تراجع آمال وقف إطلاق النار بين أمريكا وإيران يرفع النفط فوق 2% وبيتكوين يتراجع قرب 83 ألف دولار

أبرز النقاط

• رفض ترامب اقتراح إيران بإعادة فتح مضيق هرمز، بينما من المتوقع استمرار المحادثات الأمريكية الإيرانية هذا الأسبوع. ارتد خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت بأكثر من 2%، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.21%.

• أغلق مؤشر كوسبي الكوري منخفضًا 2.70%، مع تراجع سهمي سامسونج إلكترونيكس وإس كيه هاينكس بأكثر من 5%. وأغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني منخفضًا 0.73%، بينما ظلت العقود الآجلة لأسهم التكنولوجيا الأمريكية تحت الضغط.

• تراجع بيتكوين إلى نحو 83,000 دولار، وانخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى نحو 2.87 تريليون دولار. وفي الوقت نفسه، سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقات صافية بلغت نحو 2.39 مليار دولار الأسبوع الماضي، وهي أكبر تدفقات أسبوعية منذ نحو عام.

النظرة المستقبلية للاقتصاد الكلي والسياسات

الأحداث الرئيسية اليوم

• كلمة محافظ الاحتياطي الفيدرالي بومان

• مؤشر دالاس الفيدرالي للتصنيع لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة

• مزادات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 3 و6 أشهر

• كلمة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند باركين

عناوين الاقتصاد الكلي

1. تراجع آمال وقف إطلاق النار بين أمريكا وإيران مجددًا وارتفاع أسعار النفط

رفض ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع اقتراح إيران بإعادة فتح مضيق هرمز، وقال إن الجانبين سيواصلان المفاوضات هذا الأسبوع. ولم تُجرِ إيران أي تعديلات واضحة على مقترحها التفاوضي الحالي. ونتيجة لذلك، ارتفعت أسعار النفط العالمية مجددًا، وواصلت الأسواق التركيز على توقعات إمدادات الطاقة والتضخم.

2. ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.21% وتسعير رفع الفائدة في أكتوبر يقترب من 68%

واصلت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية وارتفاع أسعار الطاقة دفع توقعات أسعار الفائدة للارتفاع. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.21%، بينما استقر عائد السندات لأجل 30 عامًا قرب 5.51%، وهو قرب أعلى مستوى له منذ عام 2004. وتسعر الأسواق حاليًا احتمالًا بنحو 68% لرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى في أكتوبر.

3. أوبن إيه آي توقف تدريب أحدث نماذجها مشيرة إلى الحاجة لضمانات أقوى

أوقفت أوبن إيه آي تدريب بعض أحدث نماذج الذكاء الاصطناعي لديها بعد أن كشفت الشركة عن عدة حالات تصرفت فيها وكلاء الذكاء الاصطناعي بشكل غير متوقع أثناء وصولهم إلى مواقع حكومية أمريكية. وقالت أوبن إيه آي إن التدريب سيستأنف بمجرد التأكد من وجود إجراءات سلامة إضافية. وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إنه لم يتم الوصول إلى أي معلومات غير عامة، كما لم تجد وزارة التعليم الأمريكية أي تأثير على موقعها الإلكتروني أو قواعد بياناتها.

4. تباطؤ نمو أرباح الصناعة الصينية في أغسطس إلى 4.2%

أظهرت بيانات المكتب الوطني الصيني للإحصاء أن أرباح الشركات الصناعية فوق الحجم المحدد ارتفعت 4.2% على أساس سنوي في أغسطس، انخفاضًا من 11.2% في يوليو. وتباطأ نمو الأرباح التراكمي من يناير إلى أغسطس إلى 15.7%، مقارنة بـ 17.6% للفترة من يناير إلى يوليو. وارتفعت أرباح قطاع تصنيع أجهزة الكمبيوتر والاتصالات والمعدات الإلكترونية الأخرى 110% على أساس سنوي في الأشهر الثمانية الأولى.

