machen. Goolsbee kehrt am Donnerstag zurück.
Auch auf dem Radar sind Anleiheauktionen. Am Dienstag werden Auktionen für 6-, 13- und 26-wöchige Rechnungen sowie zweijährige Notizen durchgeführt. Am Mittwoch wird das Finanzministerium 17-wöchige Rechnungen, Schwimmrate und fünfjährige Notizen anbieten. Am Donnerstag wickelt sich mit 4- und 8-wöchigen Rechnungen und siebenjährigen Notizen um.
Händler haben wenig Raum für Atmen. Mit Trump wieder im Weißen Haus, den Zöllen zurück auf den Tisch und Inflationsdaten, die am Ende der Woche warten, läuft der Finanzmarkt erneut heiß. Jeder im Spiel schaut nach Zahlen, nach Posts und versucht, in dem zu preisen, was als nächstes kommt.
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