توقعات الأسبوع: محضر الفيدرالي، TOKEN2049 وقمة الذكاء الاصطناعي

بعد بيانات التوظيف غير الزراعي الأضعف من المتوقع وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، ستركز الأسواق هذا الأسبوع على مسار سياسة الفيدرالي، وسيولة السندات الأمريكية طويلة الأجل، والفرص الموضوعية المدفوعة بأحداث كبرى في قطاعي العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي. فيما يلي أبرز الأحداث التي يجب متابعتها هذا الأسبوع:

الأجندة الاقتصادية الكلية لهذا الأسبوع (بتوقيت شرق الولايات المتحدة)

الاثنين: مؤشر أسعار المنتجين لمنطقة اليورو لشهر أغسطس على أساس شهري الساعة 05:00؛ مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة الساعة 10:00.

الثلاثاء: عضو مجلس محافظي الفيدرالي ميشيل بومان تتحدث الساعة 10:45.

الأربعاء: وزارة الخزانة الأمريكية ستعلن حجم عملية إعادة شراء سندات الخزانة لأجل 20 إلى 30 عامًا، ولم يتحدد الموعد بعد؛ الفيدرالي سيصدر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر الساعة 14:00؛ الائتمان الاستهلاكي لشهر أغسطس في الولايات المتحدة سيصدر الساعة 15:00.

الخميس: طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 3 أكتوبر ستصدر الساعة 08:30.

من بين هذه الأحداث، من المرجح أن يكون لمؤشر مديري المشتريات للخدمات ومحضر اجتماع الفيدرالي وطلبات إعانة البطالة الأولية التأثير الأكبر على الأسواق. إذا ظلت بيانات قطاع الخدمات قوية، فقد يعزز ذلك المخاوف بشأن التضخم الثابت وتوقعات رفع أسعار الفائدة. وإذا استمر تباطؤ بيانات التوظيف، فقد يساعد ذلك في تخفيف ضغوط السياسة النقدية.

محضر الفيدرالي سيحدد توقعات رفع أسعار الفائدة

في الساعة 14:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء 7 أكتوبر 2026، سيصدر الفيدرالي محضر اجتماع السياسة النقدية المنعقد في 15-16 سبتمبر. في اجتماع سبتمبر، أقدم الفيدرالي على أول رفع لأسعار الفائدة منذ ثلاث سنوات. ستركز الأسواق على آراء صناع السياسات بشأن التضخم والتوظيف ووتيرة رفع أسعار الفائدة في المستقبل، لا سيما ما إذا كان هناك انقسام واضح بين من يفضلون مزيدًا من التشديد النقدي ومن يفضلون التوقف وانتظار مزيد من البيانات.

إذا أرسل المحضر إشارة متشددة، فقد تواصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الارتفاع، مما يضغط على أسهم التكنولوجيا والذهب والأصول المشفرة. وإذا فضل معظم المسؤولين انتظار مزيد من البيانات، فقد تخفض الأسواق توقعاتها برفع آخر لأسعار الفائدة في المدى القريب، مما يدعم تعافي الأصول عالية المخاطر.

تتوقع بلومبرغ أن يدعم "الجميع تقريبًا" رفعًا واحدًا على الأقل لأسعار الفائدة هذا العام، بينما تحظى الانقسامات الداخلية واقتراح وارش بتقليل عدد الاجتماعات الدورية باهتمام أيضًا. حتى 5 أكتوبر، وفقًا لأداة CME FedWatch، تبلغ احتمالية إبقاء الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر 82.3%، بينما تبلغ احتمالية رفع تراكمي بمقدار 25 نقطة أساس 17.7%.

ستراقب الأسواق أيضًا خطط وزارة الخزانة الأمريكية لإعادة شراء سندات حكومية لأجل 20 إلى 30 عامًا. لا تزال العوائد طويلة الأجل مرتفعة، وقد يؤثر حجم عمليات إعادة الشراء واستجابة السوق على سيولة الدولار الأمريكي والرغبة في المخاطرة. إذا واصلت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل الارتفاع، فقد تتعرض عملة البيتكوين والأصول النامية ذات التقييمات المرتفعة لضغوط متجددة.

انطلاق فعاليتي TOKEN2049 والقمة العالمية للذكاء الاصطناعي هذا الأسبوع

ستُعقد فعالية TOKEN2049 سنغافورة في الفترة من 7 إلى 8 أكتوبر في مارينا باي ساندز، بمشاركة متوقعة تزيد عن 25,000 حاضر وأكثر من 7,000 شركة وأكثر من 300 متحدث. من المرجح أن تشمل الموضوعات الرئيسية العملات المستقرة والأصول الحقيقية والتبني المؤسسي والمشتقات على السلسلة وأسواق التنبؤ وتقارب الذكاء الاصطناعي مع البلوك تشين.

