حجم تداول العملات المشفرة في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا يتضاعف ثلاث مرات ليصل إلى 350 مليار دولار

ارتفع حجم معاملات العملات المشفرة السنوي عبر السلسلة في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا من نحو 100 مليار دولار في 2022 إلى ما يقدر بنحو 350 مليار دولار خلال الفترة 2025-2026، وفقًا لتقرير صادر عن معهد سياسة البيتكوين نُشر في 4 سبتمبر.

ويقول تقرير معهد سياسة البيتكوين إن منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا أصبحت واحدة من أسرع مناطق الأصول الرقمية نموًا. ويعزو هذا التوسع إلى التضخم وانخفاض قيمة العملات وبرامج التكنولوجيا المدعومة من الحكومات وزيادة المشاركة المؤسسية.

غير أن رقم 350 مليار دولار هو تقدير من المعهد يغطي الفترة 2025-2026 وليس إجماليًا مؤكدًا لسنة تقويمية كاملة. ولا يقدم التقرير مجموعة بيانات أساسية واحدة أو منهجية مفصلة توضح كيف حسب الزيادة الإقليمية من 100 مليار دولار.

وتصف النتائج نمطين متمايزين للتبني. فقد استخدم السكان في الاقتصادات المتأثرة بالتضخم أو قيود رأس المال أو العقوبات أو النزاعات البيتكوين والعملات المستقرة المدعومة بالدولار للحفاظ على القيمة أو تحويل الأموال. وفي المقابل، اجتذبت دول الخليج منصات التداول وشركات التداول المؤسسية ومنصات الترميز من خلال مراكز مالية منظمة.

وهذا التمييز مهم لأن حجم المعاملات لا يقيس مكاسب الاستثمار أو المستخدمين الفريدين أو الأموال الداخلة إلى المنطقة. ويمكن أن تشمل تقديرات السلسلة التحويلات بين محافظ تسيطر عليها المنصات والتحركات المتكررة لنفس الأصول.

تركيا تظل أكبر سوق من حيث قيمة المعاملات

تلقت تركيا ما يقرب من 200 مليار دولار من حجم معاملات العملات المشفرة السنوي، وفقًا للمعهد. وهذا يجعلها أكبر سوق في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا الأوسع وفقًا لمقياس التقرير.

وقد تطور الطلب في تركيا بالتزامن مع التضخم المطول وضعف الليرة التركية. ويمكن أن تمنح العملات المستقرة السكان تعرضًا رقميًا للدولار الأمريكي، رغم أنها تنطوي على مخاطر تتعلق بالمُصدر والمنصة والتنظيم لا توجد في العملة المادية.

وتُظهر مصر ولبنان وإيران نمط تبني مشابهًا لكنه أكثر تقييدًا، وفقًا للتقرير. ويقول إن تداول البيتكوين من نظير إلى نظير في مصر زاد بأكثر من 300% بعد التخفيضات المتتالية لقيمة الجنيه المصري. ولا تحدد الورقة مجموعة البيانات الكاملة أو الفترة المقاسة وراء هذه النسبة، لذا ينبغي التعامل مع الرقم على أنه تقدير.

كما أنتج النزاع سلوكًا متباينًا في السوق. فقد انخفضت البيتكوين في البداية مع أصول المخاطرة الأخرى بعد تصاعد المواجهة بين إسرائيل وإيران في يونيو 2025. وقال المعهد إن إجمالي سوق العملات المشفرة خسر نحو 3.7%، بينما انخفضت البيتكوين بنحو 2.3% وهبطت الإيثر 7.5%.

ثم حوّل المستثمرون لاحقًا بعض رأس المال من العملات الأصغر إلى البيتكوين، مما دفع هيمنة البيتكوين على السوق إلى 64.8%، وفقًا للورقة. ويدعم هذا النمط الادعاء بأن المتداولين استخدموا البيتكوين بشكل دفاعي مقارنة بالعملات البديلة، لكنه لا يثبت أن البيتكوين تصرفت باستمرار مثل أصل الملاذ الآمن التقليدي. ثم أدى تجدد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران لاحقًا إلى دفع البيتكوين للانخفاض خلال حلقة لاحقة، مما يُظهر أن الضغط الجيوسياسي لا يزال يمكن أن ينتج عنه خفض واسع للمخاطر.

السعودية وقطر تتصدران معدلات النمو المعلنة

سجلت السعودية أسرع نمو في المنطقة بنسبة 154% على أساس سنوي، تليها قطر بنسبة 120%، وفقًا للمعهد. وتنشأ هذه النسب من دراسة إقليمية لشركة تشيناليسيس نُشرت في سبتمبر 2024 وليست نموًا مُقاسًا حديثًا لعام 2026.

