ETH 如何“生財有道”，一覽 16 個 APR 超 20% 的收益策略

作者：Stephen, 加密KOL

編譯：Felix, PANews

目前可持續且可擴展的 eth 收益率 >20% 並不常見，加密 KOL Stephen 盤點了讓年利率（APR）保持在 20% 以上的策略。

wstETH

wstETH 可以說是史上最受歡迎、、最具競爭力、可擴展性的策略。 即使在最低迷的熊市，APR 通常也在 8% 到 30% 之間。

wstETH 運作原理是利用 ETH 的質押收益率（約 3%）來抵銷借貸 ETH 的成本（約 2%）。

有四個進行操作的絕佳地方：

• Morpho Labs

• Aave

• Compound Growth

• Euler Labs

目前這項策略的 apr 約在 26 % 至 46% 之間。 當然，您可以使用 Contango 自動利用這些部位來產生 TANGO 積分、OP emissions等。

槓桿weETH

策略和上一個策略一樣，只是策略還有資格獲得各種積分和emissions。 因此，該策略的平均收益略高：

• ether.fi 積分

• Veda 積分

• LRT2 積分

• EigenLayer 程序性獎勵（如 $LRT2）

三個藍籌貨幣市場是槓桿化的最佳地點：

• Compound Growth

• Aave

• Morpho Labs

在考慮 LRTsquared、EtherFi S4 和 Veda 積分之前，APR 在 22% 到 36% 不等。 考慮積分後的實際收益率可能在 50% 以上。

注意：儘管目前Morpho 的APR 排第一，但前三大協議的差距不大，因此在它們之間進行對沖通常可以讓你獲得最具競爭力和持續高的APR（可以對沖不穩定 的借款利率）。

AERO 挖礦

Compound Growth 目前正向用戶支付以 cbETH、ETH 和 wstETH 為抵押借入 AERO 的費用。

同時在 Aerodrome 上可以透過投票獲得 AERO 約 200% APR 。

當然，清算貸款價值比（LLTV）是 65%，所以來看一些合理的部位：

貸款價值比（LTV）50%

相對 AERO 清算增幅：30%

ETH 抵押總收益率：100% APR

貸款價值比25%

相對 AERO 清算增幅：160%

ETH 抵押總收益率：54% APR

ynETH

Spectra 是 pendle 的競爭對手，儘管最近憑藉其 USR 池最近引發了一些熱潮，但是其推出的 ynETH 池也提供了一定的市場機會。

0 boost 時，APR 為 33%，有 boost 的情況下，APR 可以達到 100%。

值得注意的是，如果 Spectra 成為真正的競爭對手，持有/鎖定 SPECTRA 可能會有很好的效果，因此增加一些提高收益的風險敞口可能並不糟糕。

gmETH

這個策略有些爭議，因為 gmETH 曾經經歷過本金損失。

gmETH 就是所謂的“交易對手庫（Counter Party Vault）”，當 GMX 上的交易者獲得超額收益時，其會相對於 ETH 下跌。 反之亦然，也是以往常態。

您可以在 Dolomite 實現此策略，目前年利率約為 30%，歷史平均年利率約為 20%。

GMWETH（Umami）

此策略與上一個部位非常相似，但它對沖了大部分 delta 和風險。

雖然目前 APR 約為 16.5%，但從歷史上看相當高（約 50%），在中期的未來，平均 APR 將超過 20%。

pufETH

儘管最近​​競爭更激烈，pufetH 長期以來一直是個金礦。 該 LP（30bps 費用等級）的歷史上 APR 在 15-50% 之間，且再平衡程度極低。

這就像是一顆隱藏的寶石，雖然不會永遠存在。

可持續且可擴展的 ETH 收益率 >20% 並不常見。

您可以在 D2LFinance 等地方找到一些較小但仍然令人難以置信的機會，但當涉及到更小的頭寸以獲得更小的收益時，讓它們過於公開是自欺欺人的。