خلال الفعالية، قد تتوالى الإعلانات المتعلقة بالشراكات والتمويل وإطلاق المنتجات وتعديلات اقتصاد الرمز، مما يزيد غالبًا من تقلب الرموز ذات الصلة. ومع ذلك، تميل الارتفاعات المدفوعة بالمؤتمرات إلى أن تكون مرتبطة بالأحداث بشكل كبير، لذا يجب على المستثمرين الانتباه إلى عمليات جني الأرباح بعد صدور الإعلانات الإيجابية.

في الوقت نفسه، ستُعقد القمة العالمية العاشرة للذكاء الاصطناعي في أمستردام في الفترة من 7 إلى 8 أكتوبر، بمشاركة ممثلين من OpenAI وMeta وGoogle وNvidia وغيرها من الشركات الكبرى. ستظل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والوكلاء والقدرة الحاسوبية والتطبيقات المؤسسية موضوعات رئيسية وقد تدفع تحركات مترابطة في أسهم الذكاء الاصطناعي ومشاريع العملات المشفرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

عمليات فك قفل الرموز لهذا الأسبوع

وفقًا لبيانات Tokenomist في 5 أكتوبر، من المقرر أن تشهد رموز مثل $ENA و$HYPE و$APT عمليات فك قفل كبيرة هذا الأسبوع.

5 أكتوبر: سيفتح HYPE ما يقرب من 339 مليون دولار، أي ما يعادل 1.69% من العرض المتداول؛ وسيفتح ENA حوالي 41.51 مليون دولار، أي ما يعادل 1.88% من العرض المتداول.

8 أكتوبر: سيفتح AERO ما يقرب من 3.53 مليون دولار، أي ما يعادل 0.30% من العرض المتداول.

10 أكتوبر: سيفتح LINEA ما يقرب من 1.38 مليون دولار، أي ما يعادل 1.46% من العرض المتداول.

11 أكتوبر: سيفتح MOVE ما يقرب من 1.68 مليون دولار، أي ما يعادل 3.80% من العرض المتداول؛ وسيفتح IO حوالي 2.31 مليون دولار، أي ما يعادل 3.20% من العرض المتداول؛ وسيفتح APT ما يقرب من 9.06 مليون دولار، أي ما يعادل 0.64% من العرض المتداول.

على الرغم من أن نسبة فك قفل HYPE ليست مرتفعة بشكل خاص، إلا أن قيمتها المطلقة أكبر بكثير من غيرها، مما يجعل من المهم مراقبة ما إذا كانت العناوين المستلمة ستحول الرموز إلى البورصات. لدى MOVE وIO قيم فك قفل أصغر، لكن الكميات المفتوحة تمثل حصة أكبر من العرض المتداول. ونظرًا لسيولتهما المحدودة نسبيًا، فقد تكون حساسية السعر أعلى.

توقعات السوق

يمكن تلخيص موضوعات التداول لهذا الأسبوع على النحو التالي: العوامل الكلية تحدد الاتجاه، والمؤتمرات تخلق محفزات موضوعية، وعمليات فك قفل الرموز تضخم تقلب الأصول الفردية.

ستحتاج عملة البيتكوين إلى متابعة مؤشر الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة طويلة الأجل عن كثب. قد تتلقى قطاعات الذكاء الاصطناعي والأصول الحقيقية والعملات المستقرة والمشتقات على السلسلة محفزات من إعلانات المؤتمرات، بينما قد تواجه HYPE وENA وMOVE وIO ضغوط بيع قصيرة الأجل بسبب زيادة العرض.

لا تؤدي عمليات فك قفل الرموز بالضرورة إلى انخفاض الأسعار. يعتمد تأثيرها النهائي على مستلمي الرموز المفتوحة، وتدفقات البورصة، وحجم التداول الفوري، وقدرة السوق الإجمالية على الاستيعاب. إذا انخفضت الأسعار قبل فك القفل، فقد يؤدي الحدث الفعلي بدلاً من ذلك إلى رد فعل "بيع الشائعات وشراء الأخبار". إذا استمرت الأسعار في الارتفاع قبل فك القفل بينما ظلت معدلات التمويل مرتفعة، فيجب على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر جني الأرباح المكثف.