العملات المستقرة والتحويلات المالية من أمريكا اللاتينية: سوق بقيمة 174 مليار دولار لم يُفهم جيداً

المؤلفة: كلوديا

إعداد: جياهوا، تشين كاتشر

في الآونة الأخيرة، تتضمن خطة أعمال كل شركة من شركات التكنولوجيا المالية نفس الصفحة: "أمريكا اللاتينية هي الفرصة الكبيرة القادمة. العملات المستقرة هي التطبيق الأمثل للمدفوعات عبر الحدود."

لكن إذا سألتهم عن حجم قنوات التحويلات المالية الفعلية لديهم، أو عن نسبة المستخدمين الذين يفضلون الدولار على عملتهم المحلية، أو عن سبب كون معدل التحول الرقمي في المكسيك 25% بينما يتجاوز 50% في كولومبيا، ففي أغلب الأحيان لن تجد منهم إجابة.

قضيت ستة أشهر أعمل مع فرقنا المحلية في البرازيل والمكسيك والأرجنتين وكولومبيا وبيرو، حيث أجريت أبحاثاً ميدانية. وتحدثت مع المستخدمين، ورسمت خريطة للمنافسين، وحللت البيانات الداخلية المتعلقة بالمعاملات بين الأفراد والبطاقات والمدفوعات، واختبرت كل فرضية في التقارير العامة.

إليكم نتائجنا الحقيقية. بصفتي أحد رواد هذا المجال، استغرقت كتابة هذه المقالة ستة أشهر، وآمل أن تساعدكم على فهم شامل لما يجري هناك. ستجدون أن معظم شركات التكنولوجيا المالية قد أساءت فهم هذا السوق، وفي نهاية المقالة، أوضح أيضًا إمكانات هذا السوق، آملًا أن يكون ذلك مفيدًا لكم.

المكسيك تبلغ ذروتها، وأمريكا الوسطى تشهد ازدهاراً

بحلول عام 2025، من المتوقع أن تصل إجمالي التحويلات المالية المتدفقة إلى أمريكا اللاتينية إلى مستوى تاريخي يبلغ حوالي 174 مليار دولار، ارتفاعاً من 161 مليار دولار في عام 2024. وهذا يمثل حوالي 2.5٪ من الناتج المحلي الإجمالي للمنطقة.

للمرة الأولى منذ 11 عامًا، شهدت المكسيك انخفاضًا بنسبة 4.5%، ليصل عائدها إلى 61.8 مليار دولار. في المقابل، تشهد أمريكا الوسطى ازدهارًا ملحوظًا: غواتيمالا: +15%، هندوراس: +19%، السلفادور: +18%، كولومبيا: +13%، جمهورية الدومينيكان: +10%.

هذا ليس تذبذباً عشوائياً، بل هو تحول هيكلي مدفوع بسياسة الهجرة الأمريكية. إذ يرسل المهاجرون من أمريكا الوسطى أموالاً أكثر إلى عائلاتهم، وبسرعة أكبر وبمبالغ أكبر، لتجنب خطر الترحيل.

تتمتع المكسيك بجالية مهاجرة أكثر نضجاً وذات سجلات موثقة، ولم تُظهر سلوكاً مماثلاً في تحويل الأموال بدافع الذعر. إن قنوات التحويلات المالية "الرائجة" التي تظهر حالياً ليست هي القنوات المستهدفة التي تُحسّنها معظم شركات التكنولوجيا المالية.

فيما يلي تفصيل كامل للبيانات: المكسيك: حوالي 61.8 مليار دولار (انخفاض 4.5%)، أمريكا الوسطى: حوالي 55 مليار دولار (زيادة 20%)، أمريكا الجنوبية: حوالي 36 مليار دولار (زيادة 11%)، منطقة البحر الكاريبي: حوالي 21 مليار دولار (زيادة 9%)

ومن البيانات المثيرة للاهتمام: أنه بحلول عام 2027، من المتوقع أن يتجاوز حجم معاملات الدفع عبر الحدود (التجارة + B2C + التحويلات المالية) 300 مليار دولار.