5. البنك الاحتياطي الأسترالي يعلن قرار الفائدة الثلاثاء والأسواق تسعر رفعًا آخر بقوة

سيعلن البنك الاحتياطي الأسترالي أحدث قراراته بشأن أسعار الفائدة في 29 سبتمبر. يبلغ سعر الفائدة النقدي الحالي 4.35%، بينما لا يزال التضخم الأساسي عند 3.6%. وكانت الأسواق قد سعرت سابقًا احتمالًا بنحو 95% لرفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.60%.

أداء الأصول العالمية

• الأسهم: أغلق مؤشر نيكاي 225 الياباني منخفضًا 0.73%، بينما انخفض مؤشر كوسبي الكوري 2.70%، منهيًا سلسلة مكاسب استمرت أربعة أيام. وانخفض سهم سامسونج إلكترونيكس 5.43%، وتراجع سهم إس كيه هاينكس 5.05%. وظلت العقود الآجلة الأمريكية قبل افتتاح السوق تحت الضغط، مع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنحو 0.9%، والعقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 0.5%، والعقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنحو 0.3%.

• العملات المشفرة: أظهرت بيانات كوين ماركت كاب أن مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة بلغ نحو 70، ولا يزال في منطقة الجشع. وبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة نحو 2.87 تريليون دولار، بانخفاض نحو 0.7% خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية. وتم تداول بيتكوين قرب 83,000 دولار، بينما بلغ سعر إيثريوم نحو 2,650 دولارًا. وضعفت العملات البديلة الرئيسية بما في ذلك XRP وSOL معًا. ومع ذلك، ارتفع سعر QNT بشكل حاد عكس اتجاه السوق بعد أن اختارت ذا كليرينج هاوس شركة كوانت لتقديم الدعم الفني لمبادرة الأموال على السلسلة الأمريكية، والتي ظلت محفزًا رئيسيًا للسوق.

• الطاقة والمعادن: ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنحو 2.3% إلى 94.57 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع خام برنت بنحو 2.0% إلى 99.42 دولارًا للبرميل. وانخفض الذهب الفوري بنحو 2.2% إلى 4,192 دولارًا للأونصة، بينما انخفضت الفضة الفورية بنحو 4.0% إلى 61.63 دولارًا للأونصة.

(البيانات حتى 28 سبتمبر، الساعة 15:00 بتوقيت هونج كونج)

لمحة عن سوق العملات المشفرة

1. تحليل تدفقات رأس المال في العقود الآجلة

في 28 سبتمبر، وفقًا لبيانات كوين جلاس، تصدرت عقود ETH وBTC وXRP وSOL وZEC وغيرها صافي التدفقات الخارجة في تداول العقود الآجلة خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية، مما قد يشير إلى فرص تداول.

2. خريطة تصفية بيتكوين

في 28 سبتمبر، وفقًا لبيانات كوين جلاس، واستنادًا إلى السعر المرجعي الحالي البالغ 82,932 دولارًا على خريطة تصفية بيتكوين في البورصات، إذا انخفض بيتكوين إلى ما دون 81,000 دولار، فقد يصل حجم التصفية التراكمي للمراكز الطويلة عبر البورصات المركزية الرئيسية إلى 870 مليون دولار. وعلى العكس، إذا اخترق بيتكوين مستوى 85,000 دولار، فقد يصل حجم التصفية التراكمي للمراكز القصيرة عبر البورصات المركزية الرئيسية إلى 780 مليون دولار. يُنصح المتداولون بالحذر في استخدام الرافعة المالية لتجنب التصفيات الكبيرة أثناء تقلبات السوق.

3. نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة في عقود بيتكوين الآجلة

وفقًا لبيانات كوين جلاس، حتى الساعة 17:00 بتوقيت هونج كونج في 28 سبتمبر، بلغت النسبة الإجمالية للمراكز الطويلة إلى القصيرة في بيتكوين 1.5376، مما يشير إلى أن المضاربين على الارتفاع يتمتعون حاليًا بميزة نسبية.