والتواريخ مهمة. فالنسب تصف فترة قياس سابقة ولا ينبغي تقديمها كمعدلات نمو حالية لعام 2026 دون بيانات أحدث قابلة للمقارنة. وقد أعاد معهد سياسة البيتكوين استخدامها لشرح الزخم طويل الأجل في الخليج.

وربطت تشيناليسيس نمو السعودية بالاهتمام بأنظمة البلوك تشين والتكنولوجيا المالية والألعاب وأبحاث العملة الرقمية للبنك المركزي. كما يوفر الشباب في البلاد والاستخدام المرتفع للهواتف الذكية سوقًا محتملة كبيرة للمنتجات المالية الرقمية.

وركزت السعودية بشكل متزايد على تطبيقات البلوك تشين خارج تداول العملات المشفرة. وبدأت المملكة في تطوير مشاريع ترميز للطاقة والعقارات كجزء من برنامج التنويع رؤية 2030.

وجاء نمو قطر المُقاس بعد إدخال إطار للأصول الرقمية من خلال مركز قطر للمال. وقد وضع الإطار قواعد للأصول المرمزة والبنية التحتية ذات الصلة. ولم يُضفِ الشرعية على كل أشكال أنشطة العملات المشفرة في جميع أنحاء البلاد.

الإمارات تبني سوقًا مؤسسية منظمة

يقدر معهد سياسة البيتكوين أن الإمارات عالجت نحو 150 مليار دولار من معاملات العملات المشفرة خلال 2025. ويصف السوق بأنه موجه مؤسسيًا، حيث تمثل البيتكوين 38% من النشاط، والإيثر 22%، والعملات المستقرة المدعومة بالدولار 30%.

وهذه النسب تقديرات من التقرير وليست أرقام معاملات رسمية من جهة تنظيمية إماراتية. ويمكن لبيانات البلوك تشين العامة تحديد تحركات الأصول لكنها لا تستطيع دائمًا تحديد ما إذا كان المستخدم أو الشركة أو الجهة المسيطرة موجودة في الإمارات.

ومع ذلك، أنشأت الإمارات عدة مسارات تنظيمية رسمية. فسلطة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي تشرف على أنشطة العملات المشفرة المؤهلة خارج مركز دبي المالي العالمي. ويدير سوق أبوظبي العالمي إطارًا منفصلًا للخدمات المالية، بينما ينظم مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي خدمات رموز الدفع.

ووسعت دبي سوقها المؤسسية خلال 2026. فقد حصلت فلو ديسك على ترخيص وسيط-تاجر كامل لخدمات تستهدف المستثمرين المؤهلين والمؤسسيين.

كما حصلت كراكن على موافقة أولية تغطي أنشطة الوسيط-التاجر والاستثمار. ويشمل عرضها المقترح تمويلًا بالدرهم الإماراتي وخدمات مؤسسية، رغم أن المنصة لم تعلن عن موعد إطلاق نهائي عند الكشف عن موافقتها في دبي.

وتتطور البنية التحتية للعملات المستقرة بالتوازي مع ترخيص المنصات. فقد أُطلق إطار تحويل منظم بين عملة AE Coin المدعومة بالدرهم وعملة USDU المدعومة بالدولار، مما أنشأ مسار تسوية مؤسسية يربط بين عملات الدرهم الإماراتي والعملات المستقرة بالدولار.

البحرين تضيف قواعد لمصدري العملات المستقرة المنظمين

اتخذت البحرين مسارًا تنظيميًا منفصلًا. فقد قدم مصرف البحرين المركزي وحدة إصدار وطرح العملات المستقرة في يوليو 2025، وفقًا لبيان رسمي.

وتنطبق الوحدة على خدمات طرح العملات المستقرة المنظمة التي تتم في البحرين أو منها. وتضع متطلبات تغطي الاحتياطيات والاسترداد والحوكمة والإفصاحات والإشراف.

كما دعمت البحرين البنية التحتية المنظمة للأصول الرقمية من خلال مؤسسات مالية مرخصة. فقد عقد بنك الخليج السنغافوري، المدعوم من صندوق الثروة السيادي البحريني ومجموعة وامبوا، شراكة مع فايربلوكس لتوسيع خدمات حفظ العملات المشفرة والعملات المستقرة.

ويتوقع معهد سياسة البيتكوين أن تستمر أسواق الخليج المنظمة والتبني في الدول المقيدة اقتصاديًا في التطور على مسارين منفصلين. وهذا توقع وليس نتيجة مؤكدة. وسيعتمد النمو المستقبلي على التنظيم والوصول المصرفي وظروف السوق وما إذا كانت المؤسسات ستنقل المشاريع التجريبية إلى الاستخدام التجاري.