من الحقائق الهيكلية التي نادراً ما تُناقش أن نسبة التدفقات الداخلة إلى التدفقات الخارجة في أمريكا اللاتينية تصل إلى 16 إلى 1. تبلغ التدفقات الداخلة 174 مليار دولار، بينما تبلغ التدفقات الخارجة حوالي 10 مليارات دولار. وتنشأ القنوات الخمس الرئيسية جميعها من الولايات المتحدة.

الولايات المتحدة ← المكسيك

الولايات المتحدة ← غواتيمالا

الولايات المتحدة الأمريكية → جمهورية الدومينيكان

الولايات المتحدة ← السلفادور

الولايات المتحدة الأمريكية → هندوراس

يتنافس الجميع على هذه الأسواق. أما المجالات غير المستغلة فهي قنوات التحويلات المالية خارج الولايات المتحدة.

فنزويلا ← كولومبيا ← إسبانيا ← الإكوادور / كولومبيا / جمهورية الدومينيكان ← الأرجنتين ← بوليفيا / إسبانيا ← كوستاريكا ← نيكاراغوا

هذه القنوات صغيرة نسبياً من حيث الحجم، ولكن لا يوجد تقريباً أي مشغلي تحويل أموال (MTOs) يحملون تراخيص أمريكية لتقديم الخدمات، ونادراً ما تتأثر بشبكات الدفع بالعملات المشفرة.

إذا كنت ترغب في إيجاد قناة دفاعية في عام 2026، فهذا هو المكان الذي يجب أن تركز عليه. خاصةً مع بدء ضريبة التحويلات المالية الأمريكية بنسبة 1% (التي أُقرت في صيف 2025، والتي تؤثر على حوالي نصف المُحولين) في دفع أحجام المعاملات نحو القنوات الرقمية وغير الأمريكية.

المستخدمون المستهدفون ليسوا متداولي العملات المشفرة

معظم شركات التكنولوجيا المالية تُصمم منتجاتها لتجار العملات المشفرة الذين يبلغون من العمر 25 عامًا. هذه ليست الشريحة المستهدفة الصحيحة.

استنادًا إلى بحثنا الميداني، فإنّ الصورة الحقيقية لمستخدمي التحويلات المالية في أمريكا اللاتينية هي كما يلي:

العمر: من 40 إلى 60 عاماً. إرسال المال إلى الوطن شهرياً.

المبلغ: من 131 دولارًا إلى 648 دولارًا شهريًا، وهو ما يمثل من 6٪ إلى 23٪ من دخلهم.

المستفيدون: أكثر من نصفهم يرسلون المال إلى أمهاتهم. ثلثهم يرسلونه إلى آبائهم.

استخدام الأموال: 80% لتغطية نفقات المعيشة اليومية، بما في ذلك الطعام والسكن والمواصلات. تليها النفقات الطبية. ثم التعليم والادخار.

هذا مبلغٌ يُنقذ حياة العائلات. ماذا يعني هذا بالنسبة للمنتجات؟

تكاد تنعدم القدرة على تحمل المخاطر. الثقة أهم من سهولة الاستخدام. العملية البسيطة ضرورية. إيداع ← تأكيد ← إرسال، هذا يكفي.

إن إتقان اللغتين الإسبانية والبرتغالية شرط أساسي لا يقبل المساومة، وليست مجرد "ميزات إضافية". ويتفوق تطبيق واتساب والحلول المصممة للهواتف المحمولة دائمًا على الحلول القائمة على الويب.

إذا جعل منتجك عامل مصنع يبلغ من العمر 50 عامًا في نيوجيرسي يفكر لأكثر من 30 ثانية قبل إرسال 300 دولار إلى والدته في هندوراس، فقد خسرت بالفعل.