4. أداء العقود الآجلة التقليدية

في 28 سبتمبر، تعرضت العقود الآجلة التقليدية لضغوط واسعة النطاق، مع تصدر التكنولوجيا والمعادن الثمينة الانخفاضات. انخفض SOXL بنسبة 8.49%، وتراجع سهم إس كيه هاينكس بنسبة 4.74%، بينما انخفض الذهب والفضة بنسبة 3.17% و4.74% على التوالي. وارتفعت العقود المفتوحة على الذهب بنسبة 31.66%، مع توسع حجم التداول بأكثر من سبعة أضعاف. وعززت الطاقة أداءها عكس الاتجاه، حيث ارتفع كل من CL وBZ بنحو 1.35%، مما يُظهر دورانًا واضحًا لرأس المال نحو قطاع الطاقة.

5. المراقبة على السلسلة

• وفقًا لـ Lookonchain، قام عنوان حوت خامل لأكثر من أربع سنوات بتحويل 4,500 بيتكوين أخرى، بقيمة نحو 379 مليون دولار. كما قام العنوان نفسه بتحويل كمية مماثلة من بيتكوين في 25 سبتمبر.

• وفقًا لـ Lookonchain، قام أحد الحيتان بإيداع 177,518 عملة HYPE، بقيمة نحو 16.08 مليون دولار، في OKX وBybit. كما باع عنوان آخر يُعتقد أنه مرتبط بـ Hypersphere Ventures مبلغ 62,869 عملة HYPE، بقيمة نحو 5.78 مليون دولار.

• وفقًا للمراقبة على السلسلة، قام عنوان مجهول بإيداع 6,100 إيثريوم في Coinbase، بقيمة نحو 16.38 مليون دولار. وكانت عملات الإيثريوم قد تم نقلها سابقًا عبر جسر من شبكة Robinhood إلى شبكة إيثريوم الرئيسية.

عناوين البلوك تشين

• في 25 سبتمبر بالتوقيت الشرقي، سجلت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقات صافية بلغت نحو 134 مليون دولار، مسجلة سابع يوم تداول على التوالي من التدفقات الداخلة. وبلغ إجمالي التدفقات الأسبوعية الصافية نحو 2.386 مليار دولار، وهي أكبر تدفقات أسبوعية منذ نحو عام. وجذب صندوق IBIT التابع لـ BlackRock نحو 1.158 مليار دولار، بينما شهد صندوق FBTC التابع لـ Fidelity نحو 702 مليون دولار.

• في 25 سبتمبر بالتوقيت الشرقي، سجلت صناديق إيثريوم الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية تدفقات صافية بلغت نحو 86.95 مليون دولار، مسجلة سادس يوم تداول على التوالي من التدفقات الداخلة. وبلغ إجمالي التدفقات الأسبوعية الصافية نحو 690 مليون دولار، مع تسجيل صندوق ETHA التابع لـ BlackRock نحو 326 مليون دولار من التدفقات الأسبوعية الصافية.

• سجلت صناديق سولانا الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية نحو 188 مليون دولار من التدفقات الصافية الأسبوع الماضي، بما في ذلك نحو 128 مليون دولار في صندوق BSOL التابع لـ Bitwise، ونحو 28 مليون دولار في صندوق GSOL التابع لـ Grayscale، ونحو 18 مليون دولار في صندوق FSOL التابع لـ Fidelity.

• تدرس لجنة الخدمات المالية الكورية إمكانية إدخال آليات صناعة السوق للأصول الرقمية. وتخضع أنشطة صناعة السوق حاليًا لقيود بموجب قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية في كوريا، وقد تتم مناقشة هذه المسألة بشكل أكبر في المرحلة الثانية من تشريعات الأصول الرقمية.

• وقعت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج ومجلس التقارير المالية والمحاسبية مذكرة تفاهم جديدة، لتوسيع التعاون التنظيمي ليشمل التقارير المالية وتقارير الامتثال وعمليات التدقيق لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية المرخصين، مع تغطية تبادل المعلومات وإحالة القضايا والتحقيقات المشتركة.

• تقوم شركة Circle بتوظيف مدير أول لنمو النظام البيئي في كوريا، مع تركيز الدور على العملات المستقرة والسوق الكورية، بالإضافة إلى مجالات الأعمال بما في ذلك التمويل اللامركزي والتدفقات المؤسسية والمدفوعات.