أمضت صناعة العملات الرقمية خمس سنوات في تحسين خدماتها لتناسب فئة المستخدمين الخاطئة. عملاء تحويل الأموال بالتجزئة في أمريكا اللاتينية لا يرغبون في "الحفظ الذاتي" لأموالهم، بل يريدون فقط التأكد من وصولها بأمان.

في أمريكا اللاتينية، العملات المستقرة هي المنتج نفسه

ينبغي أن تُعيد البيانات التالية صياغة استراتيجية كل شركة من شركات التكنولوجيا المالية. ما لم يُذكر خلاف ذلك، فإن جميع البيانات مستقاة من تقرير Bitso لعام 2025 حول مشهد العملات المشفرة (أكثر من 10 ملايين مستخدم فردي) وتقرير Chainalysis لعام 2025 حول جغرافية العملات المشفرة.

الأرجنتين: تمثل عملتا USDC وUSDT أكثر من 70% من إجمالي مشتريات العملات المشفرة. هيمنة كاملة للدولرة الرقمية. تأثير البيتكوين ضئيل، إذ يمثل حوالي 8%. (Bitso 2025)

كولومبيا: تمثل العملات المستقرة حوالي 52% من مشتريات العملات المشفرة، بزيادة قدرها نقطتان مئويتان على أساس سنوي. وبسبب انخفاض قيمة البيزو الكولومبي والحد الأدنى للإيداع البالغ 5000 دولار أمريكي في حسابات الدولار الكولومبية، أصبحت العملات المستقرة هي العملة الوحيدة المتاحة بالدولار. (Bitso 2025)

المكسيك: تمثل العملات المستقرة حوالي 40% من مشتريات العملات المشفرة، بزيادة عن العام الماضي. وتُعدّ عملة USDT هي الأكثر استخداماً، مدفوعةً بشكل رئيسي بتدفق الأموال من قنوات التحويلات المالية الأمريكية. (Bitso 2025)

البرازيل: رقمان يحكيان قصتين مختلفتين. تمثل العملات المستقرة حوالي 34% من المشتريات (بينما تمثل عملة البيتكوين حوالي 22%)، مما يجعلها السوق الأكثر توازناً في أمريكا اللاتينية.

لكن على مستوى النظام، تشير تقارير البنوك المركزية إلى أن حوالي 90% من حجم تداول العملات المشفرة مرتبط بالعملات المستقرة. وتتنوع الأصول التي يشتريها المستخدمون، إلا أن تدفق الأموال يتم بالدولار. (Bitso 2025؛ Chainalysis 2025 نقلاً عن بيانات البنوك المركزية)

في أمريكا اللاتينية: بحلول عام 2025، ستشكل العملات المستقرة 40% من إجمالي مشتريات العملات المشفرة، متجاوزةً بذلك البيتكوين (18%) في المنطقة لأول مرة. ويبلغ حجم التداول التراكمي للعملات المشفرة على مدى ثلاث سنوات (من يوليو 2022 إلى يونيو 2025) حوالي 1.5 تريليون دولار أمريكي. (Bitso، Chainalysis)

على المستوى المؤسسي: كشف مسح أجرته شركة فايربلوكس للمؤسسات في أمريكا اللاتينية أن 71% من هذه المؤسسات تستخدم العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود، وهي أعلى نسبة على مستوى العالم، بينما يبلغ المتوسط العالمي 49%. (تقرير فايربلوكس عن حالة العملات المستقرة لعام 2025)

هناك طريقتان لتفسير هذه البيانات، وكلاهما صحيح ويستحق التمييز بينهما:

في الأرجنتين، تشكل العملات المستقرة أكثر من 70% من الأصول المشتراة عبر منصات التداول. وهذا مؤشر سلوكي يعكس اعتماد التجزئة الكاملة على الدولار. ويستخدم الناس عملتي USDC وUSDT كحسابات توفير.

في البرازيل، تمثل العملات المستقرة حوالي 90% من حجم التداول. وهذا مؤشر على تدفق التمويل، حيث أن معظم الأموال المتداولة عبر شبكة الدفع بالعملات الرقمية في البرازيل مقومة بالدولار، حتى وإن كان المستخدمون يستخدمون البيتكوين أو العملات المحلية في واجهة المستخدم.

هذه الحالات تحكي قصصًا مختلفة. تمثل الأرجنتين مستخدمين يرغبون في الحصول على الدولار، بينما تمثل البرازيل نظامًا يعمل بالدولار. يصل كلا النظامين إلى النتيجة نفسها، لكن تداعيات ذلك على المنتجات تختلف.

لماذا يحدث هذا؟ ليس لأن مستخدمي أمريكا اللاتينية يعشقون العملات المشفرة، بل لأنهم يعالجون ثلاث مشكلات تعجز البنوك عن حلها: التحوط ضد التضخم (الأرجنتين، فنزويلا)، وضوابط رأس المال (الأرجنتين، البرازيل)، وتحويلات الأصول عبر الحدود الرخيصة والسريعة.

هذا ما تغفله معظم شركات التكنولوجيا المالية الغربية: في أمريكا اللاتينية، تُعدّ أرصدة العملات المستقرة بحد ذاتها التطبيق الأمثل. فالمستخدمون لا يرغبون في "استخدام" العملات المستقرة لإجراء معاملة ثم تحويلها مرة أخرى إلى العملة المحلية.

إنهم يريدون الاحتفاظ بالدولارات. أما المعاملات فهي مجرد نتيجة ثانوية.

يختلف هذا اختلافًا جوهريًا عن المنتجات التي تُطوّرها شركتا وايز وريميتلي. ولهذا السبب أيضًا، ستكون المرحلة القادمة من التكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية من نصيب من يتحكمون في الأرصدة اليومية، وليس من يتحكمون في التحويلات.

من سيفوز في العقد القادم؟

لا يوجد حاليًا فائزٌ مطلق في سوق التحويلات المالية في أمريكا اللاتينية. وينقسم هذا السوق، الذي تبلغ قيمته 161 مليار دولار، بين ستة أنواع من اللاعبين:

البنوك (سيتي بنك، بانكولومبيا، بنك أوف أمريكا): لديها الثقة والبنية التحتية، لكنها بطيئة ومكلفة، وتعتمد على أنظمة المراسلة المصرفية.

شركات تحويل الأموال التقليدية (ويسترن يونيون، موني جرام، ريا): لديها علامات تجارية وشبكات وكلاء، ولكنها تعاني من ارتفاع التكاليف وتثقلها المواقع المادية.

شركات الاتصالات وتجار التجزئة (M-Pesa، Tigo، Walmart، 7-11): لديهم قنوات توزيع ولكنهم ليسوا منصات رقمية أصلية.

مشغلو التحويلات الرقمية (Wise، Remitly، Xoom): تجربة جيدة، تكلفة منخفضة، ولكن ثقة أضعف واعتراف أقل بالعلامة التجارية.

لاعبو العملات المشفرة (Bitso، Strike، Felix Pago): سريعون وتكلفة شبه معدومة، لكنهم يفتقرون إلى الثقة ويواجهون مخاطر تنظيمية.

مزودو خدمات البنية التحتية (TerraPay، Thunes، Loop، dLocal): لديهم قدرات تغطية B2B ولكنهم يفتقرون إلى العلامات التجارية الموجهة للبيع بالتجزئة.

إذا كنت غير متأكد من الجهة التي تستحوذ على السوق، فيمكننا النظر في تغيرات الحصة السوقية. في منطقة الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية والكاريبي (2020 → 2024):

ويسترن يونيون: 29% → 16.8% (انخفاض حاد)

ريميتلي: 14% → 22.7% (المنصات الرقمية البحتة هي الفائزة)

موني جرام: 7% → 9.9% (ثابتة)

الاتجاه واضح: شركات تحويل الأموال التقليدية مثل ويسترن يونيون تخسر هذه اللعبة، بينما تستحوذ المنصات الرقمية أولاً بسرعة على حصة السوق من الشركات التقليدية.