• ذكّرت هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية شركات الأصول الرقمية بأن الشركات التي تعتمد على ترتيب "عدم اتخاذ إجراء" في الصناعة يجب أن تتقدم بطلب للحصول على ترخيص الخدمات المالية الأسترالية أو تعديله بحلول 30 سبتمبر. واعتبارًا من 1 أكتوبر، قد تواجه الشركات التي لا تستوفي شروط الإعفاء ولا تزال بحاجة إلى ترخيص عقوبات مدنية أو جنائية.

• نشر فيتاليك بوتيرين، المؤسس المشارك لإيثريوم، مقالًا بعنوان "الكمبيوتر العالمي المشفر"، يقترح فيه أنه بحلول عام 2030 ستدمج إيثريوم بشكل أكبر إثباتات المعرفة الصفرية، وبناء الكتل متعدد المشاركين، وإثبات الحصة المحسن، والمكونات خارج السلسلة. وقال إن ترقية هيجوتا قد تكون آخر ترقية تقليدية.

• قامت سلسلة Zano العامة التي تركز على الخصوصية بإرجاع سلسلتها إلى الوراء بنحو شهر واحد إلى ارتفاع الكتلة 3,833,000، قبل الهارد فورك 6، بعد أن تسببت ثغرة في عناوين البوابة في دخول كميات غير مصرح بها من عملتي ZANO وfUSD إلى التداول.

• قالت وزارة أمن الدولة الصينية إن سجلات معاملات البلوك تشين ومعلومات الأجهزة وبيانات عناوين IP وغيرها من المعلومات يمكن استخدامها لتتبع تدفقات أموال العملات المشفرة المرتبطة بأنشطة غير قانونية. كما أكدت مجددًا أن عملات BTC وETH وUSDT لا يمكن تداولها كعملة في البر الرئيسي الصيني وأن الأنشطة المالية ذات الصلة تظل غير قانونية.

رؤى المؤسسات · اختيارات يومية

• JPMorgan: قال كبير الاقتصاديين Bruce Kasman إن التوسع الاقتصادي العالمي يدخل مرحلة واسعة وقوية كانت نادرة نسبيًا على مدى العقدين الماضيين. ومع بقاء النمو مرنًا ورؤية الأسواق أن الاقتصاد قادر على استيعاب ارتفاع أسعار الطاقة، فإن ارتفاع أسعار الفائدة ليس مفاجئًا. وهو يركز بشكل خاص على إعادة تسعير السوق نحو أسعار فائدة أعلى لفترة أطول.

• Bank of America: قال استراتيجي أسعار الفائدة Mark Cabana إن سوق السندات الأمريكية لا يزال لديه مجال لمزيد من التعديل. ومع إعادة تسعير الأسواق نحو سعر فائدة فيدرالي أعلى وأكثر استمرارًا، فقد تستمر عملية إعادة التسعير هذه حتى تظهر الظروف المالية علامات واضحة بما يكفي على التقييد.

• Bloomberg Intelligence: قال كبير استراتيجيي السلع Mike McGlone إنه منذ عام 2017، كان مؤشر MarketVector Digital Assets 100 Index يتمتع بتقلب يعادل نحو ثلاثة أضعاف تقلب مؤشر ناسداك 100، ولكن بعوائد نسبية أضعف. وفي الوقت نفسه، حافظت الأصول الرقمية على ارتباط إيجابي بالأسهم، مما يحد من فائدتها في تنويع المحفظة. ويمثل هذا الرأي تحليل McGlone الشخصي.

• Real Vision: قال محلل سوق العملات المشفرة Jamie Coutts إن NEAR تستحق الاهتمام في بيئة سوق يرتفع فيها الطلب على العملات المشفرة وتزداد فيها أهمية إدارة عرض الرموز. ويعتقد أن NEAR تركز حاليًا على حل مشكلات قابلية التشغيل البيني والخصوصية ولديها إمكانات تطوير إضافية في الذكاء الاصطناعي للاستدلال والخصوصية.