تُدير منصة Bitso وحدها حاليًا حوالي 10% من تدفقات الأموال بين الولايات المتحدة والمكسيك باستخدام شبكات دفع العملات المستقرة. وقد سهّل فيليكس باجو معاملات تحويل من عملة USDC إلى عملة SPEI بقيمة تزيد عن مليار دولار أمريكي عبر تطبيق واتساب.

سيكون الفائزون في العقد القادم مزيجًا من هذه العناصر الأربعة: تجربة المستخدم الرقمية، والتكلفة المنخفضة، والثقة، وشبكة الدفع بالعملات المستقرة الأساسية.

تستقطع البنوك 5%، بينما تستقطع شبكات العملات المشفرة 2% فقط

متوسط تكلفة إرسال الحوالات المالية إلى أمريكا اللاتينية: حوالي 6.0% من قيمة الحوالة. أغلى دولة: باراغواي، حيث تصل التكلفة إلى 11.9%. أرخص دولة: السلفادور، بنسبة 3.9%. التحويلات النقدية: متوسط التكلفة حوالي 6.21%. التحويلات الرقمية: متوسط التكلفة حوالي 5.11%.

دعونا نلقي نظرة سريعة على الوضع من الولايات المتحدة إلى المكسيك (300 دولار، ديسمبر 2025):

من البيانات، يتضح لنا بسهولة أن البنوك تجني ربحاً يتراوح بين 3 و5% من فرق سعر الصرف. حتى لو ظهرت الرسوم بقيمة "صفر دولار"، فإن البنوك ستظل تجني ربحاً من فرق سعر الصرف.

تُخفّض شبكات الدفع بالعملات الرقمية التكاليف الإجمالية إلى أقل من 1-2%. بالنسبة للمهاجر الذي يُرسل 300 دولار شهريًا، يعني هذا توفير 5-8% من قيمة كل معاملة تُرسل مباشرةً إلى عائلته. وعند تراكم هذا المبلغ على مدار عام، يُعادل قيمة مشتريات البقالة لشهر كامل.

هذه هي نقطة البداية. علاوة على ذلك، في القنوات غير الأمريكية، تكون هذه الميزة أكثر وضوحًا.

يُعد الممر بين فنزويلا وكولومبيا القناة الإقليمية الأكثر شعبية، ومن المتوقع أن يصل حجمه إلى 2.35 مليار دولار في عام 2021. وقبل احتساب أسعار الصرف المتضخمة بشدة للبنوك التقليدية، يمكن أن تصل الرسوم هناك إلى 1-3%.

تُعدّ القنوات ذات هياكل التكلفة التقليدية الأسوأ هي تحديداً تلك التي تُحدث فيها العملات المستقرة تغييراً جذرياً. ولهذا السبب، قبل سنوات من وضع أي إطار تنظيمي، كانت فنزويلا قد اتجهت بالفعل نحو معاملات العملات المستقرة بين الأفراد.

القارة نفسها، خمس مجموعات من القواعد التنظيمية

تُعامل معظم خطط الأعمال الخاصة بـ"التوسع في أمريكا اللاتينية" المنطقة كدولة واحدة، وهذا غير صحيح. فالبيئة التنظيمية هي السبب الرئيسي لفشل معظم شركات التكنولوجيا المالية في التوسع هناك. علاوة على ذلك، وبحلول عام 2025، ظهر عامل جديد لم يأخذه معظم الناس في الحسبان.

إن أكبر تغيير على هذه الخريطة ليس في أمريكا اللاتينية، بل في الولايات المتحدة.

تم إقرار ضريبة اتحادية بنسبة 1% على التحويلات النقدية، كجزء من "قانون التحسين الشامل"، في صيف عام 2025، مما أثر على حوالي نصف المحوّلين. وتُستثنى التحويلات الرقمية وتحويلات شبكات الدفع بالعملات المشفرة إلى حد كبير.

يُعدّ هذا أكبر دعم تنظيمي لقطاع تحويل الأموال عبر العملات المستقرة، والذي منحته السياسة الأمريكية منذ عقد. كما تُطرح مقترحاتٌ لزيادة الضرائب في بعض الولايات. وقد شهد التحول المستمر من النقد إلى الرقمي تسارعاً قسرياً.

بمجرد رؤية هذه الخريطة، ستتضح استراتيجية حكيمة ومتدرجة للتوسع في أمريكا اللاتينية:

أولاً، كولومبيا والأرجنتين: مسارات أسرع، وتدخل تنظيمي أقل.

التقدم المتزامن في البرازيل والمكسيك، والدخول من خلال شركاء محليين مرخصين: سرعة أبطأ ولكنها دفاعية.

دخول فنزويلا عبر شبكات العملات المستقرة من نظير إلى نظير: الطلب موجود بالفعل بشكل طبيعي، اذهب إلى حيث يوجد الطلب.

من الأخطاء الشائعة في معظم خطط التوسع البدء بالبرازيل لأنها "الأكبر". صحيح أن البرازيل هي الأكبر، لكنها أيضاً الأصعب. لذا، يُنصح أولاً باقتناص الأسواق الأسهل لاكتساب خبرة عملية في شبكات الدفع المحلية، ثم دخول السوق البرازيلية عبر شركاء مرخصين حقيقيين.

لا تستهينوا بتأثير الولايات المتحدة. إن فرض ضريبة بنسبة 1% هو نوع من التغيير في السياسة الذي يعيد رسم الخريطة بهدوء.

في غضون 12 شهرًا، ستنخفض نسبة التحويلات المالية التي تتم عبر القنوات النقدية انخفاضًا حادًا. وبحلول ذلك الوقت، سيستحوذ من يسيطرون على شبكات الدفع الرقمية والعملات المشفرة على سوق جديدة تمامًا تختلف اختلافًا جذريًا عن السوق الحالية.

كيف تبدو مجموعة التقنيات الناجحة؟

بعد ستة أشهر من المراقبة من زوايا مختلفة، إليكم بنية التكنولوجيا التي يمكنها تحقيق الفوز:

التكامل مع شبكات الدفع المحلية: Pix (البرازيل)، SPEI (المكسيك)، PSE (كولومبيا)، CVU/CBU (الأرجنتين).

سيولة قابلة للتوسع للعملات المستقرة: USDT وUSDC، وسجلات طلبات واسعة، وفروق أسعار ضئيلة، وتحويل سريع إلى العملات المحلية (الريال البرازيلي/البيزو المكسيكي/البيزو الأرجنتيني/البيزو الكولومبي). هذا حد أدنى أساسي، وليس ميزة تنافسية شاملة.

طبقة البطاقة: لأن المستلمين عادةً ما يرغبون في إنفاق هذه الدولارات، وليس مجرد استلامها. إضافة بطاقة إلى أرصدة العملات المستقرة يمكن أن يحول منتجات التحويلات المالية إلى منتجات مالية يومية.

هذا هو اتجاه تصميم بطاقة العملات المستقرة من Visa و Bridge، ودمج Nubank لعملة USDC، وموجة من التعاون الإقليمي في مجال البطاقات والتكنولوجيا المالية.

طبقة القيمة المضافة/العائد: بالنسبة لجزء التحويلات المالية الذي يحتفظ به المستفيدون بدلاً من إنفاقه. إن تقديم عائد يتراوح بين 4 و6% على الدولار الأمريكي الممول (USDC) يتفوق على جميع حسابات التوفير المحلية في المنطقة. وهذا جانب يصعب على معظم الجهات دمجه بشكل فعّال.

الثقة وتجربة استخدام بسيطة: التحقق من الهوية لمرة واحدة، باستخدام اللغات المحلية، وواجهة سهلة الاستخدام حتى لمن يبلغ من العمر 55 عامًا. المنتج الفائز في النهاية ليس الأكثر ميزات، بل الأبسط.

لذا يمكننا أن نرى الحلقة المغلقة هنا: الإيداع → التحويل → يحتفظ المستلم بعملة USDC أو يستبدلها بالعملة المحلية من خلال شبكات الدفع المحلية → الإنفاق عبر البطاقة أو كسب عائد الرصيد.

هذا أمر لا تستطيع البنوك القيام به (لأنها لا تملك شبكات دفع بالعملات المستقرة). ولا تستطيع شركات تحويل الأموال التقليدية القيام به (لأنها لا تملك تقنيات المحافظ/البطاقات). ولا تستطيع منصات تداول العملات الرقمية القيام به (لأنها لا تدمج أنظمة الدفع المحلية). ولا تستطيع البنوك الرقمية القيام به (لأنها لا تملك سيولة للعملات الرقمية عبر الحدود).

تتوافد الشركات المستعدة لاغتنام هذه الفرصة من كل حدب وصوب، وتتجمع في نقطة واحدة. من ينجح أولاً في بناء الهيكل المتكامل، سيحقق التوازن اليومي.

الثقة أهم بعشر مرات من التكنولوجيا

أولاً، توقفوا عن التعامل مع أمريكا اللاتينية كسوق واحدة. البرازيل، والمكسيك، والأرجنتين، وكولومبيا، كل دولة تتطلب تراخيص مختلفة، وشبكات دفع مختلفة، وعملات مستقرة مختلفة، واستراتيجيات تسويقية مختلفة.

الشركات التي تفوز هنا تستخدم بنى تكنولوجية مصممة خصيصاً لبلدان محددة، لا إقليمياً. إن اعتبار "التوسع في أمريكا اللاتينية" مشروعاً واحداً على خارطة الطريق يشير إلى أن هذا الفريق لم يقم بدراسة كافية.

ثانيًا، لقد أصبح استخدام العملات المستقرة واقعًا بالفعل. انتهى الجدل حول "ما إذا كان المستخدمون سيحتفظون بالدولارات الرقمية"؛ فهم يحتفظون بها بالفعل بكميات كبيرة، بغض النظر عن وجود منتجك من عدمه.

يبقى السؤال: أين يودعون أرصدتهم؟ هل في منصات التداول، أم المحافظ الإلكترونية، أم البنوك الرقمية، أم الحسابات المرتبطة بالبطاقات؟ المنتجات التي تتيح تتبع الأرصدة اليومية ستجذب المستخدمين، أما ما عدا ذلك فهو مجرد معاملات عابرة.

ثالثًا، تكمن المشكلة في الثقة، لا في التكنولوجيا. فمفتاح فتح شبكات الدفع بالعملات المشفرة في التحويلات المالية للأفراد هو علامة تجارية تحظى بثقة حتى والدة المستلم.

هذه مشكلة تسويقية وليست هندسية. فمعظم شركات التكنولوجيا المالية في هذا المجال تعاني من تعقيدات هندسية مفرطة وضعف في التسويق. وستتفوق الكفاءات المحلية واللغات المحلية والشراكات المجتمعية المحلية دائمًا على التكنولوجيا الأفضل.

في الواقع، أمريكا اللاتينية ليست "الفرصة الكبرى القادمة". إنها حاليًا أكبر فرصة في مجال المدفوعات عبر الحدود القائمة على العملات المستقرة، بعد أن تطورت بهدوء على مدى عامين بينما كان الجميع يركز على الولايات المتحدة.

ستكون شركات التكنولوجيا المالية التي ستفوز في العقد المقبل في هذه المنطقة هي تلك التي تجمع بين شبكات الدفع المحلية، وسيولة العملات المستقرة، والثقة، واقتصاد الحلقة المغلقة (التحويلات المالية → الاحتفاظ → الإنفاق → الكسب).

معظم الفرق التي تقدم عروضًا لشركات في أمريكا اللاتينية والتي رأيتها لا تمتلك سوى عنصر أو عنصرين من هذه العناصر. وقليل منها فقط يمتلكها جميعًا.

هنا تكمن الفجوة. وهنا تكمن الفرصة.